Historisch rendement vergelijken in tijden van hoge inflatie

Key afhaalrestaurants

• TIPS zijn bedoeld als afdekking tegen stijgende rentetarieven door rekening te houden met de huidige inflatie.
• Op de lange termijn hebben aandelen beleggers een gemiddeld jaarlijks rendement van 7% opgeleverd.
• Sinds TIPS in de jaren '90 werd geïntroduceerd, hebben ze beleggers een gemiddeld jaarlijks rendement van 4% opgeleverd.

Wat is het verschil tussen beleggen in Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) versus de aandelenmarkt? TIPS zijn geïndexeerd met inflatie, wat betekent dat ze betere beleggingen zijn dan traditionele obligaties, maar alleen als de inflatie stijgt. Ze hebben de neiging om het beste te presteren als de economie niet goed gaat. Als de inflatie echter daalt, zullen ze slechter presteren dan andere opties en volatieler zijn dan contant geld.

In dit artikel zullen we de historische prestaties van TIPS onderzoeken en deze vergelijken met de historische prestaties van de aandelenmarkt. Om TIPS te begrijpen in het licht van de huidige economische omgeving, zullen we de twee vergelijken tijdens perioden met stijgende rentetarieven en onderzoeken hoe ze omgaan met inflatie. Deze gegevens geven u de kennis en het perspectief die nodig zijn om te kiezen waar en hoe u uw geld wilt beleggen.

Hoe TIPS werken

Om TIPS te kunnen vergelijken met de aandelenmarkt, moet u eerst begrijpen hoe TIPS werkt. Ze werken als traditionele obligaties omdat ze een vaste couponrente hebben die de obligatie uitkeert tot de vervaldag. Hun nominale waarde verandert echter op basis van inflatie en de Amerikaanse consumentenprijsindex (CPI).

Als u bijvoorbeeld een 10-jarige TIPS koopt met een couponrente van 3% en een nominale waarde van $ 1,000, verdient u die 3% jaarlijks gedurende de gehele 10 jaar als de inflatie stagneert. Als de inflatie het volgende jaar stijgt tot 5%, zal de nominale waarde van de TIPS-obligatie stijgen tot $ 1,050.

Aangezien de rente betrekking heeft op de nominale waarde van de TIPS, is de coupon van 3% die u verdient nu $ 31.50. Met een traditionele obligatie zou de nominale waarde op $ 1,000 blijven, en de coupon van 3% zou u $ 30 per jaar opleveren.

Historische prestaties van TIPS

TIPS bestaat al sinds het einde van de jaren negentig en ze hebben in die tijd goed gepresteerd. Maar ze hebben geen veel beter rendement geboden in vergelijking met andere soorten vastrentende effecten. Van 1990 tot 2002 leverden Amerikaanse obligaties bijvoorbeeld 2021% op en wereldwijde obligaties 4.33%. Sinds 4.43 heeft het Vanguard TIPS-fonds (VIPSX) 2000% opgebracht.

Om TIPS aanzienlijk beter te laten presteren dan andere vastrentende effecten, moet de inflatie veel hoger zijn dan de marktexperts schatten.

TIPS beschermen mensen tegen inflatiestijgingen; daarom moeten ze een compliment zijn voor andere obligaties, geen vervanging op volledige schaal.

TIPS-prestaties tijdens perioden met stijgende rentetarieven

Sinds de introductie van TIPS zijn er niet veel gevallen geweest van: stijgende rentetarieven. Afgezien van de Grote Recessie in 2008 lag de rente op of onder de 3%. En als we kijken naar hoe TIPS in 2008 heeft gepresteerd, krijgen we gemengde signalen.

Je zou denken dat TIPS in deze tijd van stijgende rentevoeten beter zou presteren dan de markt, maar dat gebeurde niet. Daar zijn veel redenen voor, waaronder de val van Lehman Brothers, dat de grootste houder van TIPS was en snel moest verkopen toen het bedrijf failliet ging. Met deze stroom van aanbod, samen met de angst voor economische chaos, daalden de prijzen. Als gevolg hiervan daalde het totale rendement op TIPS.

Als we de anomalie van 2008 en de val van Lehman Brothers wegnemen, hoe presteren TIPS dan in een omgeving met stijgende rentetarieven? Naarmate de rente stijgt, zouden de TIPS-betalingen ook moeten stijgen. Bovendien, aangezien de CPI hoog blijft, stijgt de nominale waarde van TIPS in waarde.

Hierdoor zijn de laatste jaren steeds meer mensen gaan letten op TIPS omdat deze bescherming bieden tegen stijgende rentes.

Beleggers beschouwen TIPS als een laag risico omdat de Amerikaanse overheid ze steunt, en wanbetaling is onwaarschijnlijk. Als inflatie echter verandert in deflatie, zouden TIPS zich dienovereenkomstig aanpassen en minder waardevol worden, dus er is nog steeds enig risico.

Historische prestaties van de aandelenmarkt

Het historisch gemiddelde rendement van de aandelenmarkt is 10%. Dit houdt echter geen rekening met inflatie. Rekening houdend met de gemiddelde inflatie van 3%, kunnen beleggers verwachten ongeveer 7% per jaar te verdienen door te beleggen op de aandelenmarkt.

U moet ook onthouden dat dit een gemiddelde is en dat de prestaties van de markt als geheel enorm kunnen variëren van jaar tot jaar, van maand tot maand en van minuut tot minuut. Er zijn geen garanties dat u in een bepaalde periode geld zult verdienen.

Beleggers op de beurs zijn het beste gediend als ze er voor de lange termijn in zitten. Ze beleggen in aandelen met geld dat ze voor ten minste vijf of tien jaar vast willen houden vanwege de bovengenoemde variabiliteit. Het is veel minder waarschijnlijk dat u geld verliest over een periode van tien jaar dan over een periode van twee jaar.

Als uw beleggingshorizon minder dan vijf jaar is, kunt u beter kiezen voor een optie met een lager risico. U kunt kiezen voor kortlopende obligaties of zelfs voor een online spaarrekening.

Beursprestaties tijdens stijgende rentetarieven

Wanneer de rente stijgt, is dat nadelig voor de aandelenmarkt (en dus ook voor uw inkomsten), omdat beleggers kunnen beleggen in minder risicovolle activa en een vergelijkbaar rendement kunnen behalen. Een aandeel kan bijvoorbeeld 7% per jaar opleveren. Maar met stijgende rentetarieven kan een kortlopende obligatie 5% opleveren. Er is aanzienlijk minder risico om geld te verliezen in de obligatie, dus sommige beleggers kiezen voor deze veiligheid van de obligatie boven de volatiliteit van de aandelen. Wanneer dit op grotere schaal gebeurt, daalt de aandelenmarkt omdat er minder vraag naar aandelen is.

Bovendien, wanneer de tarieven stijgen, kost het bedrijven meer om geld te lenen. Sommigen kunnen ervoor kiezen om meer te vragen voor hun producten om deze stijging te compenseren. Wanneer de kosten van levensonderhoud stijgen, hebben mensen minder geld om te investeren, waardoor de vraag afneemt.

Wanneer de rente daalt, is het omgekeerde waar. Beleggers zullen meer aandelen kopen omdat ze een groter bedrag teruggeven, en er is in het algemeen meer geld om te beleggen. Bedrijven kunnen tegen lage rentetarieven lenen om hun bedrijf uit te breiden, waardoor hun groeivooruitzichten des te rooskleuriger worden in de ogen van potentiële investeerders.

TIPS versus inflatie

Met TIPS heeft u bescherming tegen stijgende inflatie door de directe koppeling met inflatieniveaus. Als de inflatie stijgt, zullen de betalingen die u van uw TIPS ontvangt dienovereenkomstig stijgen. De betalingen komen meestal twee keer per jaar en elke keer worden wijzigingen aangebracht om de inflatie aan te passen.

Als u uw financiën wilt bufferen tegen stijgende inflatiecijfers, zijn TIPS een bijzonder effectieve en eenvoudige optie. Dit kan echter ingewikkelder zijn als u belegt in beleggingsfondsen of exchange-traded funds (ETF's) die TIPS bevatten, omdat de prijs van het fonds is wat de markt denkt dat het waard is, niet noodzakelijk de nominale waarde van de obligatie. Als gevolg hiervan verdient u mogelijk niet het voor inflatie gecorrigeerde bedrag dat u had gepland.

Aandelen versus inflatie

Hoe hoger de inflatie, hoe volatieler de aandelenmarkt wordt. Je moet kies uw aandelen veel zorgvuldiger in een markt met een hoge inflatie dan in een markt met een lage inflatie, aangezien het risico groter is.

Onthoud dat inflatie gewoon een constante en aanhoudende stijging van het prijsniveau is, en als de prijzen blijven stijgen, moet er een crash in het verschiet liggen. Prijzen kunnen niet oneindig stijgen, dus hoge inflatieniveaus worden vaak geassocieerd met het risico van een recessie en een onstabiele economie.

Daarentegen worden lage inflatiecijfers geassocieerd met groei en hebben ze de neiging om de aandelenmarkt veiliger en stabieler te maken. De relatie tussen beide is echter niet altijd eenvoudig en wordt vaak gecompliceerd door geopolitieke variabelen.

Idealiter zou de inflatie rond de 2-3% moeten liggen om de aandelenmarkt te laten bloeien. Dit tarief betekent dat de prijzen niet significant veranderen, de dollar zijn waarde behoudt en de economie redelijk stabiel is.

Als de inflatie hoger is, hebben consumenten minder koopkracht en is hun geld minder waard, wat resulteert in hogere kosten voor iedereen, inclusief bedrijven. Dit creëert onzekerheid, vermindert de investeringen op de aandelenmarkt en maakt alles riskanter.

De bottom line

Kiezen of u wilt beleggen in de aandelenmarkt of TIPS kan een enorme uitdaging zijn en hangt af van vele factoren die uniek zijn voor uw financiële situatie. Als u geld heeft dat u voor de lange termijn kunt vastzetten en u vertrouwd bent met de risico's die aan aandelen zijn verbonden, is de aandelenmarkt wellicht de aantrekkelijkste optie. TIPS kan echter een populairdere keuze zijn voor diegenen die voor een kortere duur beleggen of die risicomijdend zijn.

Dat gezegd hebbende, een gediversifieerde portefeuille bestaande uit aandelen en obligaties is op de lange termijn in het belang van de meeste beleggers. Door uw toewijzing vanaf het begin goed te doen, vergroot u uw kansen op succesvolle langetermijnresultaten.

Dit is waar Q.ai om de hoek komt kijken. Ze hebben investeringskits om u te helpen uw ideale portefeuille op te bouwen, ongeacht uw investeringsdoelen of tijdshorizon. Het beste van alles is dat je met Q.ai kunt activeren Portefeuillebescherming op elk moment om uw winsten te beschermen en uw verliezen te verminderen, ongeacht in welke branche u belegt.

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën. Als u $ 100 stort, voegen we $ 100 extra toe aan uw account.