(Bloomberg) - China zal meer dan een miljoen investeerders op het vasteland verbieden om onshore-aandelen te verhandelen via de aandelenverbindingsprogramma's met Hong Kong, aangezien de autoriteiten handelen volgens een nieuwe verordening om "nep buitenlands kapitaal" aan te pakken.
Meest gelezen van Bloomberg
Volgens de regels die op 25 juli van kracht worden, kunnen binnenlandse beleggers met rekeningen in Hongkong volgens de China Securities Regulatory Commission geen A-aandelen meer kopen via de handelsverbindingen naar het noorden. Makelaars in Hong Kong moeten stoppen met het geven van nieuwe handelsvergunningen aan vastelanders, terwijl investeerders die al in overtreding zijn een uitstelperiode van een jaar krijgen waarna ze alleen de resterende aandelen mogen verkopen.
Ongeveer 1.7 miljoen investeerders op het vasteland hadden toegang tot handel via de noordelijke verbindingen, waarvan 39,000 in de afgelopen drie jaar, volgens de CSRC. Hoewel hun transacties slechts goed waren voor ongeveer 1% van de totale omzet, is dergelijke activiteit "schadelijk voor de stabiliteit en de ontwikkeling op lange termijn" van de connect-programma's en verhoogt het de risico's van grensoverschrijdende kapitaalstroom, aldus de waakhond.
De regering van president Xi Jinping heeft een campagne opgevoerd om financiële risico's te beteugelen, aangezien 's werelds op een na grootste economie al worstelt met tegenwind van door Covid veroorzaakte verstoringen tot een inzakkende vastgoedmarkt. Regelgevers houden de kapitaaluitstroom nauwlettend in de gaten, inclusief geld dat naar het buitenland wordt verplaatst voor de handel in effecten, wat verboden is door bestaande regels voor het gebruik door burgers van hun jaarlijkse deviezenquota van $ 50,000.
China lanceerde respectievelijk in 2014 en 2016 de Shanghai- en Shenzhen-aandelenverbindingen voor buitenlandse investeerders om onshore-genoteerde A-aandelen te verhandelen via rekeningen geopend in Hong Kong en vice versa. Hoewel de verbindingen naar het noorden voor de handel in A-aandelen niet bedoeld zijn voor Chinese investeerders op het vasteland, stapelden degenen die erin slaagden offshore-rekeningen te openen zich ook op door gebruik te maken van goedkopere financieringskosten en een grotere hefboomwerking in de voormalige Britse kolonie.
Peking heeft al lang vrij verkrijgbare margeleningen verboden die de aandelenhausse in 2015 gedeeltelijk hadden aangewakkerd. Hoewel beleggers leningen tot één keer hun marge kunnen krijgen van gekwalificeerde makelaars onshore, kan de hefboomwerking oplopen tot vijf keer in Hong Kong en tegen veel lagere kosten, schreven analisten van de Shenwan Hongyuan Group in een rapport van december.
De conceptregel is in december door de CSRC gepubliceerd voor publieke feedback.
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/china-ban-over-one-million-051122728.html