Chinese start-up voor elektrische auto's Nio is van plan om op 10 maart naar Hong Kong te gaan

PEKING - Het in de VS genoteerde Chinese elektrische autobedrijf Nio zal zijn aandelen op 10 maart aanbieden voor de handel in Hong Kong, zo maakte de start-up maandag bekend.

De stap komt naarmate de regelgevingsrisico's in de VS en China toenemen voor Chinese bedrijven die in New York zijn genoteerd, waardoor bedrijven en investeerders meer uitdagingen krijgen op het gebied van naleving.

In tegenstelling tot veel in de VS genoteerde Chinese aandelenaanbiedingen in Hong Kong, haalt Nio echter geen nieuwe fondsen op of geeft geen nieuwe aandelen uit in deze notering. In plaats daarvan noteert het bedrijf 'bij wijze van introductie', wat betekent dat een deel van de bestaande aandelen beschikbaar zal zijn voor verhandeling in Hong Kong.

Nio is van plan om die aandelen vanaf volgende donderdag aan te bieden voor handel onder de ticker "9866", volgens een aanvraag bij de Hong Kong Stock Exchange.

De Chinese startup zei dat het ook een 'manier van introductie'-notering op het moederbord van de Singapore Stock Exchange had aangevraagd. Het bedrijf voor elektrische voertuigen zei dat het geen plannen heeft om de in Singapore en Hong Kong genoteerde aandelen inwisselbaar te maken.

Chinese bedrijven lopen in toenemende mate het risico van schrapping van de beurs in New York, aangezien Washington de blootstelling van Amerikaanse investeerders aan bedrijven die zich niet aan de Amerikaanse auditcontroles houden, wil verminderen. Peking heeft zich verzet tegen het toestaan ​​van dergelijke buitenlandse controle van binnenlandse bedrijven vanwege het mogelijke vrijgeven van gevoelige informatie.

In het afgelopen jaar heeft Peking ook zijn controle verscherpt over het vermogen van Chinese bedrijven om in het buitenland kapitaal aan te trekken met nieuwe en toekomstige regels, variërend van gegevensbeveiliging tot archiveringsvereisten. De nieuwe regels komen in de nasleep van de Chinese ride-hailing-app Didi's Amerikaanse notering eind juni, die Peking's kritische blik op gegevens en nationale veiligheid trok.

Een van de nieuwe regels van de steeds krachtiger wordende Cyberspace Administration van China - die op 15 februari van kracht werd - vereist dat "netwerkplatformbeheerders" met persoonlijke gegevens van meer dan een miljoen gebruikers een cyberbeveiligingsbeoordeling ondergaan.

Het is onduidelijk in hoeverre de regels van toepassing zijn op secundaire vermeldingen in Hong Kong.

Nio merkte onder meer de nieuwe regel op in zijn aanvraag bij de Hong Kong-beurs.

Op basis van juridisch advies van zijn adviseur Han Kun Law Offices, zei Nio dat het bedrijf "van mening was dat de Cybersecurity Review-maatregelen geen wezenlijk nadelig effect zullen hebben op onze activiteiten, financiële toestand, bedrijfsresultaten en vooruitzichten."

Vanaf maandag "zijn we door geen enkele overheidsinstantie van de VRC op de hoogte gebracht van enige vereiste om goedkeuring voor deze vermelding in te dienen", zei het bedrijf.

Wat betreft gegevensbeveiliging zei de start-up van elektrische auto's dat het "in aanmerking kwam voor Grade III van China's administratieve maatregelen voor de graduele bescherming van informatiebeveiliging".

Graad drie is voor de meeste commerciële sectoren een "behoorlijk hoge standaard", zegt Ziyang Fan, hoofd digitale handel bij het World Economic Forum. Hij wees erop dat Peking specifieke regels heeft voor gegevens over autorijden, die op 1 oktober van kracht zijn geworden.

Vragen over de beveiliging van Nio's automatische piloot-datasysteem zorgden begin augustus voor controverse na een dodelijke crash.

De Chinese effectencommissie en regelgever voor cyberbeveiliging, de beurs in Singapore en Han Kun Law Offices hebben niet onmiddellijk gereageerd op de verzoeken van CNBC om commentaar op de regelgevingsrisico's van Nio.

De beurs in Hong Kong zei dat het geen commentaar geeft op individuele bedrijven of gevallen.

Vermelding "door introductie" is geen manier om cyberbeveiligingsonderzoek te vermijden, maar is een snellere manier voor een bedrijf om op de lijst te komen als het niet zo gefocust is op het werven van fondsen, zei Bruce Pang, hoofd macro- en strategieonderzoek bij China Renaissance.

“Het schrappen van de notering is een reëel en opkomend risico. Elke Chinees [American Depositary Receipt] zou het moeten evalueren, afdekken en beheren”, zei Pang, verwijzend naar in de VS genoteerde aandelen van Chinese bedrijven. ADR's zijn aandelen van buitenlandse bedrijven die worden verhandeld op een Amerikaanse beurs.

Didi zei begin december dat het van plan was om uit New York te schrappen en een beursgang in Hong Kong na te streven, maar noemde geen datum.

"We zijn begonnen met het omzetten van onze aandelen van de Amerikaanse ADR's naar Hong Kong", zei Brendan Ahern, de in de VS gevestigde chief investment officer van KraneShares, begin februari in een telefonisch interview.

Hij verwacht dat het bedrijf de conversie dit jaar zal versnellen, aangezien Chinese bedrijven het steeds moeilijker vinden om aan de Amerikaanse auditvereisten te voldoen, naast het volgen van de Chinese wet. "Het pad lijkt helaas behoorlijk uitgestippeld", zei Ahern.

Afgelopen zomer hebben Li Auto en Xpeng, twee andere in de VS genoteerde Chinese elektrische autobedrijven, de 'dubbele primaire lijsten' in Hong Kong voltooid. Daardoor kunnen gekwalificeerde investeerders op het Chinese vasteland de aandelen verhandelen via een programma dat de markten van het vasteland en Hongkong met elkaar verbindt.

Bij de sluiting van vrijdag hadden de in de VS genoteerde aandelen van Nio een marktwaarde van $ 33.31 miljard. Het aandeel heeft 234.5% gewonnen ten opzichte van de eerste openbare aanbiedingsprijs van september 2018 van $ 6.26 per aandeel.

Het aandeel zakte eind 1.19 naar een dieptepunt van $ 2019, voordat een door de staat geleide kapitaalinjectie begin 2020 de aandelen dat jaar met meer dan 1,100% deed stijgen. Maar de aandelen daalden in 35 met 2021% en zijn dit jaar tot nu toe met meer dan 30% gedaald.