Nu we het laatste kwartaal van 2022 naderen, zijn beleggers op zoek naar een antwoord op één vraag: was het dieptepunt van juni de bodem voor aandelen, of hebben ze meer ruimte om te dalen? Het is een serieuze vraag, en er is misschien geen eenvoudig antwoord. Markten hebben te maken met een reeks tegenwind, van de hoge inflatie en stijgende rentetarieven waarmee we vertrouwd zijn geraakt tot een steeds sterker wordende dollar die de komende Q3-winsten onder druk zal zetten.
Afwegend tegen de huidige omstandigheden van Charles Schwab, de makelaarsfirma van $ 8 biljoen, merkt de belangrijkste wereldwijde investeringsstrateeg Jeffrey Kleintop deze belangrijkste factoren op waar beleggers aan denken, voordat hij resoluut ten gunste komt van een bullish standpunt van hoogrentende dividendaandelen.
“We hebben het over kenmerken van aandelen die het in alle sectoren beter doen, en dat zijn meestal waardefactoren en factoren van hoge kwaliteit. Waar ik me de laatste tijd het meest op heb gefocust, zijn de betalers van hoge dividenden... Ze hebben het ongelooflijk goed gedaan en meestal is een hoog dividend een teken van een goede cashflow en een goede balans, en beleggers zijn daar naar op zoek,' merkte Kleintop op.
Laten we dus eens kijken naar twee van de dividendkampioenen van de markt, hoogrentende dividendbetalers die de straatanalisten graag vooruit zien gaan. Volgens De database van TipRanks, hebben beide aandelen een Strong Buy-rating van de analistenconsensus - en beide bieden dividenden tot 8%, hoog genoeg om beleggers een zekere mate van bescherming tegen inflatie te bieden.
Ares Kapitaal Maatschappij (ARCC)
De eerste is Ares Capital, een bedrijf voor bedrijfsontwikkeling (BDC) dat zich richt op het midden- en kleinbedrijf. Ares biedt toegang tot kapitaal, krediet en financiële instrumenten en diensten aan bedrijven die anders moeite zouden hebben om toegang te krijgen tot diensten van grote bankbedrijven. De doelgroep van Ares zijn de kleine bedrijven die lange tijd de drijvende krachten achter een groot deel van de Amerikaanse economie zijn geweest.
Op macroniveau presteerde Ares dit jaar tot nu toe beter dan de algemene markten. De aandelen van het bedrijf zijn gedaald, maar slechts met 3% year-to-date. Dit steekt gunstig af bij het verlies van 16% in de S&P 500 over dezelfde periode.
Ares heeft deze outperformance bereikt door de kwaliteit van haar beleggingsportefeuille. De portefeuille van het bedrijf had op het einde van kalender 2Q22 een reële waarde van $ 21.2 miljard en bestond uit leningen en aandeleninvesteringen in 452 bedrijven. De portefeuille is divers in activaklassen, sectoren en geografische locaties, waardoor het een sterke defensieve cast heeft in de huidige onzekere marktomgeving.
Het bedrijf rapporteerde in het tweede kwartaal een totaal investeringsinkomen van $ 479 miljoen, een stijging van $ 20 miljoen of 4.3% ten opzichte van hetzelfde kwartaal een jaar geleden. Dit leidde tot een netto GAAP-inkomen van $ 111 miljoen en een kernwinst per aandeel van 46 cent.
De laatste twee resultaten waren beide lager op jaarbasis, maar waren meer dan voldoende om het dividend van het bedrijf, dat in juli werd vastgesteld op 43 cent per gewoon aandeel, te financieren voor een uitbetaling op 30 september. Het dividend komt op jaarbasis uit op $ 1.72 en geeft een rendement van 8.7%. Naast het gewone aandelendividend keert het bedrijf ook een eerder goedgekeurd speciaal dividend van 3 cent uit. Ares heeft een geschiedenis van betrouwbare driemaandelijkse dividenden die teruggaat tot 2004.
Covering Ares voor Truist, analist Michael Ramirez beschrijft de recente kwartaalresultaten van het bedrijf als 'beïnvloed door grotere marktvolatiliteit', wat resulteerde in "betere aantrekkelijke voorwaarden voor nieuwe producties in combinatie met hogere opbrengsten, wat leidde tot vertrouwen om het reguliere dividend te verhogen."
Vooruitkijkend, meer in detail, voegde Ramirez eraan toe: "We blijven verwachten dat NII-verbetering een buffer zal vormen tussen de winst en het reguliere en aanvullende dividend tot de tweede helft van 2022. Bovendien verwachten we dat het totale portefeuillerendement zal profiteren van hogere kortetermijnopbrengsten rentetarieven, waarbij de huidige Fed Fund-futures in de tweede helft van 200 ongeveer 2022 basispunten aan renteverhogingen verwachten.”
De opmerkingen van de analist wijzen op verdere outperformance - en hij steunt hen met een koopadvies voor het aandeel en een koersdoel van $ 22, wat wijst op vertrouwen in een stijging van 12% over een jaar. Op basis van het huidige dividendrendement en de verwachte koersstijging heeft het aandeel een potentieel totaalrendementprofiel van ongeveer 21%. (Om het trackrecord van Ramirez te bekijken, klik hier)
Over het algemeen is de Strong Buy-consensusbeoordeling over ARCC unaniem, gebaseerd op 6 positieve analistenrecensies van de afgelopen weken. De aandelen zijn geprijsd op $ 19.59 en hun huidige koersdoel van $ 21 impliceert een bescheiden winst van 7% vanaf dat niveau. (Zie ARCC aandelenvoorspelling op TipRanks)
De Williams-bedrijven (WMB)
Het volgende bedrijf waar we naar zullen kijken, Williams Companies, is een grote speler in de aardgaspijpleiding. Williams beheert pijpleidingen voor aardgas, aardgasvloeistoffen en oliewinning, in een netwerk dat zich uitstrekt van de Pacific Northwest, door de Rockies naar de Gulf Coast, en over het zuiden naar de Mid-Atlantische Oceaan. De kernactiviteit van Williams is de verwerking en het transport van aardgas, met ruwe olie en energieopwekking als secundaire activiteiten. De voetafdruk van het bedrijf is enorm – het verwerkt bijna een derde van al het aardgasverbruik in de VS, zowel voor woningen als voor commerciële doeleinden.
De aardgasactiviteiten van het bedrijf hebben sterke resultaten opgeleverd in omzet en winst. In het meest recente kwartaal, 2Q22, toonde een totale omzet van $ 2.49 miljard, een stijging van 9% op jaarbasis ten opzichte van de $ 2.28 miljard die in hetzelfde kwartaal een jaar geleden werd gerapporteerd. Het aangepaste nettoresultaat van $ 484 miljoen leidde tot een aangepaste verwaterde winst per aandeel van 40 cent. Deze winst per aandeel steeg met 48% op jaarbasis en kwam ruim boven de voorspelling van 37 cent uit.
De stijgende prijs van aardgas en de solide financiële resultaten hebben de aandelen van het bedrijf een boost gegeven - en terwijl de bredere markten dit jaar dalen, zijn de WMB-aandelen met 26% gestegen.
Het bedrijf keerde ook een regulier dividend uit en in de meest recente verklaring, in juli voor een uitbetaling van 26 september, stelde het management de betaling vast op 42.5 cent. Dit was het derde kwartaal op rij op dit niveau. Het dividend komt op jaarbasis uit op $ 1.70 en levert 5.3% op. Sterker nog, Williams heeft een geschiedenis in het houden van betrouwbare dividendbetalingen - nooit een kwart missend - die teruggaat tot 1989.
Dit aandeel heeft de aandacht getrokken van Justin Jenkin, een 5-sterrenanalist van Raymond James, die over WMB schrijft: “De aantrekkelijke mix van de Williams Companies (WMB) van stabiliteit in de kernactiviteiten en operationele hefboomwerking via G&P, marketing, productie en projectuitvoering wordt nog steeds ondergewaardeerd. WMB's large cap, C-Corp., en vraag-pull op aardgas gerichte kenmerken (en aanbod-push rugwind in verschillende G&P-regio's en het diepwater) positioneren het naar onze mening goed voor zowel de korte als de lange termijn. Potentiële terugkopen en JV-optimalisatie bieden het hele jaar door extra katalysatoren, waardoor een verwachte premiewaardering wordt versterkt.”
Jenkins geeft WMB-aandelen een Strong Buy-rating en zijn koersdoel van $ 42 impliceert een stijging van 31% voor de komende 12 maanden. (Om het trackrecord van Jenkins te bekijken, klik hier)
Jenkins ziet Williams niet als een sterke koop; dat is de consensusbeoordeling, gebaseerd op 10 recente analistenrecensies, waaronder 9 kopen en 1 verkopen. De aandelen hebben een gemiddeld koersdoel van $ 38.90, wat wijst op een winst van ongeveer 22% per jaar ten opzichte van de huidige handelsprijs van $ 32. (Zie WMB aandelenvoorspelling op TipRanks)
Ga voor goede ideeën voor het handelen in dividendaandelen tegen aantrekkelijke waarderingen naar TipRanks' Beste aandelen om te kopen, een nieuw gelanceerde tool die alle aandeleninzichten van TipRanks verenigt.
Disclaimer: De meningen in dit artikel zijn uitsluitend die van de aanbevolen analisten. De inhoud is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden. Het is erg belangrijk om uw eigen analyse uit te voeren voordat u een investering doet.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/charles-schwab-says-high-yield-231805130.html