De consumentenprijzen stegen in oktober met 0.4%, minder dan verwacht, omdat de inflatie afneemt

De consumentenprijsindex steeg in oktober minder dan verwacht, een indicatie dat hoewel de inflatie nog steeds een bedreiging vormt voor de Amerikaanse economie, de druk zou kunnen beginnen af ​​te nemen.

De consumentenprijsindex, een brede maatstaf voor de kosten van goederen en diensten, steeg met 0.4% voor de maand en met 7.7% ten opzichte van een jaar geleden, volgens een publicatie van het Bureau of Labor Statistics donderdag. Respectievelijke schattingen van Dow Jones waren voor stijgingen van 0.6% en 7.9%.

Exclusief volatiele voedsel- en energiekosten, steeg de zogenaamde kern-CPI met 0.3% voor de maand en met 6.3% op jaarbasis, vergeleken met respectievelijke schattingen van 0.5% en 6.5%.

Een daling van de gebruikte autoprijzen met 2.4% hielp de inflatiecijfers naar beneden te halen. De kledingprijzen daalden met 0.7% en de medische zorg daalde met 0.6%.

De markten reageerden scherp op het rapport, met futures die gekoppeld waren aan de Dow Jones Industrial Average met meer dan 800 punten. De rente op staatsobligaties daalde fors, waarbij de beleidsgevoelige 2-jaars obligatie met 0.22 procentpunt zakte tot 4.41%.

"De trend in inflatie is een welkome ontwikkeling, dus dat is geweldig nieuws in termen van het rapport", zegt Michael Arone, chief investment strateeg bij State Street Global Advisors. “Beleggers zijn echter nog steeds goedgelovig en ze wachten nog steeds ongeduldig op de spil van Powell, en ik weet niet zeker of het snel zal komen. Dus ik denk dat het enthousiasme van vanmorgen een beetje overdreven is.”

De opmerking "Powell pivot" verwijst naar de marktverwachtingen dat de voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell en zijn collega's van de centrale bank, binnenkort het agressieve tempo van de renteverhogingen die ze hebben doorgevoerd om de inflatie terug te dringen, zullen vertragen of stoppen.

Zelfs met de vertraging van de inflatie, blijft deze nog steeds ruim boven de doelstelling van 2% van de Fed, en uit verschillende delen van het rapport blijkt dat de kosten van levensonderhoud hoog blijven.

De kosten van onderdak, die ongeveer een derde van de CPI uitmaken, stegen met 0.8% voor de maand, de grootste maandelijkse stijging sinds 1990, en 6.9% hoger dan een jaar geleden, het hoogste jaarlijkse niveau sinds 1982. Ook explodeerden de stookolieprijzen 19.8% hoger voor de maand en 68.5% hoger op 12-maandsbasis.

De voedingsindex steeg met 0.6% voor de maand en 10.9% op jaarbasis, terwijl energie respectievelijk 1.8% en 17.6% steeg.

Door de oplopende inflatie hebben de arbeiders in oktober opnieuw een loonsverlaging doorgevoerd. Het reële gemiddelde uurloon daalde met 0.1% voor de maand en daalde met 2.8% op jaarbasis, volgens een afzonderlijke BLS-release.

Uit een afzonderlijk rapport van het Labour Department donderdag bleek dat het aantal werkloze aanvragen vorige week stegen tot 225,000, een stijging van 7,000 ten opzichte van de voorgaande week.

De laatste inflatiemeting komt op het moment dat functionarissen van de Federal Reserve een reeks agressieve renteverhogingen hebben doorgevoerd in een poging de inflatie terug te dringen die rond het hoogste niveau sinds het begin van de jaren tachtig ligt.

Begin november keurde de centrale bank haar vierde opeenvolgende verhoging van 0.75 procentpunt goed, waarmee de benchmarkrente op een bandbreedte van 3.75%-4% kwam, het hoogste niveau in 14 jaar. Markten verwachten dat de Fed zal blijven verhogen, zij het in een mogelijk langzamer tempo voordat de Fed Funds-rente begin volgend jaar rond de 5% komt.

Traders veranderden snel hun verwachtingen met betrekking tot de volgende stap van de Fed. Futures gekoppeld aan de Fed Funds-rente wezen op een kans van 80.6% op een beweging van 0.5 procentpunt in december, een stijging ten opzichte van 56.8% een dag geleden, volgens gegevens van de CME Group.

“Eén datapunt maakt nog geen trend. Waar we op moeten hopen, is dat we met het volgende rapport een nieuwe daling [in CPI] krijgen, die de dag voor de volgende Fed-vergadering plaatsvindt”, zegt Randy Frederick, algemeen directeur handel en derivaten bij Charles Schwab. “Markten staan ​​klaar om te reageren op alles wat ook maar enigszins positief is. … Het is meer als een spiraalveer dan wat dan ook.”

Het verlagen van de inflatie is van cruciaal belang op weg naar het kerstinkopenseizoen. Uit een recent onderzoek van Clever Real Estate bleek dat ongeveer 1 op de 3 Amerikanen van plan is om dit jaar te bezuinigen vanwege hogere prijzen.