China kan niet vertrouwen op de Zuidoost-Aziatische export om een ​​groeivertraging in de VS op te vangen

BEIJING - China kan niet gemakkelijk vertrouwen op zijn buren als exportmarkten in een wereldwijde vertraging, blijkt uit de laatste handelsgegevens.

De export naar de Association of Southeast Asia Nations is gegroeid. Het 10 leden tellende blok overtrof de Europese Unie tijdens de pandemie en werd China's grootste handelspartner op regionale basis.

Uit gegevens bleek dat de export naar Zuidoost-Azië in mei met 16% daalde in vergelijking met een jaar geleden, waardoor de totale export van China achteruitging.

De export naar de VS – de grootste handelspartner van China op een enkelvoudig landbasis – daalde in mei met 18% ten opzichte van een jaar geleden in Amerikaanse dollars. Dat blijkt uit officiële cijfers die zijn opgevraagd via Wind Information.

Met $ 42.48 miljard was de Amerikaanse export in mei meer dan de $ 41.49 miljard die China die maand naar Zuidoost-Azië exporteerde, volgens douanegegevens.

Zuidoost-Azië kan het verlies op de Amerikaanse markt niet volledig compenseren, zegt Bruce Pang, hoofdeconoom en hoofd onderzoek voor Groot-China bij JLL.

ASEAN bestaat uit 10 landen: Brunei, Cambodja, Indonesië, Laos, Maleisië, Myanmar, de Filipijnen, Singapore, Thailand en Vietnam.

De VS is één enkele markt versus een groepering van 10 landen, benadrukte Pang, eraan toevoegend dat bedrijven ook met hogere winstmarges op de Amerikaanse markt kunnen verkopen.

Handel is een belangrijke motor van de groei van China geweest, vooral tijdens de pandemie.

De export is nog steeds goed voor ongeveer 18% van de economie, hoewel dat ver onder het aandeel van ongeveer 30% ligt dat het ooit had, vertelde Tao Wang, hoofd van Azië-economie en hoofdeconoom China bij UBS Investment Bank, maandag aan verslaggevers.

De vertragende wereldwijde groei, vooral in de VS en Zuidoost-Azië, voorspelt weinig goeds voor de vooruitzichten voor de Chinese export.

"We verwachten dat de Chinese export gematigd zal blijven, omdat we verwachten dat de Amerikaanse economie in de tweede helft van het jaar in een recessie terechtkomt, terwijl de druk op de wereldwijde voorraadafbouw blijft toenemen", zei Lloyd Chan, senior econoom bij Oxford Economics, woensdag in een notitie.

Bedrijven in de VS werkten ook met grote voorraden die in de tweede helft van vorig jaar niet werden verkocht vanwege de hoge inflatie.

Volgens het Internationaal Monetair Fonds zal het Amerikaanse bbp naar verwachting vertragen van 2.1% in 2022 tot 1.6% dit jaar.

Het bbp van de ASEAN zal dit jaar vertragen tot 4.6%, een daling ten opzichte van het groeitempo van 5.7% vorig jaar, zei het IMF in april, toen het zijn prognose voor de bbp-groei van de regio met 0.1 procentpunt naar beneden bijstelde.

"De forse inzinking in mei bevestigt ons vermoeden dat de maandelijkse exportgegevens van China naar sommige ASEAN-economieën - met name Vietnam, Singapore, Maleisië en Thailand - mogelijk enigszins vertekend zijn", aldus economen van Nomura woensdag in een notitie.

"Gezien de schijnbare duik, is de export naar ASEAN veranderd van een belangrijke aanjager in een belemmering, met een negatieve bijdrage van -2.4 procentpunt aan de totale groei in mei."

De VS en ASEAN waren elk goed voor 15% van China's totale export in mei, volgens berekeningen van CNBC van Wind Information-gegevens.

Op jaarbasis heeft het blok een iets hoger aandeel, namelijk 16% van de Chinese export versus het aandeel van de Verenigde Staten van 14%, zo bleek uit de gegevens.

"Vooruitkijkend zal [China's] export waarschijnlijk verder krimpen op een hoge basis, de dieper wordende wereldwijde productiedaling en de intensivering van handelssancties vanuit het Westen", aldus de analisten van Nomura.

De exportdalingen komen doordat de betrekkingen tussen de VS en China gespannen blijven en Peking heeft geprobeerd de handel met de ontwikkelingslanden in Azië-Pacific te versterken.

"Het is 20-25% duurder om veel spullen aan de VS te verkopen, met name tussenproducten zoals machine-onderdelen", vertelde Jack Zhang, assistent-professor politieke wetenschappen aan de Universiteit van Kansas, in een e-mail aan CNBC.

"Het stimuleren van de handel met ontwikkelingslanden heeft aan urgentie gewonnen met de sluiting van de Amerikaanse markt en het uit elkaar vallen van de investeringsovereenkomst tussen de EU en China na de oorlog in Oekraïne", zei hij.

Het blok van 10 landen ondertekende – samen met Japan, Zuid-Korea, Australië en Nieuw-Zeeland – in 2020 een vrijhandelsovereenkomst met China. Het Regional Comprehensive Economic Partnership of RCEP is de grootste overeenkomst ter wereld.

Beijing heeft gezegd dat het zich ook graag wil aansluiten bij een ander handelsblok: de Comprehensive and Progressive Agreement for Trans-Pacific Partnership. De VS maken geen deel uit van het CPTPP, terwijl het VK in maart een deal aankondigde om zich erbij aan te sluiten.

RCEP heeft de handel van China met ASEAN een boost gegeven, evenals de verschuiving van een deel van de arbeidsintensieve productie naar de regio, zei Zhang.

Ondertussen merkte hij op dat "China de onderhandelingen over een vrijhandelsovereenkomst tussen China en de ASEAN (CAFTA 3.0) heeft opgevoerd, vrijhandelsovereenkomsten onderzoekt met Mercusor in LatAm en de Gulf Cooperation Council (GCC)."

Het Mercusor-handelsblok omvat Argentinië, Brazilië, Paraguay en Uruguay.

- CNBC's Clément Tan bijgedragen aan dit rapport.