Chipaandelen hebben een brute rit gehad in 2022. De rollen zijn omgedraaid in een sector die bijzonder gevoelig is voor cycli; na een buitensporige groei tijdens de pandemie, en ondanks het wereldwijde chiptekort, heeft de afnemende vraag velen in het segment hard getroffen. Rekening houdend met enkele hoge waarderingen, een vertragende economie en de angst voor een volledige recessie, en het resultaat is dat de SOX (de belangrijkste Semiconductor-index) year-to-date met 38% is gedaald.
Dat gezegd hebbende, er zijn veel goede bedrijven actief in de ruimte waarvan de aandelen nu op zeer lage niveaus staan. In feite heeft Rosenblatt Securities' Hans Mozesman, een van Wall Street's topanalisten en experts op het gebied van alle chipkwesties, denkt dat sommige namen in de sector de komende maanden veel hoger zullen pushen.
Laten we dus eens kijken naar twee van de keuzes van deze 5-sterrenanalist en kijken waarom hij ze nu zo aantrekkelijk vindt. Met hulp van de TipRanks-database, we kunnen zien dat Mosesmann zeker niet de enige is in zijn optimistische houding; beide worden door de analistenconsensus ook beoordeeld als Strong Buys.
Marvell-technologie, Inc. (MRVL)
We beginnen met een van de zwaargewichten in de halfgeleidersector, Marvell, een maker van geïntegreerde schakelingen. Deze large-cap is geschikt voor tal van eindmarkten, zoals datacenters, enterprise-, automotive-, cloud-, consumenten- en carrier-infrastructuur. Terwijl enkele jaren geleden de meeste activiteiten van het bedrijf uit het segment consumentenelektronica kwamen, wordt na verschillende overnames nu het merendeel gegenereerd uit data-infrastructuur (datacenter, industrieel, auto-, mobiel netwerk). Vanaf 2021 had het bedrijf meer dan 6,000 werknemers, meer dan 10,000 wereldwijde patenten en een jaaromzet van 4.5 miljard dollar.
Ondanks de aanhoudende aanbodbeperkingen, heeft de omzetgroei zijn groeitraject in 2022 voortgezet, zoals bleek uit het laatste kwartaalrapport van het bedrijf - voor het tweede kwartaal van het fiscale jaar 2023 (kwartaal juli). De omzet steeg met 41% op jaarbasis tot een record van $ 1.52 miljard, terwijl adj. De winst per aandeel van $ 0.57 was hoger dan de $ 0.34 die in dezelfde periode vorig jaar werd geleverd.
Er werden echter knelpunten in de toeleveringsketen genoemd als de belangrijkste reden voor de tegenvallende vooruitzichten. Voor het kwartaal van oktober ging Marvell uit van een omzet van $ 1.56 miljard, minder dan de $ 1.585 miljard die op Wall Street werd verwacht. Evenzo is het adj. De winst per aandeel van $ 0.59 in het midden bleef achter bij de consensus op $ 0.61.
De markt deed wat de markt in dergelijke situaties doet en stuurde vervolgens aandelen naar beneden. Al met al hebben MRVL-aandelen in de bearmarkt van 2022 45% van hun waarde afgeschoren.
Dat is geen punt van zorg voor Mosesmann, die optimistisch blijft over de vooruitzichten van het bedrijf.
“CEO Matt Murphy bracht een sterke versnelling tot stand in het kwartaal van januari en blijft stapsgewijs optimistischer voor kalender 2023, aangezien de leveringsbeperkingen enigszins afnemen (ze zullen niet volledig verdwijnen), en meerdere nieuwe producten en aangepaste ASIC-helling veranderen (incrementeel $ 400 miljoen plus, en $ 800 miljoen plus in 2024), "legde Mosesmann uit. "Het team van Matt Murphy heeft een uitvoeringsmachine van wereldklasse samengesteld die strategisch is gepositioneerd om de dollarinhoud en klantbetrokkenheid op de lange termijn te vergroten."
Mosesmann is inderdaad bullish; samen met een koopadvies maakt het koersdoel van $ 125 van de analist ruimte voor 12-maandswinsten van 162%. (Om het trackrecord van Mosesmann te bekijken, klik hier)
De meeste weerspiegelen het gevoel van Mosesmann; met uitzondering van 3 fencesitters, zijn alle 17 andere recente analistenrecensies positief, waardoor de consensus hier een sterke koop is. Het gemiddelde doel staat op $ 71.20 en zou het komende jaar een rendement van ~ 49% kunnen genereren. (Bekijk de aandelenvoorspelling van Marvell op TipRanks)
Rooster Halfgeleider (LSCC)
Vervolgens hebben we Lattice Semiconductor, een maker van veldprogrammeerbare gate-arrays (FPGA's) met laag vermogen. Aangezien ze herconfigureerbaar zijn en geprogrammeerd kunnen worden om elke digitale logica uit te voeren, zijn FPGA's zeer geschikt voor adaptieve systemen. Na zich de afgelopen jaren ook op verschillende andere producten te hebben gefocust, heeft Lattice een bewuste beslissing genomen om haar energie te concentreren op de low-power FPGA-markt, met als missie om de low-power programmeerbare leider te worden.
Kijkend naar de constante opwaartse beweging van de omzet, is het een plan dat lijkt te werken. De verkoop is de afgelopen jaren gestaag gegroeid. De laatste reeks resultaten - voor F2Q22 - toonde $ 161.37 miljoen aan de top-line, een stijging van 28.2% op jaarbasis. Uiteindelijk leverde het bedrijf adj. WPA van $ 0.42, ook hoger dan de $ 0.25 in hetzelfde kwartaal vorig jaar. Beide resultaten waren ook boven de verwachtingen van analisten.
Sterker nog, tegen de trend van waarschuwingen voor een vertraging in, wordt verwacht dat de omzet voor het derde kwartaal tussen $ 3 miljoen en $ 161 miljoen zal liggen; de consensusschatting bedroeg slechts $ 171 miljoen.
De aandelen zijn echter niet immuun geweest voor de algemene marktomstandigheden en zijn sinds de jaarwisseling met ongeveer 29% gedaald.
Desalniettemin is het het soort optreden waarvoor Mosesmann de lof van het gezelschap bezingt.
“Lattice leverde opnieuw een sterke slag en verhoging voor 2Q22 ondanks zwakte in Consumer (8% van de omzet), gedreven door momentum in Communications/Computing en Industrial/Automotive. Een veel rijkere mix van Nexus-producten, hogere S/W-aanhechtingspercentages en aandeelwinsten in kleine FPGA's zorgen voor omzet- en brutomarges", aldus de analist. “FCF nu met een indrukwekkende 28% is een bewijs van het succes van het A-team dat Jim Anderson in 2017/18 heeft aangeworven. We zien Lattice als uniek gepositioneerd als de enige FPGA-speler die innoveert in kleine en opkomende mid-tier FPGA's in een nieuw tijdperk van AI-verstoring dat een combinatie vereist van programmeerbaarheid, laag vermogen, hoge parallelle datacentrische workloads en snellere tijd om eisen van de markt.”
Het is dan ook niet verwonderlijk dat Mosesmann de aandelen van Lattice als een koop beoordeelt, ondersteund door een koersdoel van $ 95. De gevolgen voor investeerders? Opwaartse van 73% ten opzichte van de huidige niveaus.
En hoe zit het met de rest van de straat? De meeste zijn ook aan boord; de ratings vallen uiteen als 6 tegen 1 in het voordeel van Buys over Holds, alles culminerend in een Strong Buy-consensusbeoordeling. De voorspelling roept op tot een jaarwinst van ~ 37%, aangezien het gemiddelde doel $ 75.17 bedraagt. (Bekijk de voorraadvoorspelling van Lattice Semiconductor op TipRanks)
Om goede ideeën te vinden voor het verhandelen van chipaandelen tegen aantrekkelijke waarderingen, gaat u naar TipRanks' Beste aandelen om te kopen, een nieuw gelanceerde tool die alle aandeleninzichten van TipRanks verenigt.
Disclaimer: de meningen in dit artikel zijn uitsluitend die van de aanbevolen analist. De inhoud is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden. Het is erg belangrijk om uw eigen analyse uit te voeren voordat u een investering doet.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/chips-down-not-2-strong-170105130.html