Consumentenvertrouwen brokkelt af ondanks economische expansie

Key afhaalrestaurants

• De Consumentenvertrouwenindex daalde tussen mei en juni met 4.5 punten naar het laagste punt sinds februari 2021 (98.7)
• Ondanks het lage consumentenvertrouwen blijft de economie groeien, waarbij de orders voor duurzame en niet-defensie-investeringsgoederen maand na maand stijgen
• Momenteel lijken economen te zeggen dat we geen recessie (of hoogstens een milde) te wachten staan ​​– hoewel de Confidence Index suggereert dat consumenten er anders over denken
• Ondertussen zijn beleggers en analisten ervan overtuigd dat bedrijven in de S&P 500 in het derde/vierde kwartaal van 3 hogere omzet en winst zullen zien.

Het consumentenvertrouwen bereikte in juni een nieuw dieptepunt in zestien maanden nieuw rapport van The Conference Board. Hun Consumer Confidence Index, die de beoordeling van consumenten van de huidige omstandigheden en kortetermijnvooruitzichten bijhoudt, daalde maand-op-maand met 4.5 punten.

Ondanks berichten over toenemend pessimisme en recessie Door de angst van consumenten blijft de economie groeien. En hoewel sommige economen geloven dat de kans op een milde recessie toeneemt, zijn anderen van mening dat een milde economische vertraging waarschijnlijker is.

Dit is wat dat allemaal betekent voor beleggers.

Het laatste nieuws uit de Consumer Confidence Index

De algehele consumentenvertrouwenindex daalde met 4.5 punten van 103.2 in mei naar 98.7 in juni. Momenteel staat de rente op het laagste punt sinds februari 2021, wat erop wijst dat de houding van consumenten een negatieve invloed heeft op de economie.

De Conference Board publiceert ook de Present Situation Index, die beoordeelt hoe consumenten denken over de bedrijfs- en arbeidsmarktomstandigheden. Deze index daalde marginaal van 147.4 naar 147.1, aangezien het aantal consumenten zei:

• De bedrijfsomstandigheden zijn “slecht” gestegen van 21.7% naar 23%
• Het aantal banen is “overvloedig” gedaald van 51.9% naar 51.3%
• Banen zijn ‘moeilijk te krijgen’ gedaald van 12.4% naar 11.6%

Maar het is de Expectations Index die het zwaarst werd getroffen: hij daalde van 73.7 naar 66.4 en belandde op het laagste niveau sinds maart 2013.

De Expectations Index onderzoekt de mening van consumenten over de zesmaandelijkse inkomens-, bedrijfs- en arbeidsmarktresultaten. De plotselinge daling van de Index duidt erop dat consumenten het meest pessimistisch zijn over de toekomstige omstandigheden, inclusief hun eigen financiële vooruitzichten.

Volgens de peiling van juni is het aantal consumenten dat gelooft dat de zakelijke omstandigheden zullen verbeteren gedaald van 16.4% naar 14.7%. Ondertussen is het aantal consumenten dat denkt dat de zakelijke omstandigheden zullen verslechteren gestegen van 26.4% naar 29.5%.

De Index liet vergelijkbare resultaten zien op het gebied van arbeids- en inkomensverwachtingen.

Momenteel gelooft 16.3% dat er meer banen beschikbaar zullen komen (was 17.5%), terwijl 22% minder vacatures verwacht (was 17.9%).

Ondertussen daalde het aantal consumenten dat denkt dat hun inkomen zal stijgen van 17.9% naar 15.9%. 15.2% gelooft nu dat hun inkomen zal dalen, tegen 14.5%.

Waar het lage consumentenvertrouwen het hardst toeslaat

Lynn Franco, senior directeur van Economic Indicators bij The Conference Board, denkt dat het lage consumentenvertrouwen grote, discretionaire aankopen het hardst treft.

Met name de ‘aankoopintenties’ voor auto’s, huizen en apparaten zijn sinds begin 2022 gedaald en zullen waarschijnlijk blijven dalen. Ook consumentenbestedingen aan discretionaire uitgaven zoals vakanties en reizen vallen uit de boot.

Nu al, 54% van de potentiële vakantiegangers rapporteren dat ze hun plannen hebben gewijzigd om de prijskaartjes te minimaliseren, met wijzigingen die van invloed zijn op:

• Bestemmingsplanning
• vliegreizen
• Accommodatie keuzes
• Restaurant- en voedselverspillingsbudgetten
• Cadeau- en vakantieshoppen

Franco haalt de 40 jaar hoge inflatie aan en de steeds agressiever wordende Federal Reserve tariefstijgingen als belangrijkste redenen voor lagere uitgaven. Ze voorspelt ook dat de rente zal stijgen inflatie zal de rest van het jaar een negatieve invloed hebben op de uitgaven en de economische groei.

Ondanks het afnemende optimisme gaat de expansie door

Het consumentenvertrouwen schetst steeds een somberder beeld van de economie. Maar een paar belangrijke cijfers suggereren dat de economie niet krimpt, maar juist groeit.

Uit een overheidsrapport blijkt bijvoorbeeld dat er bestellingen zijn voor duurzame goederen steeg in mei met 0.7%. (“Duurzame goederen” verwijst naar producten die meer dan drie jaar meegaan, zoals auto's, zware machines, apparaten en elektronica.) De verzendingen van gefabriceerde duurzame goederen stegen ook met 3%, terwijl nieuwe niet-defensieorders van kapitaalgoederen met 1.3% stegen.

De sterker dan verwachte cijfers van mei duiden erop dat fabrikanten ondanks de economische tegenwind een sterke vraag blijven zien. En een rapport van eind juni van de Kansas City Fed geeft aan dat, hoewel de regionale groei vertraagt, de vraag het aanbod blijft overtreffen, ondanks de aanhoudende problemen in de toeleveringsketen.

Hoewel sommige consumenten een sombere toekomst zien, blijven velen optimistisch dankzij de sterkste Amerikaanse arbeidsmarkt in decennia. Tot nu toe ligt de werkloosheid nog steeds op het dieptepunt van vóór de pandemie, omdat bedrijven mensen blijven aannemen. En hoewel sommige bedrijven – vooral in de technologiesector – werknemers ontslaan, blijven ook de ontslagen op een recordlaagte staan.

Zoals Stephen Stanley, hoofdeconoom van Amherst Pierpont Securities, opmerkt: “…De bedrijfsinvesteringen blijven sterk, hoewel het zeker niet verrassend zou zijn om enige matiging te zien nu de rentetarieven en de onzekerheid over de economische vooruitzichten toenemen.”

Waarom zijn consumenten zo pessimistisch?

Als de vooruitzichten voor het bedrijfsleven hoog blijven, waarom daalt het consumentenvertrouwen dan?

Eén waarschijnlijke reden is dat hoewel sommige cijfers economische expansie laten zien, de hoge inflatie en stijgende rentetarieven de inkomens van consumenten blijven ondermijnen.

Het is waar dat de lonen dat wel hebben gedaan grotendeels gegroeid in de afgelopen twee jaar – maar de meeste hebben de jaarlijkse inflatie van 8.6% die we nu zien niet geëvenaard. Deze effecten worden nog verergerd door het feit dat de benodigdheden van de consument (met name voedsel-, benzine-, auto- en huurprijzen) dat wel hebben astronomisch gestegen.

Tegelijkertijd zijn er meerdere opeenvolgende renteverhogingen, met dank aan de Federal Reserve, hebben lenen duurder gemaakt. Als het agressieve pad van de Fed zich voortzet, zijn sommigen bang dat dit de economie in een recessie kan doen belanden.

En wat die toegenomen vraag naar productie betreft, de Federale Reserve van Dallas waarschuwt ervoor dat we onze kippen niet te vroeg tellen.

Hoewel de cijfers over mei sterk zijn, blijkt uit een onderzoek van begin juni onder leidinggevenden in de productiesector in Texas dat we aan de vooravond staan ​​van een scherpe vertraging als gevolg van de verzwakkende vraag. Hoewel aanhoudende tekorten aan arbeidskrachten en aanbod de vraag in het voorjaar hebben gestimuleerd, zorgen de stijgende inflatie en rentetarieven ervoor dat veel bedrijven deze zomer bezuinigen.

Wat hebben beleggers te zeggen?

Ondanks al dit consumentenvertrouwen en deze economische drukte hebben beleggers hun eigen visie. Uit de huidige gegevens blijkt dat beleggers over het algemeen optimistisch blijven over de economie voorspellen veel analisten dat de bedrijfswinsten uit de S&P 500 tot 2022 een aanhoudende groei zullen kennen.

Toch waarschuwen sommigen dat slechte cijfers over het consumentenvertrouwen een self-fulfilling prophecy kunnen worden als geschrokken consumenten hun uitgaven terugschroeven. Als de consumentenactiviteiten voldoende afnemen, zou de angst voor een recessie, ironisch genoeg, de katalysator kunnen zijn die een recessie in gang zet.

Veel defensieve aandelen zijn in 2022 al op basis van deze angsten gestegen, waarbij de nutsbedrijven en de gezondheidszorg voorop lopen. Ondertussen hebben momentumaandelen – vooral technologiereuzen – enorme koersklappen gekregen.

Geef uw zelfvertrouwen een boost met Q.ai

Het bewijs voor – en het geloof in – een naderende recessie groeit meer gemengd altijd. Sommige economische gegevens laten zien dat de economie groeit, terwijl consumenten steeds pessimistischer worden naarmate het optimisme voor 2021 vervaagt. Ondertussen blijven beleggers en analisten hopen dat bedrijven nog meer groeipotentieel hebben.

Met andere woorden: het is een verwarrende tijd om belegger te zijn.

Gelukkig hoeft u het niet alleen te doen met behulp van de AI-ondersteunde beleggingsstrategieën van Q.ai. Of je nu wilt profiteren van onze Forbes-exclusive schat aan data en nieuws or indekken tegen inflatie, er is een kit voor jou. Het beste van alles: AI-gestuurd Portefeuillebescherming, kunt u uw winsten beter veiligstellen en verliezen minimaliseren in turbulente tijden.

Het is beleggen eenvoudig en zelfverzekerd.

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën. Als u $ 100 stort, voegen we $ 50 extra toe aan uw account.