Chinese spionballon 'grafische herinnering' aan geopolitieke marktrisico's - dit is wat het betekent voor aandelen

Topline

De Chinese spionageballon die vorige week voor de kust van South Carolina is neergeschoten en een daarop volgende vuurstorm rond drie andere niet-geïdentificeerde objecten in Noord-Amerika vormen een "grafische herinnering aan de veranderlijke en onvoorspelbare wereld" die investeerders dwaas zouden zijn om te negeren, aldus Bank of Amerika, dat beleggers aanbeveelt zich te richten op large-cap defensieaandelen in een turbulent geopolitiek klimaat.

Belangrijkste feiten

Joseph Quinlan en Lauren Sanfilippo van de Bank of America Private Bank schreven dinsdag in een brief aan klanten dat ze optimistisch zijn over de aandelen van Amerikaanse defensie-aannemers, waarbij ze uitleggen dat beleggers "hun ogen wijd open moeten hebben voor overhangende geopolitieke risico's en portefeuilles dienovereenkomstig moeten positioneren."

Wall Street heeft zich al in deze large-cap defensieaandelen gestort, met aandelen van de vier grootste Amerikaanse militaire aannemers - Lockheed Martin (4%), Raytheon (4%), Boeing (5%) en Northrop Grumman (5%) - presteren elk beter dan de S&P 500 sinds de VS neergeschoten de Chinese ballon 4 februari.

Maar niet iedereen is het erover eens dat er sprake is van een stock play van de heisa, vertelde Morningstar-analist Nicolas Owens Forbes in commentaar per e-mail op maandag heeft hij "het moeilijk om een ​​invalshoek te zien [voor] een van de defensieaandelen."

Owens merkte op dat hoewel militaire technologie, zoals De F-22 Raptor-straaljager van Lockheed Martin die de beruchte ballon neerhaalde, "heeft een momentje", er is "geen enkele investeringsmogelijkheid", aangezien de technologie verre van nieuw is.

Desalniettemin waarschuwt Bank of America dat geopolitiek de markten in beide richtingen zou kunnen doen rammelen, en wijst op de mogelijkheid van een conflict tussen China en Taiwan, in combinatie met escalerend bloedvergieten tussen Rusland en Oekraïne, "vertegenwoordigt een brandbare configuratie die de groei zou kunnen verstoren en de wereldwijde inkomsten zou kunnen torpederen", terwijl een staakt-het-vuren of vredeskader zou "enorm optimistisch" kunnen zijn.

Cruciaal citaat

"De recente gebeurtenissen zullen bijdragen aan een positiever verhaal voor defensieaandelen", zei RBC Capital Markets-analist Ken Herbert Forbes, met vermelding van de aandelen General Dynamics, L3Harris, Lockheed Martin, Northrop Grumman en Raytheon. De aandacht voor geopolitiek tumult zou "moeten helpen bij de vooruitzichten voor defensie-uitgaven, zelfs met congrespolitiek en de recente onzekerheid in verband met het schuldenplafond", zei Herbert.

Belangrijke achtergrond

De ballon ingevoerd Amerikaans luchtruim 28 januari, reis van Alaska naar de Atlantische Oceaan in de loop van een week. A trio van andere, nog steeds niet-geïdentificeerde objecten werden dit weekend neergeschoten boven de VS en Canada. Het Witte Huis heeft uitgesloten buitenaardse oorsprong voor het nieuwste vliegtuig en zei dat er geen bewijs is dat ze van Chinese oorsprong zijn, wat suggereert dat de drie objecten waarschijnlijk voor "een of ander commercieel of goedaardig doel" waren. Peking zwoer Woensdag om niet nader genoemde "tegenmaatregelen" te nemen tegen de VS voor het laten knappen van de ballon.

Verrassend feit

Lucht- en ruimtevaart en defensie waren al een van de best presterende sectoren op de aandelenmarkt voorafgaand aan het ballonfiasco, met een winst van 8% over de afgelopen 12 maanden vergeleken met het verlies van 8% van de S&P in het tijdsbestek, dat samenviel met de voortdurende invasie van Rusland in Oekraïne. De oorlog in Oost-Europa "blijft een belangrijke bekende onbekende - een wild card die op middellange termijn een buitensporige invloed zou kunnen hebben op activaprijzen", aldus Quinlan en Sanfilippo.

Groot nummer

$ 24 miljard. Dat is hoeveel marktkapitalisatie de vier grootste Amerikaanse defensie-aannemers hebben gewonnen sinds het neerhalen van de Chinese spionageballon.

Verder lezen

Buitenaardse wezens zaten niet achter de meest recente vliegende objecten, zegt het Witte Huis, maar het is nog steeds onduidelijk wie dat was (Forbes)

VS volgen spionageballon vanaf het moment dat het China verliet - dagen eerder dan eerder bekend, aldus het rapport (Forbes)

De spionageballonnen zijn nog maar het begin: durfkapitaal sluit zich aan bij Pentagon om grote uitgaven te doen om China te dwarsbomen in Quantum-Tech-oorlog (Forbes)