Celsius is naar verluidt gebouwd op een hoog risico

In moeilijkheden verkerende kredietverstrekker voor cryptovaluta Celsius Netwerk LLC, dat op beruchte wijze in de schijnwerpers is gekomen nadat het al zijn 500,000 gebruikers ervan weerhield hun geld op te nemen vanwege het bloedbad dat de crypto markt, haalt opnieuw de krantenkoppen.

Toevallig blijkt uit de investeerdersdocumenten uit 2021 dat Celsius, dat op de markt werd gebracht als minder riskant dan een bank en met betere rendementen, feitelijk “veel meer risico met zich meebracht dan een traditionele bank”, aldus Eliot Brown en Caitlin Ostroff van de Wall Street Journal gerapporteerd in juni 29.

Met name de documenten die zijn beoordeeld door de Blog hebben aangetoond dat “de kredietverstrekker talloze grote leningen heeft uitgegeven, gedekt door weinig onderpand” en dat “Celsius weinig buffer had in het geval van een recessie, en investeringen deed die moeilijk snel zouden kunnen worden afgewikkeld als klanten zich haastten om hun geld op te nemen.”

Risicovoller dan banken

Volgens de documenten beschikte Celsius in de zomer van 19 over 1 miljard dollar aan activa en ongeveer 2021 miljard dollar aan eigen vermogen, voordat het nieuwe fondsen ophaalde. Het rapport zei dat “de gemiddelde verhouding tussen activa en eigen vermogen voor alle Noord-Amerikaanse banken in de S&P 1500 Composite-index ongeveer 9:1 bedroeg, of ongeveer de helft van die van Celsius.”

Deze ratio is een van de indicatoren die worden gebruikt voor het meten van risico's als het om banken gaat. In termen van “niet-gereguleerde bedrijven zoals Celsius is de verhouding van 19-1 bijzonder hoog, aangezien sommige van hun activa investeringen waren in de extreem volatiele crypto-sector”, legt Eric Budish uit, een econoom aan de business school van de Universiteit van Chicago die cryptocurrencies bestudeert. .

Zoals Budish benadrukte, was deze structuur precair en leek het op een kenmerk van de financiële crisis van 2008:

“Het is gewoon een risicovolle structuur. (…) Het lijkt mij net zo gediversifieerd als op dezelfde manier waarop de hypotheekportefeuilles in 2006 gediversifieerd waren. (…) Het waren allemaal woningen – hier is het allemaal crypto.“

Ondertussen concentreerde Celsius-oprichter en CEO Alex Mashinsky zijn marketingcampagne op het vergelijken van zijn bedrijf met traditionele banken en wijzend op alle manieren waarop Celsius de voorkeur had boven hen. 

Een van Mashinsky's argumenten was dat Celsius 'veel minder risico's met zich meebracht, maar we zijn erin geslaagd hoge cijfers van één cijfer en lage cijfers met dubbele cijfers te leveren', zoals hij zei. vertelde het YouTube-kanaal CTO Larsson in augustus 2021.

Echter, na zijn CEL-token daalde met meer dan 60% Medio mei bevroor Celsius, te midden van ‘extreme marktomstandigheden’, de opnames voor zijn klanten medio juni, en er werd gezien dat er meer Bitcoin werd toegevoegd (BTC) onderpand als a laatste wanhopige poging om zijn crypto-activa te beschermen uit liquidatie, finbold medio juni gemeld.