Faillissementsdocumenten van Celsius claimen een balanstekort van 1.2 miljard dollar

De belaagde cryptogeldverstrekker Celsius heeft een gat van 1.2 miljard dollar in zijn balans opgeëist, volgens nieuwe documenten die zijn ingediend als onderdeel van het onlangs uitgeroepen Chapter 11-faillissement in New York.

Hoofdstuk 11 faillissement stelt een bedrijf in staat om haar activiteiten voort te zetten en tegelijkertijd aan haar verplichtingen jegens schuldenaars te voldoen. Dit wordt meestal uitgevoerd door een reorganisatieplan voor te stellen dat moet worden goedgekeurd door de schuldeisers en onder toezicht staat van een juridisch team.

Uit de documenten, die donderdag zijn ingediend door CEO Alex Mashinsky en het advocatenkantoor Kirkland & Ellis van het bedrijf, blijkt dat de officiële commissie van concurrente schuldeisers waarschijnlijk “voornamelijk gebruikers” omvat. Het bedrijf rapporteerde in totaal $5.5 miljard aan verplichtingen en $4.3 miljard aan activa. 

Bron: dossier bij de rechtbank van Mashinsky

Het bedrijf zei dat het heeft gewerkt aan het ‘afwikkelen’ van de meeste van zijn openstaande leningen en de diensten voor de inzet van activa tot nader order heeft stopgezet voordat het begint met het indienen van Chapter 11. Het heeft ervoor gekozen dit te doen vanwege de volatiliteit van de cryptomarkt. 

Vanaf de datum van de petitie heeft het bedrijf bijna al zijn DeFi-leningen en wat het ‘de FTX-lening’ noemde, afgewikkeld, met slechts één lening over voor een bedrag van ongeveer $3.2 miljoen, gedekt door $6.6 miljoen aan digitale activa, aldus het bedrijf. 

Op 10 juli bezat het bedrijf 410,421 ETH (stETH) en als gevolg daarvan is ongeveer $467 miljoen van de ETH van het bedrijf, gebaseerd op de marktwaarde van ETH, illiquide, maar verdient het een APY van ongeveer 5% in afwachting van de fusie. , voegde het eraan toe. 

In de documenten staat ook dat crypto-hedgefonds Three Arrows Capital (27AC) op 2022 juni 3 door een rechtbank op de Britse Maagdeneilanden werd bevolen een liquidatieprocedure te starten.

Volgens de indiening heeft Celsius een vordering van $40 miljoen op 3AC, wat naar eigen zeggen “aanzienlijk minder is dan het bedrag dat sommige andere bedrijven in de sector, zoals Voyager, BlockFi en Blockchain.com, hebben tegen 3AC.”

De CFO van het bedrijf, Rod Bolger, die in februari aantrad, lijkt te zijn vertrokken. In de indiening wordt Chris Ferraro vermeld als de nieuwe CFO. Volgens Ferraro's LinkedIn kwam hij in maart bij Celsius werken na een sabbatical. Hij had eerder een periode van bijna 18 jaar bij JP Morgan vervuld.

De indiening bevestigt nieuws over juridische procedures tussen StakeHound en de bewaartechnologiedienst Fireblocks over verloren sleutels van meer dan 38,000 Ethereum-tokens, waaronder 35,000 Ether van Celsius.

Naast zijn hoofdactiviteit ontgint Celsius ook bitcoin via zijn dochteronderneming Celsius Mining, die tot $750 miljoen aan intercompany-kredieten van Celsius heeft opgenomen. Op 31 mei bedroeg het uitstaande saldo op die lening $576 miljoen.

Volgens het document gelooft Celsius dat de mijnbouwactiviteiten voldoende activa zullen genereren om de lening af te betalen en “in de toekomst inkomsten voor het bedrijf te genereren.” Celsius bezit volgens het document 720 miljoen dollar aan ‘mijnbouwactiva’.

Die kant van het bedrijf produceert 14.2 BTC per dag, wat zich volgens TradingView vertaalt naar ongeveer $292,520, gebaseerd op de huidige prijs van Bitcoin van ongeveer $20,600.

De context

Celsius, opgericht in 2017 door Alex Mashinsky en Daniel Leon, bood particuliere beleggers een aantrekkelijk rendement op hun crypto-bezit onder de slogan "unbank yourself". Het bedrijf, dat vorig jaar zijn hoofdkantoor van Londen naar New Jersey verhuisde, was uitgegroeid tot een bedrijf dat meer dan $ 10 miljard aan activa beheerde en meer dan 1.7 miljoen gebruikers claimde. 

Maar door de daling van de cryptomarkt van dit jaar ging Celsius failliet en op 12 juni werden de opnames, overdrachten en swaps van klanten bevroren.

Zoals The Block vorige maand meldde, hadden de advocaten van Celsius er al een tijdje op aangedrongen dat het failliet zou gaan, terwijl de leidinggevenden van het bedrijf dit koste wat het kost probeerden te vermijden. Het bedrijf had in plaats daarvan steun gezocht bij app-gebruikers om de interne discussie te winnen.

Te midden van de spanning meldde de Wall Street Journal deze week dat Celsius zijn juridische adviseurs had vervangen. 

Sinds het stopzetten van de opnames in juni zijn de problemen van Celsius toegenomen – waarbij staatstoezichthouders in de VS naar verluidt in de rij staan ​​om de bedrijfspraktijken van Celsius te onderzoeken.

Deze week zei het Vermont Department of Financial Regulation dat de verklaringen van Celsius over de veiligheid van klantenfondsen “onwaar” waren en beschuldigde het bedrijf ervan zich bezig te houden met een “niet-geregistreerd effectenaanbod” door cryptocurrency-renterekeningen aan te bieden aan particuliere beleggers. 

De staat van de financiën van Celsius heeft potentiële redders afgeschrikt. The Block meldde vorige maand dat crypto-uitwisselingsgigant FTX een deal wilde sluiten met het in moeilijkheden verkerende bedrijf, maar uiteindelijk wegliep nadat hij een gat van $ 2 miljard in zijn balans had gevonden.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Alle rechten voorbehouden. Dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden. Het wordt niet aangeboden of bedoeld om te worden gebruikt als juridisch, fiscaal, investerings-, financieel of ander advies.