Grafieken suggereren dat de recente stijging van de grondstoffenprijzen op lange termijn zal dalen

Jim Cramer van CNBC zei woensdag dat hoewel de grondstoffenmarkt op de korte termijn een stijging zou kunnen zien, deze uiteindelijk op de lange termijn zal dalen.

“De grafieken, zoals geïnterpreteerd door Carley Garner, suggereren dat de recente grondstoffenhausse niet lang meer zal duren. Ze zegt dat we op de korte termijn nog steeds winst kunnen zien... maar op de langere termijn denkt ze dat deze stier op het punt staat te worden afgeslacht,' de "Mad Money'Zei gastheer.

“En als grondstoffen zich tegen je keren, wordt het heel snel heel lelijk,” voegde hij eraan toe.

Voordat hij op de analyse van Garner inging, gaf Cramer beleggers enkele inzichten in de grondstoffenmarkt die belangrijk zijn om te weten:

• De geschiedenis leert dat grondstoffenrally's tijdelijk zijn. Dit komt omdat grondstoffen geen dividenden of terugkopen kennen zoals aandelen van een bedrijf dat doen, zei hij. "Dat maakt ze erg onaantrekkelijk voor beleggers op de langere termijn; in plaats daarvan zijn ze een magneet voor handelaren op de kortere termijn."
• Om dezelfde reden als hierboven zijn grondstoffenmarkten doorgaans extreem volatiel.
• Elke grondstoffenrally is “in wezen een grondstoffeninstorting die nog moet plaatsvinden. “Dit komt omdat grondstoffenproducenten zoals boeren en mijnwerkers de neiging hebben hun productie te verhogen als de grondstoffenprijzen stijgen, aldus Cramer. De prijzen dalen weer naarmate er meer aanbod op de markt komt – vooral als de Federal Reserve de economie vertraagt ​​om de inflatie onder controle te houden, voegde hij eraan toe.

Terwijl hij zich bezighield met individuele grondstoffen, begon Cramer zijn discussie over olie. Hij bekeek de maandgrafiek van de West Texas Intermediate futures op ruwe olie die drie decennia teruggaat. 

Cramer zei dat olie het al jaren niet goed presteert en waarschijnlijk nog steeds niet goed zou presteren als de Covid-pandemie en de Russische invasie van Oekraïne er niet waren geweest, aldus Garner. 

Garner verwacht dat de olieprijzen dichter bij het langetermijnevenwicht zullen liggen – tussen de twee zwarte horizontale lijnen op de grafiek – zodra de huidige aanbodschok is uitgewerkt, voegde hij eraan toe.

“Natuurlijk, dat is voor de lange termijn. Ze zegt niet dat dit onmiddellijk zal gebeuren. … Het is mogelijk dat olie nog een keer naar boven barst. Ze wil alleen dat je begrijpt dat grondstoffen net zo snel kunnen dalen als ze stijgen,’ zei Cramer.

Bekijk voor meer analyse de video van Cramers volledige uitleg hieronder.