Hier zijn enkele tekenen die strategen in de gaten houden voordat ze beginnen te waden na de scherpe dalingen op de Amerikaanse markten vorige week - en een plan om dit te doen.
Een van de ontwikkelingen die een einde hebben gemaakt aan eerdere berencycli, was de bereidheid van de Federal Reserve om veel overtollige liquiditeit te injecteren om de activaprijzen te ondersteunen en de binnenlandse activiteit te stimuleren. Maar Louis Gave van Gavekal Research in een notitie zegt dat dit is: gaat waarschijnlijk niet gebeuren gezien de inflatiedruk waarmee de Fed worstelt.
“In plaats van een vriend van investeerders te zijn, is de Fed een vijand geworden die de monetaire voorwaarden wil verstrakken. Je kunt erover discussiëren hoe agressief het zal zijn, maar het is onwaarschijnlijk dat de Fed snel zal helpen', schrijft Gave.
Het vooruitzicht van enkele van de andere factoren die in het verleden hebben geholpen om een einde te maken aan de bearmarkten, lijkt volgens Gave ook niet waarschijnlijk, waaronder een ineenstorting van de energieprijzen die de aandelenmarkt zou kunnen stabiliseren, een betekenisvolle daling van de Amerikaanse dollar of activa die zo goedkoop worden dat het diepe waarde-investeerders aantrekt.
“Tegenwoordig is het helaas moeilijk om veel belangrijke activa te vinden die beschikbaar zijn tegen brandverkoopprijzen. Dit komt waarschijnlijk omdat de zich ontwikkelende berenmarkt te jong is en investeerders nog genoeg pijn moet doen', schrijft Gave.
Wat zou een einde kunnen maken aan de bearmarkt? Terwijl Gave erkent dat het de bodem van het vat van mogelijkheden schraapt, biedt hij er drie aan om naar uit te kijken: China beëindigt zijn Covid-lockdowns en een vlot ontketenen stimulans om de economie te stabiliseren- een beweging die de dierengeest in opkomende markten zou stimuleren, maar waarschijnlijk ook de energieprijzen naar nieuwe hoogten zou duwen, schrijft Gave.
Twee andere ontwikkelingen die de markten zouden kunnen kalmeren: een vreedzame oplossing voor het conflict tussen Oekraïne en Rusland, zoals een compromisovereenkomst of een regimewisseling in Moskou, zou de energieprijzen kunnen drukken, wat de aandelen ten goede zou kunnen komen. Op een soortgelijk front, een deal die Amerikaanse tegenstanders bracht Iran en Venezuela "vanuit de kou" zou de olieprijs kunnen verlagen en als een zalf voor aandelen kunnen fungeren, zegt Gave.
Met waarschijnlijk meer pijn voor Amerikaanse en wereldwijde aandelen, vertelde medeoprichter van DataTrek Research, Nicholas Colas, klanten in een notitie dat het primaire doel van beleggers op dit moment "zou moeten zijn om dat punt te bereiken met een minimum aan incrementele schade aan hun portefeuilles."
Dat betekent het vermijden van het aanhouden van aandelen of op de beurs verhandelde fondsen die nieuwe dieptepunten van 52 weken hebben bereikt, en in plaats daarvan wachten tot de prijzen minstens een tot drie maanden stabiliseren, aangezien goedkope aandelen en sectoren de neiging hebben om goedkoper te worden wanneer de marktwaarderingen lager worden geherkalibreerd. , hij zegt.
Wanneer moeten beleggers overwegen om aandelen toe te voegen? Hier, vertelt Colas Barron's dat markten echter niet de neiging hebben om binnen één dag een bodem te bereiken - een reden waarom Colas beleggers aanbeveelt om beetje bij beetje, of gemiddeld in dollars, te kopen in de aandelen die ze leuk vinden. Voor wie op zoek is naar een teken, zegt Colas wanneer de... CBOE VIX-index raakt 36, willen beleggers misschien wat risico toevoegen en oplichten naarmate het dichter bij 20 komt. Het staat momenteel op 32.75.
Wat toe te voegen? Aangezien correlaties de neiging hebben om de 1.0 te benaderen op een bodem, zegt Colas dat een opleving de neiging heeft om bijna alles tot op zekere hoogte ten goede te komen, dus voor degenen die niet in het onkruid willen kruipen, is het bezitten van een indexfonds een manier om te profiteren van een bounce.
Dat gezegd hebbende, hebben de aandelen die op weg naar beneden de grootste klappen kregen, de neiging om de grootste sprongen te maken, zegt Colas. Dus dat zou gemene technologie maar Colas zegt technologieaandelen “wiens verhalen zijn beschadigd” als
Netflix
(NFLX), Meta Platform's
Facebook
(FB) en mogelijk
Amazon.com
(AMZN) maakt mogelijk niet op dezelfde manier deel uit van die bounce.
Anderen vinden Stephanie leuk
Link
,
chief investment strategist en portfoliomanager bij Hightower Advisors, pleit al maanden voor een barbell-aanpak vanwege de verwachte volatiliteit in de markt. In de praktijk betekent dat het bezitten van zowel cyclische als waardegerichte bedrijven en kwaliteit met een sterke vrije kasstroom, balansen, solide bedrijfsmodellen en uitstekend management.
Starbucks
(SBUX) is een van de bedrijven waaraan Link heeft toegevoegd te midden van de dalingen, en merkt op dat het koffiezetapparaat sterke resultaten in de VS en de $ 20 miljard die het bedrijf moet investeren in mensen, winkels en producten van de geannuleerde aandeleninkoop.
Andere bedrijven die de voorkeur geven aan Link:
American Express
(AXP), dat marktaandeel verovert, nieuwe groei ziet van jongere generatie Z en millennials, en klaar is om te profiteren van een herstel in reizen en entertainment.
Schlumberger
(SLB) heeft een verborgen technologieverhaal ingebed in het energiebedrijf dat kan helpen bij het genereren van dubbelcijferige winstgroei, zegt ze. Bovendien verhoogde het net zijn dividend met 40%.
Schrijf naar Reshma Kapadia op [e-mail beveiligd]