Redbox-aandelen sloten woensdag, de laatste handelsdag, op $ 1.65, een daling van 53%.
De deal redt Redbox van een mogelijk faillissement. Op 31 maart had Redbox $ 349.3 miljoen aan schulden, tegen $ 9.8 miljoen in contanten. Zonder de deal, had Redbox gezegd, zou er "substantiële twijfel" zijn over het vermogen om een going concern te blijven.
Aangespoord door particuliere beleggers in de hoop dat ze Redbox in een andere konden veranderen
GameStop
(GME), Redbox-aandelen in de afgelopen maanden onlogisch verhandeld tot veelvouden van de dealprijs. In juni werd het aandeel verhandeld tot $ 18.20 per aandeel. Hoewel er volop werd gespeculeerd over het potentieel voor een alternatieve bieder, of een financieringsronde die Redbox zou kunnen redden zonder het bedrijf te verkopen, gebeurde daar niets van.
Bij het aankondigen van de afronding van de deal, zei Chicken Soup dat het dankzij de overname nu een jaarlijkse omzet verwacht van meer dan verdrievoudigd tot ongeveer $ 500 miljoen. Chicken Soup heeft naast het Redbox-kiosknetwerk meer dan 145 gratis door advertenties ondersteunde tv-kanalen en een transactie-video-on-demand-bedrijf.
Chicken Soup zei dat Galen Smith, voormalig CEO van Redbox, executive vice-voorzitter wordt van zowel Chicken Soup als Redbox, met een focus op 'toekomstige groeiplannen', inclusief strategische acquisities. Het bedrijf benoemde ook Jonathan Katz, een voormalig senior executive bij Scripps Networks en Turner Broadcasting, als president.
Chicken Soup zei dat het verwacht 2022 af te sluiten met een run-rate aangepaste Ebitda, of winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie, van tussen de $ 100 miljoen en $ 150 miljoen. Chicken Soup verwacht meer dan $ 40 miljoen aan kostensynergieën van de transactie in 2023. Na de deal bezitten eerdere Chicken Soup-houders ongeveer 76.5% van het gecombineerde bedrijf en voormalige Redbox-houders 23.5%.
laat donderdag, Kippensoep gemeld een omzet in het tweede kwartaal van $ 37.6 miljoen, een stijging van 70% ten opzichte van een jaar geleden, met een nettoverlies van $ 20.4 miljoen, of $ 1.39 per aandeel, en een gecorrigeerde Ebitda van $ 5.6 miljoen.
De afronding van de deal maakt een einde aan de relatief recente – en ongelukkige – terugkeer van Redbox naar de openbare markten na een lange onderbreking.
In 2016 werd de voormalige Redbox-ouder Outerwall privé genomen door
Apollo
Wereldwijd beheer voor $ 1.6 miljard. Naast Redbox bezat Outerwall Coinstar-kiosken voor het verzilveren van kleingeld en de ecoATM-kiosken voor het recyclen van elektronica. Apollo is nog steeds eigenaar van Coinstar en heeft een meerderheidsbelang in ecoATM.
Afgelopen oktober bracht Apollo Redbox naar de beurs via een fusie met een speciaal overnamebedrijf, of SPAC, genaamd Seaport Global Acquisition Corp. Binnen enkele dagen na de afronding van de deal werden Redbox-aandelen verhandeld voor maar liefst $ 20. Maar het aandeel raakte al snel verstrikt in de uitverkoop van technologieaandelen eind 2021 en eindigde het jaar op $ 7.41.
Redbox probeerde over te schakelen van dvd-verhuur naar streaming, maar dat mislukte. In februari verkeerde het bedrijf in ernstige financiële moeilijkheden. Die maand maakte het bedrijf bekend dat het zijn doorlopende kredietfaciliteit had gemaximaliseerd en de kosten verlaagde, kapitaalinvesteringen uitstelde en strategische alternatieven in overweging nam.
Chicken Soup-aandelen daalden donderdag met 3.9% tot $ 14.18. Het aandeel verloor in de late handel nog eens 5.6% tot $ 13.39. Vóór de dip na sluitingstijd was de voorraad ongeveer verdubbeld sinds de Redbox-deal in mei werd aangekondigd.
Schrijf naar Eric J. Savitz op [e-mail beveiligd]