Het consumentenvertrouwen glijdt de feestdagen in

Key afhaalrestaurants

• Het consumentenvertrouwen daalde in november voor de tweede achtereenvolgende maand, doordat de hoge inflatie consumenten de feestdagen injaagt
• Hoewel de vakantiebestedingen sterk van start gaan, geven consumenten aan de komende zes maanden terughoudend te zijn met het uitgeven aan dure artikelen
• Consumenten blijven echter grotendeels vertrouwen houden in de arbeidsmarkt, die in 2022 sterk heeft standgehouden

De Conference Board heeft zijn Consumentenvertrouwenonderzoek resultaten dinsdag, waaruit blijkt dat het consumentenvertrouwen twee maanden op rij is gezakt.

De daling valt samen met de komende feestdagen, aangezien inflatie en hoge rentetarieven portemonnees blijven slaan. Een reeks ontslagen in de technische sector kan ook de stemming hebben getemperd. Huishoudens gaven aan dat ze voor de feestdagen minder geld wilden uitgeven aan dure artikelen, wat mogelijk de weg vrijmaakt voor een economische recessie.

Toch blijkt uit het onderzoek dat positiviteit doorsijpelt op de arbeidsmarkten, waardoor verwachte neergang mogelijk wordt beperkt.

Resultaten consumentenvertrouwen november

De Consumer Confidence Index van de Conference Board daalde van 102.2 in oktober naar 100.2 deze maand. Die daling markeert de laagste waarde sinds juli, hoewel het iets boven de voorspellingen van analisten ligt.

Een waarde van 100 of hoger duidt op optimisme van de consument over de economie en kan gepaard gaan met hogere uitgaven. Vóór de pandemie stond de Index vaak boven de 120 omdat het vertrouwen en de uitgaven relatief hoog bleven.

Het afnemende vertrouwen deed zich voor bij huishoudens met lagere inkomens en 55-plussers. Deze groepen (vooral huishoudens met een lager inkomen) hebben meer geleden doordat de hoogste inflatie in 40 jaar de toch al krappe budgetten heeft opgeslokt.

Bovendien stegen de 12-maands inflatieverwachtingen van 7.2% in oktober naar 6.9%, de grootste stijging in vier maanden.

De huidige situatie-index

De Present Situation Index van de Conference Board onderzoekt het sentiment van consumenten met betrekking tot de huidige zakelijke en arbeidsmarktomstandigheden. De Index daalde in november van 138.7 naar 137.4.

Bovendien leverde de beoordeling door de consument van de huidige bedrijfsomstandigheden gemengde resultaten op:

• 18.2% zei dat de bedrijfsomstandigheden "goed" waren, tegenover 17.7%
• 26.7% zei dat de bedrijfsomstandigheden "slecht" waren, tegenover 24%

De arbeidsmarktomstandigheden werden echter gunstiger beoordeeld:

• 45.8% zei dat banen "in overvloed" waren, tegenover 44.8%
• 13% zei dat banen "moeilijk te krijgen" waren, wat aangeeft dat er geen verandering is ten opzichte van vorige maand

De verwachtingsindex

De verwachtingsindex van de Conference Board meet de zesmaandelijkse vooruitzichten van consumenten met betrekking tot inkomen, zakelijke en arbeidsmarktomstandigheden. Al met al zakte de index in november van 77.8 naar 75.4.

Enquêteresultaten toonden aan dat de zakelijke vooruitzichten op korte termijn laag blijven:

• 19.9% gelooft dat de bedrijfsomstandigheden zullen verbeteren, een lichte stijging ten opzichte van 19.6%
• 22.7% gelooft dat de bedrijfsomstandigheden zullen verslechteren, een daling ten opzichte van 24.3%

Dat pessimisme bloedde ook door in de halfjaarverwachtingen voor de arbeidsmarkt:

• 18.6% gelooft dat er meer banen beschikbaar zullen komen, een daling ten opzichte van 19.5%
• 21.4% denkt dat er minder banen in het verschiet liggen, tegenover 20.8%

Ook de inkomensverwachtingen op korte termijn daalden in november:

• 17.2% denkt dat hun inkomen zal stijgen, een daling ten opzichte van 19.6%
• 16.6% denkt dat hun inkomen zal dalen, een stijging van 15.2%

Uitpakken van de scores van het consumentenvertrouwen van deze maand

Lynn Franco, de Senior Director of Economic Indicators bij The Conference Board, wijt het dalende vertrouwen aan fluctuerende gas- en voedselprijzen als gevolg van inflatie.

Franco zei: "De huidige situatie-index is verder getemperd en blijft suggereren dat de economie aan kracht heeft ingeboet naarmate het jaar ten einde loopt. De verwachtingen van consumenten met betrekking tot de vooruitzichten op korte termijn bleven somber.”

Ze voegde eraan toe dat de verwachtingsindex die onder de 80 zakt "suggereert dat de kans op een recessie groot blijft".

Franco merkte ook op dat "de intenties om huizen, auto's en dure apparaten te kopen allemaal zijn afgekoeld."

Dat past bij een hardnekkig dure huizenmarkt, omdat stijgende hypotheekrentes en hoge huizenprijzen de betaalbaarheid voor veel kopers verminderen. Hoewel de huizenprijzen enigszins zijn gedaald ten opzichte van de hoogtepunten in het Covid-tijdperk, blijven ze ondanks stijgende tarieven hoog.

Al met al verwacht Franco dat de omgeving met hoge inflatie en hoge rente “een uitdaging zal blijven vormen voor het vertrouwen en de economische groei” in 2023.

In oktober steeg de inflatie met 7.7% ten opzichte van een jaar eerder terwijl de ergste inflatie in vier decennia voortduurt. Ondertussen heeft de Fed dit jaar alleen al haar basisrentebereik met 3.75% verhoogd in de snelste cyclus van renteverhogingen in veertig jaar.

Oxford Economics De Amerikaanse econoom Gurleen Chadha is het ermee eens dat een lager vertrouwen zou kunnen leiden tot minder groei in de toekomst. In een onderzoeksnota op dinsdag schreef Chadha: "Het toegenomen pessimisme van de consument komt overeen met onze opvatting dat de consumentenbestedingen en de bredere economie terugschakelen naar een veel trager groeipad."

Sommigen, zoals Jeffrey Roach, hoofdeconoom bij LPL Financial, denken dat een verzwakkend vertrouwen "een voorbode is van een recessie" in het komende jaar.

Consumentenvertrouwen staat niet gelijk aan consumentenbestedingen

Hoewel het erop lijkt dat het consumentenvertrouwen afneemt, hebben veel Amerikanen hun uitgaven verhoogd op weg naar de vakantie winkelen seizoen.

De National Retail Federation meldde dat Black Friday 2022 een record zag 196.7 miljoen shoppers tijdens het week-end. De handelsgroep verwacht een stijging van de vakantieverkopen met 6-8% ten opzichte van vorig jaar. Het uiteindelijke ticket kan oplopen tot $ 960.4 miljard.

Er zijn echter aanwijzingen dat hoge uitgaven niet lang zullen aanhouden.

Claire Tassin, een retail- en e-commerce-analist bij Morning Consult, suggereert dat de inflatie de Amerikanen treft waar het echt pijn doet. "We zien dat veel mensen leunen op spaargeld en schulden om veel van deze aankopen te kunnen betalen," zei ze. Het vakantieseizoen heeft al een piek gezien Amerikaanse creditcardschulden.

Toch wijzen de huidige indicatoren op een algeheel voorspoedig vakantieseizoen in 2022. J. Walker Smith van de wereldwijde adviesafdeling van Kantar voegt eraan toe dat consumenten “nog niet bereid zijn om in pandemiemodus te gaan. Er is op dit moment geen echt gevoel van ongerustheid onder de consumenten.”

Economen verwachten echter dat hoge inflatie en rentetarieven, naast het vooruitzicht van een afkoelende arbeidsmarkt, de economie begin 2023 kunnen drukken.

Navigeren door dalend vertrouwen als belegger

Consumentenuitgaven zijn een belangrijke economische motor – en daarmee het rendement van beleggers.

Hoewel de NRF voorspelt dat de vakantie-uitgaven dit jaar hoog zullen blijven, zouden de uitgaven begin 2023 kunnen dalen door een afnemend consumentenvertrouwen.

Als belegger kan dat ook voor u krappere tijden betekenen. Tussen hoge inflatie en stijgende rente hebben veel portefeuilles in 2022 al een duik genomen. Met het vooruitzicht op kleinere bedrijfswinsten in de toekomst, zoeken veel investeerders naar slimmere investeringen om moeilijke tijden door te komen.

Dat is waar Q.ai om de hoek komt kijken.

Onze kunstmatige intelligentie maakt slimmer, datagestuurd beleggen een realiteit voor iedereen – niet alleen de rijken en beroemdheden. Met behulp van voorspellende modellen kunnen beleggers met onze Investment Kits een kernportefeuille samenstellen die wordt geaccentueerd door thematische of trendy beleggingen.

Begin met onze Stichting Kits en voeg wat extra vulling toe met onze Inflatie Kit or Edelmetalen pakket. Maak het helemaal af met onze legendarische Portefeuillebescherming om meer rijkdom te helpen behouden tijdens volatiliteit, en u hebt een recept voor slimmere investeringen in uw zak.

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën.