Coca-Cola en General Motors verslaan beide schattingen in de resultaten van het derde kwartaal

Key afhaalrestaurants

• General Motors heeft een groot derde kwartaal achter de rug en versloeg de schattingen van de winst per aandeel met 3%, ondanks een lichte misgelopen omzet.
• Coca-Cola heeft ook gewonnen en overschreed hun doel met 8.34% vanwege een focus op budgetvriendelijke opties voor hun klanten.
• Tot dusver lijkt het een zeer positief derde kwartaal te worden, ondanks de uitdagingen die een sterke Amerikaanse dollar met zich meebrengt.

Elke dag zien we krantenkoppen over hardnekkig hoge inflatie, stijgende rentetarieven, een op handen zijnde recessie en de waarschijnlijke stijging van de werkloosheid. En toch lijkt het erop dat het Amerikaanse bedrijfsleven de memo niet heeft.

De nieuwste bedrijven die investeerders een aangename verrassing bieden, zijn Coca-Cola en General Motors, die beide vanmorgen winstcijfers aankondigden tijdens hun Q3-winstoproepen.

De sterke dollar veroorzaakt op dit moment problemen voor alle in de VS gevestigde multinationals (daarover later meer), maar toch heeft General Motors winst aangekondigd die 19.71% boven de schattingen ligt, en Coca-Cola heeft die van hen met 8.34% overtroffen.

Het is de laatste in een reeks van positieve resultaten over het winstseizoen en de aandelenmarkt is er dol op. Ondanks de constante wolken van negatieve economische gegevens en inflatie, is de S&P 500 de afgelopen tien dagen met 5.98% gestegen en is de NASDAQ Composite in dezelfde periode met 6.12% gestegen.

Vorige week zag vooral de banksector zeer goede resultaten, met Goldman Sachs, JPMorgan ChaseJPM
en Wells FargoWFC
allemaal met geweldige resultaten voor Q3.

Het versterkt het argument voor een 'pastakom recessie', een term die is bedacht om een ​​lange maar oppervlakkige recessie aan te duiden. Gezien het harde gepraat van de Fed over de rentetarieven lijkt dit minder waarschijnlijk, maar als de bedrijfswinsten de verwachtingen blijven overtreffen, zal de economie wellicht minder pijn lijden dan oorspronkelijk werd voorspeld.

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën. Als u $ 100 stort, voegen we $ 100 extra toe aan uw account.

De winst van General Motors in het derde kwartaal was erg sterk

Beginnend met GM steeg het aandeel met 2.74% in pre-market trading omdat ze aangekondigde inkomsten per aandeel van $2.25, een forse stijging ten opzichte van de verwachtingen van $1.88 per aandeel. De omzet lag met $ 41.89 miljard zelfs iets onder de doelstelling, tegen een prognose van $ 42.22 miljard.

Het is in veel opzichten niet verwonderlijk dat de inkomsten iets lager waren, aangezien de autosector blijft werken tijdens de nasleep van de pandemie. Wereldwijde tekorten aan kritieke auto-onderdelen zoals microchips hebben geleid tot enorme wachttijden voor nieuwe voertuigen en veel lagere leveringsaantallen.

Een positief neveneffect hiervan heeft geleid tot grotere winstmarges door verminderde kortingen en een sterke vraag.

Het aangepaste netto-inkomen was aanzienlijk hoger dan vorig jaar rond deze tijd en bereikte $ 4.3 miljard, tegen $ 29 in het derde kwartaal van 3. De aangepaste winstmarge daalde licht van 2021% vorig jaar, maar blijft sterk met 10.7%

GM heeft minder te lijden gehad van de stijgende dollar, aangezien $ 3.9 miljard van hun gecorrigeerde netto-inkomen afkomstig is van de binnenlandse Amerikaanse markt.

Chief financial officer Paul Jacobson verklaarde tijdens de winstoproep dat hij verwachtte dat GM precies in het midden van hun vooruitzichten voor het jaar zou landen, en dat ze een sterke vraag naar hun voertuigen blijven zien.

Jacobson erkende dat het een uitdagende omgeving zou zijn en dat ze "flexibel zouden blijven" in het navigeren door de huidige economische omstandigheden.

Een van de belangrijkste drijfveren voor GM in de afgelopen jaren waren de prestaties van hun leningstak, GM Financial. Door de historisch lage rente is financiering voor nieuwe voertuigen goedkoop en toegankelijk geworden en de verwachting is dat dit zal afnemen naarmate de rente stijgt.

Het bedrijf voor autonome voertuigen Cruise, waarin GM een meerderheidsbelang heeft, verloor $ 500 miljoen in het derde kwartaal om hun totale jaar-op-jaar verliezen op $ 3 miljard te brengen.

Coca-Cola kondigde winst en omzet aan voor Q3

Net als GM versloeg Coca-Cola's winst per aandeel vandaag de schattingen van Wall Street-analisten met een winst per aandeel van $ 0.69 tegen prognoses van $ 0.64. De omzet was ook iets hoger dan verwacht op $ 11.05 miljard, tegen $ 10.52 miljard.

Dit ondanks het feit dat de inflatie en de sterkte van de Amerikaanse dollar een aantal aanzienlijke gevolgen hebben gehad.

Het bedrijf kondigde aan dat hun totale marktaandeel in het derde kwartaal was toegenomen, waarbij hun gemiddelde eenheidsvolume met 3% groeide. Dit betekent dat, in tegenstelling tot veel andere consumentengoederen waar klanten proberen te bezuinigen, ze meer Coca-Cola-producten kopen.

Het is de moeite waard om dat te onthouden naast zijn naamgenoot Coca-Cola bezit ook veel verschillende drankmerken, waaronder Dasani-water, Fuze Tea, Minute Maid, Schweppes, Sprite, Vitaminwater, Smartwater, Innocent Smoothies, Fanta, Fresca, Powerade en vele anderen.

Ondanks de noodzaak om hun prijzen te verhogen als gevolg van stijgende groothandelsprijzen, is het bedrijf erin geslaagd om zijn marktaandeel te vergroten, deels dankzij enkele budgetgerichte veranderingen. Dit omvat producten zoals kleinere waardepakketten die lagere totale kosten hebben terwijl de eenheidsprijs gelijk blijft, of kleinere flessen die ook tegen lagere prijzen kunnen worden verkocht.

Vooruitblikkend zei James Quincy, CEO van Coke, dat hij verwacht dat de moeilijke economische omstandigheden de komende zes maanden tot een jaar zullen aanhouden. De focus op meer betaalbare opties zal in 2023 worden voortgezet, waarbij wordt gewerkt aan nieuwe manieren om hun producten te verpakken, waardoor de eenheidsprijzen laag blijven.

Hij zei ook dat de aanhoudende kracht van de Amerikaanse dollar waarschijnlijk een impact zal blijven hebben op de omzet, met een geschatte impact van ongeveer 9% op de winst per aandeel.

Hoe de sterke Amerikaanse dollar voor tegenwind zorgt voor Amerikaanse bedrijven?

Tijdens het resultatenseizoen over het derde kwartaal zien we veel bedrijven aankondigen dat de sterke Amerikaanse dollar een impact heeft op hun bedrijfsresultaten. Maar waarom is dit het geval?

In feite komt het erop neer dat in de VS gevestigde bedrijven rapporteren in Amerikaanse dollars (USD), maar hun geld overal ter wereld verdienen. Naarmate de USD sterker wordt ten opzichte van vreemde valuta, dalen hun inkomsten in USD.

Het bedrijf van Coke is een goed voorbeeld van hoe dit werkt. Als Coca-Cola een fles cola in de Verenigde Staten voor $ 1 verkoopt, voegt dat $ 1 aan inkomsten toe aan hun bedrijfsresultaten. Gemakkelijk.

Wanneer het cola in een ander land verkoopt, is de prijs niet in USD, maar in de valuta van het thuisland. In het VK kan diezelfde fles cola voor £ 1 worden verkocht. Een jaar geleden was £ 1 gelijk aan USD $ 1.40, wat betekent dat dezelfde fles cola Coca-Cola een omzet van $ 1.40 zou opleveren.

Op het moment van schrijven is het Britse pond aanzienlijk gedaald ten opzichte van de USD, en £1 is nu ongeveer $1.15 waard.

Dus een fles cola die een jaar geleden in het VK werd verkocht, betekende misschien een omzet van $ 1.40 en nu is dat slechts $ 1.15.

Elk in de VS gevestigd bedrijf dat goederen of diensten in het buitenland verkoopt, gaat op dit moment door deze uitdaging. Het is mogelijk om de impact van inflatie af te dekken, maar het kan duur en soms waardeloos zijn als de valuta niet beweegt zoals een bedrijf had verwacht.

Daarom kiezen velen ervoor om ons valutarisico niet af te dekken en gewoon de ups en downs te nemen zoals ze komen. Hoewel valuta's voortdurend in beweging zijn, was de aanzienlijke groei van de USD ten opzichte van vrijwel alle belangrijke valuta ongebruikelijk.

Wat betekent dit voor beleggers?

Tot nu toe zien we dat veel grote bedrijven het momenteel opmerkelijk goed volhouden. De inkomsten waren over het algemeen goed en we zien tot nu toe veel meer slagen dan missers.

Het benadrukt wat we hier bij Q.ai al een tijdje verwachten, namelijk dat in tijden van lage economische groei en grote onzekerheid, large-capbedrijven doorgaans beter presteren dan kleinere en middelgrote.

We hebben zelfs een investeringskit gemaakt om van deze situatie te profiteren. We noemen het de Kit met grote dop, en het is in wezen een paarhandel die long gaat op grote bedrijven en short op kleine en middelgrote.

Het betekent dat beleggers profiteren van de relatieve verandering in waardering, niet van de regelrechte verandering. Dus zelfs als de algemene aandelenmarkt zijwaarts wiebelt of zelfs daalt, kunnen beleggers rendement genereren als grote kapitalisaties beter standhouden dan kleinere.

Dit type geavanceerde paarhandel is meestal niet beschikbaar voor reguliere beleggers. Normaal gesproken vind je het alleen in de stille, stille, glanzende hoogbouw op Wall Street als je een coole paar miljoen dollar op je rekening hebt staan.

Toch niet meer. We hebben het voor iedereen beschikbaar gemaakt.

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën. Als u $ 100 stort, voegen we $ 100 extra toe aan uw account.