(Bloomberg) - Een haast van China om nieuwe langetermijnovereenkomsten voor vloeibaar aardgas te ondertekenen, belooft het land nog meer controle over de wereldmarkt te geven in een tijd waarin de concurrentie om vrachten explosief toeneemt.
Meest gelezen van Bloomberg
Chinese bedrijven sluiten de meeste LNG-aankoopovereenkomsten van welk land dan ook en worden in toenemende mate de belangrijkste importbemiddelaar van de sector. De Chinese kopers verkopen veel van de ladingen door aan de hoogste bieders in Europa en Azië, waardoor ze in feite de leiding nemen over een flink deel van het aanbod.
Volgens een analyse van BloombergNEF-gegevens zijn in China gevestigde bedrijven goed voor ongeveer 15% van alle contracten die tot 2027 LNG-levering gaan leveren. Die trend zal toenemen naarmate de bedrijven meer langetermijnovereenkomsten proberen vast te leggen, waardoor hun handelaren in feite tientallen jaren controle over de brandstof zullen hebben.
Van koper tot zeldzame aardmetalen, China breidt zijn invloed uit op grondstoffen die van vitaal belang zijn voor zowel de economie van het land als de transitie van de wereld weg van de smerigste fossiele brandstoffen. China is bijna van de ene op de andere dag een van 's werelds grootste LNG-importeurs geworden, te midden van een druk vanuit Peking om de energiezekerheid te waarborgen.
De positie van de Aziatische natie op de markt zou een tweesnijdend zwaard kunnen zijn: China kan stabiliteit bieden tijdens periodes van wereldwijde tekorten, maar het kan het aanbod tegenhouden en de prijzen opdrijven als aan de binnenlandse behoeften moet worden voldaan.
"China evolueert van een snelgroeiende importmarkt naar een flexibelere rol met een groter vermogen om de wereldwijde LNG-markt in evenwicht te houden", zei Shell Plc in haar jaarlijkse LNG-vooruitzichtenrapport dat vorige week werd uitgebracht.
De invloed van China was vorig jaar goed zichtbaar tijdens de wereldwijde energiecrisis, toen het strikte Covid-beleid en hoge spotprijzen de vraag van het land afremden, waardoor het ongewenste zendingen omleidde naar meer behoeftige regio's.
"Zonder de lagere Chinese LNG-vraag in 2022, zou de wereldwijde gasmarkt - en de energiezekerheid van Europa - in een veel gevaarlijkere toestand verkeren", zegt Saul Kavonic, een energieanalist bij Credit Suisse Group AG.
Swing leverancier
Volgens het maandelijkse onderzoeksrapport van ENN Energy in januari heeft het land naar schatting minstens 5.5 miljoen ton LNG doorverkocht vorig jaar. Dat komt overeen met ongeveer 6% van het totale volume op de spotmarkt, waardoor het land een enorme swingleverancier is.
China heeft sinds 2021 meer contracten getekend met Amerikaanse exportprojecten dan welk ander land dan ook, volgens gegevens van BloombergNEF, en Sinopec tekende vorig jaar een van de grootste deals van de LNG-industrie ooit met Qatar. Er zijn meer deals in het verschiet, aangezien bedrijven in onderhandeling zijn met exporteurs in de VS en ook in gesprek zijn met Qatar, Oman, Maleisië en Brunei, volgens mensen met kennis van de discussies.
China's gecontracteerde volume op lange termijn zal in 12 waarschijnlijk met 2023% stijgen als er overeenkomsten worden gesloten vanuit de VS en Qatar, zeiden BNEF-analisten in een rapport in januari. De intensiteit van de energietekorten van dit jaar kan opnieuw afhangen van hoeveel China besluit te verkopen op de overzeese markt.
Een sleutelfactor zal de omvang van het economisch herstel van China zijn. De markt vreest dat een sterk herstel de wereldwijde LNG-aanvoer zal beperken en zal leiden tot een nieuwe prijsstijging, waarbij het Internationaal Energieagentschap de natie een van de "belangrijkste exogene risico's" dit jaar noemt. De omvang van het herstel van de vraag naar LNG in China is echter onduidelijk gezien de sterke pijplijnleveringen en de binnenlandse productie.
Handelsexpertise
Pas in het laatste decennium zijn grote importeurs van LNG ook verkopers geworden. Met de komst van flexibel aanbod van nieuwe exporteurs zoals de VS en de toename van behendige handelsdesks, kunnen nutsbedrijven nu zendingen omleiden wanneer de vraag in eigen land zwak is.
Japan, van oudsher 's werelds grootste LNG-afnemer, is een belangrijke handelaar in de brandstof geworden. Maar zijn invloed zal afnemen, aangezien China dit jaar waarschijnlijk de grootste importeur ter wereld zal worden te midden van een druk om zijn handelsexpertise uit te breiden.
Grote energiebedrijven in staatseigendom, waaronder PetroChina en Sinopec, hebben handelseenheden opgezet van Londen tot Singapore. Dat betekent dat als een Europese importeur bijvoorbeeld een zending uit de VS wil kopen, hij dat in toenemende mate via een Chinese handelsdesk zal moeten doen.
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/china-taking-control-lng-global-220000960.html