Een Citibank-filiaal in New York, VS, op vrijdag 7 januari 2022.
Victor J. Blue | Bloomberg | Getty Images
Citigroup gaat zijn consumentenbankactiviteiten in Indonesië, Maleisië, Thailand en Vietnam verkopen aan de Singaporese United Overseas Bank, zo maakten de banken vrijdag bekend.
Als onderdeel van de deal zei UOB dat het Citi's ongedekte en gedekte kredietportefeuilles, vermogensbeheer en retaildeposito's zal overnemen die deel uitmaken van zijn consumentenbankactiviteiten in de vier markten.
UOB, dat een prominente aanwezigheid heeft in Zuidoost-Azië, zal Citigroup betalen voor de netto activa van de overgenomen bedrijven, evenals een premie van $690 miljoen.
De consumentenactiviteiten van Citi hadden op 4 juni 2.97 een totale nettowaarde van ongeveer 2.4 miljard Singaporese dollar ($30 miljard) en een klantenbestand van ongeveer 2021 miljoen, aldus UOB.
De voorgestelde transactie zal naar verwachting worden gefinancierd met het overtollige kapitaal van de bank en zal naar schatting de common equity tier 1-ratio van UOB – die het kapitaal van een bank meet in verhouding tot haar activa – met 70 basispunten verlagen tot 12.8%, aldus UOB. Het voegde eraan toe dat de impact op de CET1-ratio naar verwachting niet materieel zal zijn en binnen de wettelijke vereisten zal blijven.
De verkoop van deze vier consumentenmarkten, samen met onze eerder aangekondigde transacties, demonstreren ons gevoel van urgentie om onze strategische vernieuwing uit te voeren.
“UOB gelooft in het langetermijnpotentieel van Zuidoost-Azië en we zijn gedisciplineerd, selectief en geduldig geweest bij het zoeken naar de juiste groeimogelijkheden”, zegt Wee Ee Cheong, vice-voorzitter en CEO van UOB, in een verklaring.
Er wordt verwacht dat ongeveer 5,000 Citi-consumentenbankmedewerkers en ondersteunende medewerkers in de vier markten zullen overgaan naar UOB wanneer de voorgestelde deal wordt gesloten.
“Het overgenomen bedrijf zal, samen met de regionale consumentenfranchise van UOB, een krachtige combinatie vormen die de activiteiten van de UOB Group zal opschalen en onze positie als toonaangevende regionale bank zal versterken”, aldus Wee.
UOB-aandelen gingen vrijdagmiddag na de aankondiging 1.23% hoger.
Citi zei dat het verwacht dat de deal ongeveer $1.2 miljard aan toegewezen tastbaar gemeenschappelijk vermogen zal vrijmaken en een verhoging van het materiële gewone aandelenkapitaal van meer dan $200 miljoen. Materiële common equity is een maatstaf die wordt gebruikt om het vermogen van een financiële instelling om met potentiële verliezen om te gaan, te beoordelen.
De in New York gevestigde bank zal nog steeds de controle behouden over haar institutionele activiteiten in Indonesië, Maleisië, Thailand en Vietnam.
Citigroup CEO Jane Fraser zei vorig jaar dat de bank de retailactiviteiten in 13 landen buiten de Verenigde Staten zal stopzetten om het rendement te verbeteren. Veel van deze markten bevinden zich in Azië-Pacific, waaronder Australië, China, India en Indonesië.
“De verkoop van deze vier consumentenmarkten, samen met onze eerder aangekondigde transacties, demonstreert ons gevoel van urgentie om onze strategische vernieuwing uit te voeren”, zei Citi CFO Mark Mason vrijdag in een verklaring.
Citi verwacht dat de deal tussen medio 2022 en begin 2024 zal worden afgerond, afhankelijk van de voortgang en het resultaat van de goedkeuringen door de regelgevende instanties.
Vorig jaar zei Citi dat het ermee instemde zijn consumentenbankactiviteiten in de Filippijnen en Australië te verkopen en dat het de consumentenbankactiviteiten in Zuid-Korea zou afbouwen.
Bron: https://www.cnbc.com/2022/01/14/citi-to-sell-consumer-banking-operations-to-uob-in-malaysia-indonesia.html