De inkomsten van Cisco Systems zijn vandaag. Dit is wat je kunt verwachten.

Lettergrootte

Wall Street is optimistisch over

Cisco

De kwartaalresultaten van Systems, die na de sluiting van de handelswoensdag worden verwacht, maar er blijven zorgen over hoe de vooruitzichten van de netwerkgigant kunnen worden beïnvloed door moeilijke macro-economische omstandigheden.

Voor het kwartaal eindigend in april heeft Cisco (ticker: CSCO) verwachte omzetgroei van 3% tot 5%, met non-GAAP winsten van 85 tot 87 cent per aandeel. De Street-consensus is voor een omzet van $ 13.4 miljard, een stijging van 4.4%, met een winst van 86 cent, in het midden van het doelbereik.

Voor het kwartaal van juli is de Street-consensus dat de omzet 13.9 miljard dollar zal bedragen, wat een stijging van bijna 6% zou zijn, met een winst van 92 cent per aandeel. Cisco heeft voorspeld dat de omzet voor het fiscale jaar juli 2022 met 5.5% tot 6.5% zal stijgen, met een niet-GAAP-winst van $ 3.41 tot $ 3.56 aandeel.

Barclays-analist Tim Long zei in een onderzoeksnota die een voorproefje van de resultaten geeft, dat Wall Street te negatief is over het aandeel. Hij ziet Cisco als een marktaandeelveroveraar in netwerkapparatuur voor cloudcomputingproviders.

Maar Long en andere analisten merken op dat er waarschijnlijk toezicht zal worden gehouden op de voortgang van het bedrijf met betrekking tot bestellingen, die in de afgelopen drie kwartalen zijn gegroeid met 31% tot 33%. Het financiële model van Long wijst op een afname van de ordergroei tot 20% in het kwartaal.

"We zien waardering als aantrekkelijk en zijn positief over een herstel van de netwerkindustrie, aandeelwinsten in de cloud-verticale en toegenomen software-inhoud", schreef Long. Hij handhaafde een Overweight-advies voor het aandeel, met een koersdoel van $68.

De aandelen sloten dinsdag op $ 50.60, een stijging van 3.3%, waardoor de prijs dit jaar tot nu toe met 20% is gedaald.

JP Morgan

analist Samik Chatterjee is eveneens optimistisch over het kwartaal en de langetermijnvooruitzichten. Hij ziet twee primaire vragen. Een daarvan is of het bedrijf enorme winsten in klantorders kan blijven melden; de andere is of Cisco de brutomargeverwachtingen moet verlagen in het licht van hogere kosten.

Hij zei dat hij geen teken ziet van een macro-gerelateerde ordervertraging, en zegt dat Cisco in staat zou moeten zijn om inkomsten te genereren aan de bovenkant van het bereik dat het voor het jaar heeft voorspeld. En Chatterjee denkt dat de huidige aandelenkoers al enige verwachte druk op de brutomarges weerspiegelt.

Zijn mening is dat Cisco investeerders "een gunstige risico-beloning biedt die in de winstprint gaat". Chatterjee heeft een Overweight-rating en een doel van $ 67 op Cisco-aandelen.

Evercore ISI-analist Amit Daryanani herhaalde deze week een Outperform-rating op Cisco-aandelen, maar verlaagde zijn koersdoel van $ 62 naar $ 67. Zijn mening is dat hoewel Cisco goed gepositioneerd lijkt om een ​​beter kwartaal voor april te leveren dan Wall Street verwacht, het kwartaal van juli uitdagender lijkt.

"De belangrijkste potentiële opwaartse drijfveer zal de prijsstelling zijn, aangezien onze kanaalcontroles aangeven dat Cisco agressiever is geweest in het verhogen van de catalogusprijzen in vergelijking met hun concurrenten", schreef Daryanani. "De vraag zal zijn: zijn deze prijsverhogingen een afspiegeling van wat klanten daadwerkelijk betalen of biedt Cisco kortingen op de catalogusprijs om groei te stimuleren?"

Schrijf naar Eric J. Savitz op [e-mail beveiligd]