De grote consumentenmarkt van China herstelt nog niet naar het niveau van voor de pandemie

BEIJING — Het zal even duren voordat Chinese consumenten echt weer gaan uitgeven, ondanks de abrupte verschuiving in China naar heropening.

Ongeveer een maand nadat de stad Guangzhou weer in de winkel kon dineren, zei de lokale coffeeshopeigenaar Timothy Chong dat de omzet zich herstelde - tot 50% van het normale niveau.

"Eind december normaliseerde de klantenstroom geleidelijk, met een lichte opwaartse trend, maar [een herstel van] het handelsvolume moet nog wachten", zei hij in het Chinees, vertaald door CNBC.

Hij verwacht dat het zeker drie of vier maanden zal duren voordat de omzet weer normaal is. De afgelopen zes maanden was de omzet gedaald tot 30% van het normale niveau, zei Chong. Hij zei dat de eerste winkel van Bem Bom Coffee eind 2019 werd geopend, gevolgd door een tweede winkel en een koffieacademie in augustus 2021.

De detailhandelsverkopen in China waren vanaf november licht gedaald voor 2022, zo bleek uit officiële gegevens. Sinds het begin van de pandemie, bijna drie jaar geleden, is de consumptie achtergebleven bij de algehele economische groei.

Voor het komende jaar hield Bain-partner Derek Deng de verwachtingen onder controle. “De hoop is dat we in ieder geval teruggaan naar het niveau van het eerste kwartaal van 2022”, zei hij, erop wijzend dat dit net voor de afsluiting van Shanghai was.

De detailhandelsverkopen waren in de eerste drie maanden van 2022 met ongeveer 3.3% gestegen ten opzichte van een jaar geleden, maar waren volgens Wind Information vertraagd tot een daling van 0.7% in de eerste helft van het jaar.

Een terugkeer naar 2021 – toen de detailhandelsverkopen met 12.5% herstelden – zou een optimistisch scenario zijn, zei Deng. "Ik denk niet dat mensen dat als een soort basisscenario zien, vooral omdat de macrofactoren eigenlijk minder gunstig zijn in vergelijking met 2021."

Het grootste deel van het vermogen van Chinese huishoudens zit vast in onroerend goed, een eenmalige hete markt gedaald in het afgelopen jaar. De aandelenmarkten op het vasteland van China daalden in 2022 voor het eerst in vier jaar. De export, een aanjager van de groei van China, is de afgelopen maanden begonnen af ​​te nemen naarmate de wereldwijde vraag afneemt.

Deng merkte ook de angst op voor een tweede Covid-golf, de zeer besmettelijke XBB omicron-subvariant afkomstig uit het buitenland en geopolitieke onzekerheden.

"Ik denk dat dit ook invloed heeft op de perceptie van mensen over hun beschikbare inkomen, of dat ze moeten sparen om al die onzekerheden te doorstaan", zei hij.

De neiging van Chinese consumenten om te sparen bereikte recordhoogtes vorig jaar, volgens enquêtes van de People's Bank of China.

Analisten houden de komende nieuwe maanjaarvakantie nauwlettend in de gaten voor indicaties over het consumentenvertrouwen. Het reisseizoen voor China's grote feestdag loopt dit jaar van ongeveer 7 januari tot 15 februari. Volgens officiële schattingen worden er zo'n 2.1 miljard reizen verwacht.

Dat is twee keer zoveel als vorig jaar en 70% van het niveau van 2019, zei het Chinese Ministerie van Transport vrijdag. Het merkte op dat de meeste reizen waarschijnlijk voor familiebezoek zullen zijn, terwijl slechts 10% voor vakantie- of zakenreizen zal zijn.

Dit jaar zullen eindelijk veel meer Chinezen naar het buitenland kunnen reizen. Het land herstelt het vermogen van Chinese burgers om voor hun plezier naar het buitenland te gaan, na bijna drie jaar de grenzen van het vasteland streng te hebben gecontroleerd. Zondag heeft China ook formeel de quarantainevereisten voor inkomende reizigers geschrapt.

Het is echter onwaarschijnlijk dat Chinezen naar het buitenland reizen tot rond de volgende feestdag begin april, zei Chen Xin, hoofd van China Leisure and Transport Research bij UBS Securities.

Tegen die tijd zullen mensen hun paspoortaanvragen kunnen verwerken, terwijl het aantal internationale vluchten mogelijk is hersteld tot 50% of 60% van het niveau van 2019, zei Chen. Hij voegde eraan toe dat maatregelen, zoals vereisten voor het testen van virussen voorafgaand aan de vlucht om bepaalde landen te bezoeken, binnen een paar maanden kunnen worden versoepeld.

Binnen China verwacht Chen dat reizen na februari een nieuwe impuls zal krijgen, wanneer zakenreizen weer aantrekken, waardoor de hotelbusiness tegen het einde van het jaar weer op het niveau van 2019 zal zijn. Dat is gebaseerd op een branchestatistiek die de opbrengst per beschikbare kamer meet.

China's straten in grote steden worden steeds drukker terwijl de eerste golf van infecties voorbijgaat.

Maar het zijn vooral jongere mensen en mensen van middelbare leeftijd die weer op pad zijn, zei Chen van UBS, erop wijzend dat oudere mensen misschien voorzichtiger zijn om eropuit te gaan.

Na een geleidelijke terugdraaiing van de Covid-controles, schaften de Chinese autoriteiten vorige maand plotseling het grootste deel van de virustests en contactopsporingsmaatregelen van het land af. De vaccinatiegraad voor ouderen in China is echter relatief laag geweest. Alleen in eigen land gemaakte vaccins zijn over het algemeen verkrijgbaar in China.

Bain's Deng kijkt ook of consumenten meer uit gaan gaan. Tijdens de eerste drie kwartalen van 2022 was ongeveer 56% van de consumentenbestedingen thuis – het omgekeerde van de pre-pandemische trend, zei hij.

Als het aandeel van uitgaven buitenshuis met zelfs maar een paar procentpunten kan stijgen, zal dat van invloed zijn op hoe winkelcentra en restaurants hun bedrijfsstrategie overwegen, vooral voor bezorgdiensten, zei Deng.

In de afgelopen 18 maanden heeft de Chinese e-commercegigant JD.com verkortte het bezorgvenster voor veel producten van de volgende dag tot slechts één uur. Dat is door zijn samenwerking met Dada, nu grotendeels in handen van JD.

Cijfers van het bedrijf toonden aan dat voor de periode van 16 december tot 1 januari de verkoop van groenten, rund- en schapenvlees op het bezorgplatform van één uur ongeveer verdubbelde ten opzichte van een jaar geleden. De verkoop van koelkasten steeg met 700%, terwijl de verkoop van flatscreen-tv's volgens de gegevens vertienvoudigde ten opzichte van een jaar geleden.