(Bloomberg) — Chevron Corp. boekte tegenvallende winsten nadat de waardedaling van een aantal lang in stand gehouden velden het vermogen van de oliegigant om ten volle te profiteren van de stijgende energieprijzen schaadde.
Meest gelezen van Bloomberg
De overzeese upstreamactiviteiten en het binnenlandse raffinagenetwerk van de Amerikaanse supermajoor bleven met een gecombineerde $ 1.3 miljard achter bij de verwachtingen van analisten voor het vierde kwartaal. Chevron is bijzonder kwetsbaar voor schommelingen op buitenlandse markten omdat ze goed zijn voor meer dan 60% van de olie- en aardgasproductie van de boor.
Chevron koppelde de misgelopen inkomsten aan de krimpende waarde van legacy-activa, waaronder een belang in een Australische gasontwikkeling bekend als de Northwest Shelf, die het bedrijf sinds 2020 probeert te verkopen. Hogere royalty's en belastingbetalingen gekoppeld aan stijgende grondstofprijzen speelden ook een rol. rol, evenals de timing van sommige gashandel, zei Chevron in een presentatie op zijn website.
Wereldwijd waarschuwde het bedrijf dat de olie- en gasproductie dit jaar met maar liefst 3% zou kunnen dalen of dalen in vergelijking met 2021.
De resultaten per aandeel, gecorrigeerd voor eenmalige items, kwamen uit op $ 2.56, volgens een publicatie op vrijdag. Dat was 56 cent lager dan het gemiddelde van analistenramingen van Bloomberg. De aandelen daalden met 3.2% tot $ 131 om 9 uur in New York.
Chevron is de eerste van de vijf internationale supermajors die cijfers voor het einde van 2021 bekendmaakt en het resultaat kan Wall Street ertoe aanzetten de verwachtingen voor een bannerkwartaal in te dammen.
Op basis van de cashflow leken de financiële gegevens van Chevron veel gezonder. De vrije kasstroom, de belangrijkste maatstaf die analisten in de gaten houden, steeg voor het tweede achtereenvolgende kwartaal naar een recordhoogte.
Op jaarbasis was de vrije kasstroom 25% hoger dan het vorige record.
De aankondiging komt een dag nadat de Chevron-aandelen een recordhoogte bereikten als reactie op een groter dan verwachte dividendverhoging. De nettowinst steeg tot $ 5.06 miljard, vergeleken met een verlies van $ 665 miljoen een jaar eerder. Op jaarbasis was de winst van Chevron $ 15.6 miljard de hoogste sinds 2014, toen de internationale prijs voor ruwe olie de $115 per vat bereikte.
Lees meer: Chevron-inkoop bereikt dit jaar de top van het bereik voor $ 5 miljard
Analisten hadden grotere dingen verwacht van Chevron nadat gastekorten in Europa en Azië de kasstromen van Big Oil deden toenemen en geopolitieke spanningen in Oost-Europa ertoe bijdragen dat ruwe olie voor het eerst sinds 90 boven $ 2014 per vat komt. Morgan Stanley voorspelt de terugkeer van $ 100 ruwe olie. Op dat moment zeggen sommige analisten dat de industrie zou kunnen lijden onder de vernietiging van de vraag, aangezien hoge energieprijzen de economische groei afremmen.
In tegenstelling tot eerdere boomcycli, belooft Big Oil gedisciplineerd te blijven met zijn herinvesterings- en productiegroeiprofielen. Chief Executive Officer Mike Wirth is onvermurwbaar dat de boormachine niet zal worden verleid om geld uit te geven aan risicovolle, nieuwe megaprojecten. In plaats daarvan ligt de focus op bescheiden, winstgevende productiegroei in bewezen gebieden zoals het Perm-bekken in de VS en Kazachstan.
Met zoveel geld dat binnenstroomt en de schuldratio's al de laagste onder zijn concurrenten, verhoogde Chevron zijn terugkoopdoelstelling in december tot ongeveer $ 4 miljard per jaar, tegen $ 2.5 miljard eerder. Analisten van Tudor Pickering Holt & Co. zeggen dat er "voldoende ruimte" is om het aandeelhoudersrendement boven dit niveau te versnellen.
(Voegt openingskoers van het aandeel toe in paragraaf.)
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/chevron-profit-falls-short-forecasts-121642325.html