(Bloomberg) — De aandelen van BYD Co. zakten het meest in bijna twee jaar nadat een belang ter grootte van de positie van Berkshire Hathaway Inc. in de Chinese gigant van elektrische auto's verscheen in het clearingsysteem van Hong Kong, wat de speculatie aanwakkerde dat het bedrijf van Warren Buffett mogelijk zijn bezit aan te passen.
Meest gelezen van Bloomberg
Het belang van 20.49% - identiek aan de grootte van Berkshire's laatst gerapporteerde belang in Hong Kong in december - ging het Central Clearing and Settlement System binnen, zo blijkt uit de uitwisseling van gegevens vanaf maandag. Hoewel er veel redenen zijn waarom een belang in CCASS kan verschijnen, worden dergelijke bewegingen door handelaren vaak gezien als voorlopers van verkopen, omdat aandelen het systeem moeten binnenkomen voordat transacties kunnen worden afgewikkeld.
"Alleen Berkshire zou zoveel aandelen hebben als een enkele belegger, dus de markt maakt zich zorgen dat Buffett van plan is om te verkopen", zegt Steven Leung, uitvoerend directeur bij UOB Kay Hian in Hong Kong.
Hoewel Buffett geen duidelijke hints heeft gegeven dat hij BYD verknoeit, was de mogelijkheid dat een van de meest succesvolle investeerders aller tijden zijn inzet zou verkleinen voldoende om het aandeel maar liefst 14% te laten dalen. Voor de val van dinsdag had BYD een winst van bijna 300% over twee jaar geboekt in de handel in Hong Kong, waarmee het een van de best presterende large-capaandelen van de stad was en de vooruitgang van 128% in Elon Musk's Tesla Inc. in dezelfde periode teniet werd gedaan.
Berkshire Hathaway reageerde niet onmiddellijk op een verzoek om commentaar na de normale kantooruren, terwijl BYD niet onmiddellijk bereikbaar was voor een reactie. Citigroup Inc., dat wordt aangeduid als de bewaarder voor de meeste nieuwe aandelen in CCASS, weigerde commentaar te geven.
Lees meer: Warren Buffett kent zijn EV-batterijen
BYD-aandelen hadden het grootste deel van hun verliezen, zelfs nadat de Securities Times meldde dat het belang van Buffett's bedrijf ongewijzigd blijft. De krant citeerde een niet-geïdentificeerde functionaris bij het effectenkantoor van de automaker. Het aandeel daalde in Hong Kong om 9.4:2 met 34%.
Het in Hong Kong genoteerde aandeel van BYD bereikte in juni een recordhoogte na bijna een verdubbeling ten opzichte van een dieptepunt in maart. Chinese EV-aandelen zijn de afgelopen maanden enorm gestegen - ondanks een uitverkoop in Tesla - dankzij een hele reeks stimuleringsmaatregelen van de overheid om de consumptie te stimuleren tijdens een economische vertraging.
Lees meer: BYD's 66% winst katapultenvoorraad tot bijna biljoen yuan marktkapitalisatie
Berkshire kocht in september 225 voor het eerst 2008 miljoen aandelen in BYD voor ongeveer $ 230 miljoen. De in Hongkong genoteerde aandelen zijn sindsdien met meer dan 2,000% gestegen. Tegen de slotkoers van HK $ 306.80 op maandag, is het belang van 20.49% van Berkshire in de aandelen van Hong Kong ongeveer $ 9 miljard waard.
Beleggers hebben BYD gezien als een belangrijk aandeel voor de Chinese EV-sector. Het bedrijf heeft met succes de verstoringen van de toeleveringsketen als gevolg van de Covid-lockdowns in Shanghai doorstaan, met een maandelijkse recordproductie en -verkoop in mei. Analisten verwachten dat BYD dit jaar 1.5 miljoen voertuigen zal verkopen, een verdubbeling ten opzichte van 2021, met zijn verticaal geïntegreerde bedrijfsstructuur die het een voorsprong geeft op rivalen.
Ondanks de sterke stijging van het aandeel in de afgelopen jaren, ligt de koers-winstverhouding van BYD van 67 nog steeds in de buurt van het driejaarsgemiddelde en veel lager dan de verhouding van 148 van zijn lokale peer Li Auto Inc., volgens door Bloomberg verzamelde gegevens. De veelvoud van BYD overtrof echter die van Tesla eind april.
"Buffett heeft zijn aandeel al dertien jaar buiten CCASS gehouden", schreef David Blennerhassett van Quiddity Advisors dinsdag in een notitie. “Deze CCASS-overdracht suggereert dat er mogelijk al een blokhandel is geïnkt en binnenkort zal worden aangekondigd. Ik zou hier en bij elke stijging willen verkopen. Dit is een aanzienlijke overschrijding van de aandelen van BYD.”
(Updates met de verplaatsing van het aandeel in de 6e alinea. Een eerdere versie van het verhaal corrigeerde de datum van de opmerking van Quiddity Advisors in de laatste alinea)
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/chinese-electric-car-giant-byd-040950086.html