Charles Schwab-aandelen dalen met 8%, maar bereiken een dieptepunt terwijl het bedrijf de financiële positie verdedigt

Charles Schwab aandelen boekten maandag forse verliezen toen de financiële instelling haar portefeuille verdedigde, waardoor de angst voor een bankencrisis in de nasleep van op technologie gerichte Silicon Valley Bank's en cryptogerelateerd Handtekening Bank's stort in.

Het in Westlake, Texas gevestigde financiële bedrijf daalde voor het laatst met ongeveer 8% na een daling van maar liefst 23.3% eerder. Het aandeel was op een gegeven moment op weg naar de ergste eendaagse uitverkoop ooit.

Schwab kreeg klappen samen met andere financiële firma's met enorme obligaties met een langere looptijd. De vrees bestaat dat deze bedrijven, net als Silicon Valley Bank, deze participaties met grote verliezen vroegtijdig zouden moeten verkopen om de opnames van deposito's te dekken. Maar Schwab probeerde in zijn update te herhalen dat het voldoende toegang heeft tot liquiditeit en een lage loan-to-deposit ratio heeft.

"De aandacht vestigen op niet-gerealiseerde verliezen binnen HTM (Held-to-Maturity-portefeuille) heeft twee logische tekortkomingen", aldus Schwab. "Ten eerste zullen die effecten tegen pari vervallen, en gezien onze aanzienlijke toegang tot andere bronnen van liquiditeit is de kans klein dat we ze vóór de vervaldag moeten verkopen (zoals de naam al aangeeft). "

"Ten tweede, door te kijken naar niet-gerealiseerde verliezen bij HTM-effecten, maar niet hetzelfde te doen voor de leningportefeuilles van traditionele banken, benadeelt de analyse bedrijven zoals Schwab die in feite een hogere kwaliteit, meer liquide en transparantere balans hebben", aldus het bedrijf. toegevoegd.

Schwab merkte ook op dat meer dan 80% van zijn totale bankdeposito's binnen de verzekeringslimieten van de Federal Deposit Insurance Corp. valt, eraan toevoegend dat het "toegang heeft tot aanzienlijke liquiditeit" en dat zijn bedrijf "uitzonderlijk goed blijft presteren".

'Dwingend instapmoment'?

Schwab is qua activa de achtste grootste Amerikaanse bank met $ 7.05 biljoen aan activa van klanten en 33.8 miljoen actieve effectenrekeningen aan het eind van 2022. Vanwege het depositomodel voor particuliere makelaars met ruime liquiditeit, denken sommige Wall Street-analisten dat het geen run zal krijgen zoals de SVB deed.

"Vanwege robuuste aanvullende liquiditeitsbronnen denken we dat het zeer onwaarschijnlijk is dat SCHW ooit HTM [tot einde looptijd aangehouden] effecten zal moeten verkopen om te voldoen aan verzoeken om deposito's op te nemen", zei Richard Repetto van Piper Sandler maandag in een notitie. De analist handhaafde zijn advies voor overwogen.

Ondertussen, Citi-analist Christopher Allen opgewaardeerd Schwab om te kopen van neutraal, zeggend dat de aandelen van het bedrijf een beperkt risico op depositovluchtrisico hebben en dat de huidige waarderingsniveaus een "overtuigend instappunt" vormen.

De aandelen van Schwab zijn in 43 met 2023% gedaald, bijna 59% lager dan hun hoogtepunt in 52 weken.

De ineenstorting van de SVB markeerde het grootste bankfaillissement in de VS sinds de financiële crisis van 2008 - en de op een na grootste ooit. Banktoezichthouders haastten zich om deposanten te steunen met geld bij SVB en nu kapot Handtekening Bank, in een poging de angst voor systemische besmetting te verminderen.  

First Republic Bank zag maandag een ernstiger uitverkoop, een daling van meer dan 70%, nadat het zondag zei dat het extra liquiditeit had ontvangen van de Federal Reserve en JPMorgan Chase.