Gewaagde weddenschappen op hoogvliegende technologieaandelen van Cathie Wood's ARK Invest hebben de afgelopen tien jaar naar schatting 1.3 miljard dollar aan aandeelhoudersvermogen vernietigd, een Morningstar-analyse gepubliceerd deze week gevonden.
En deze verliezen houden geen rekening met de scherpe dalingen die tot nu toe dit jaar in ARK's beleggingsaanbod zijn waargenomen.
Volgens Morningstar kwam het grootste deel van deze verliezen vorig jaar voornamelijk van twee van ARK's actief beheerde voertuigen: de ARK Genomic Revolution ETF (ARKG) en ARK Fintech Innovation ETF (ARCF).
Het ARK Genomic Revolution-fonds – met ongeveer $ 2.4 miljard aan beheerd vermogen – daalde in 34 met ongeveer 2021%, per Yahoo Finance-gegevens, zelfs tijdens een uitbarstingsjaar voor de aandelenmarkt waarin de benchmark S&P 500 28.7% opleverde en de technologie-zware Nasdaq 100 27.5% opleverde.
De ARK Fintech Innovation ETF, met een nettovermogen van $ 817 miljoen, verloor vorig jaar ongeveer 18%.
Year-to-date in 2022 zijn de fondsen met respectievelijk 49% en 62% gedaald - verliezen die niet worden weerspiegeld in de gegevens van Morningstar.
De ETF's van ARK stonden op de vijfde plaats in Morningstar's lijst van top 10 fondsen die rijkdom vernietigen, samengesteld door portefeuillestrateeg Amy C. Arnott, en stonden net onder de beleggingsvehikels van Credit Suisse, ALPS, Kraneshares en Barclays.
"In de meeste gevallen zijn de fortuinen van de slechtst presterende fondsfamilies een product van hun investeringsfocus", zei Arnott in de analyse. en opkomende markten.
In het geval van Cathie Wood's ARK hanteert de vermogensbeheerder een actief beheerde aandelenstrategie met fondsen gericht op ontwrichtende innovatie over vijf investeringsthema's: kunstmatige intelligentie, autonome voertuigen, fintech, DNA-sequencing en robotica en 3D-printen.
Bedrijven in deze sectoren zijn bijzonder hard getroffen sinds eind vorig jaar, toen de Federal Reserve afstapte van het gemakkelijk-geldbeleid dat het enthousiasme van investeerders voor speculatieve, hoogvliegende delen van de markt aanwakkerde in een poging de inflatie te beteugelen.
"Elke keer dat je een op groei gerichte beleggingsstijl hebt, zullen die aandelen erg gevoelig zijn voor rentestijgingen, omdat zoveel van de waarde van die aandelen is gebaseerd op kasstromen naar de toekomst", zei Arnott in een interview. met Yahoo Financiën.
"Elke aanhoudende renteverhogingen zouden voortdurend negatief zijn voor het soort aandelen waarop Ark zich richt", zei ze, eraan toevoegend dat de aandelen niet bijzonder beschadigd zouden worden door een recessie.
ARK's paradepaardje op de beurs verhandelde fondsen, de ARK Innovation ETF (ARKK) – vaak gezien als een proxy voor Amerikaanse speculatieve technologieaandelen – is dit jaar met meer dan 60% gedaald. ARKK heeft ongeveer $ 8 miljard aan netto activa. ARKK won aan populariteit na een verbluffend pandemisch rendement van 150% in 2020, waardoor het volgens Morningstar $ 20.6 miljard aan geschatte instroom in 2021 aantrok.
Hout eerder dit jaar beloofde ARKK ETF-beleggers een samengesteld jaarlijks tarief van 50% rendement voor de komende vijf jaar.
In een interview in april zei Wood dat de daling van de ARKK van 36% year-to-date op het moment dat de verwachte rendementsverwachtingen waren gestegen van 50% naar 15% per jaar. Sindsdien is de ARKK nog eens 44% gedaald en was dit jaar ongeveer 64% gedaald vanaf de afsluiting van woensdag.
"Of deze aandelen de prognoses van Cathie kunnen waarmaken, is een vraagteken, maar ik denk dat mensen zich zeker moeten realiseren dat het soort rendement dat we zagen in 2020, toen verschillende van de ARK-fondsen driecijferige rendementen hadden - het zeer onwaarschijnlijk is dat dit zal worden herhaald in elk toekomstig jaar, 'zei Arnott.
Beleggers in ARKK die bij aanvang in 2014 zijn toegetreden, zouden nog steeds in het groen staan. In berekeningen die aan Yahoo Finance werden verstrekt, zei Arnott dat een investering van $ 10,000 op het moment van de lancering van het fonds in totaal $ 18,951 zou bedragen vanaf de afsluiting van woensdag op $ 34.35 - maar de meerderheid van de investeerders in het voertuig stapte pas de afgelopen jaren in.
Iemand die vijf jaar geleden kocht met een investering van $ 10,000, zou volgens de wiskunde van Arnott bijna quitte spelen. Maar een investeerder die drie jaar geleden met dat bedrag in ARKK stapte, zou $ 7,176 hebben.
Zelfs te midden van scherpe dalingen, blijkt uit gegevens van Bloomberg dat ARKK tot nu toe ongeveer $ 1.5 miljard aan instromen heeft aangetrokken.
-
Alexandra Semenova is een verslaggever voor Yahoo Finance. Volg haar op Twitter @alexandraandnyc
Klik hier voor de nieuwste trending aandelenkoersen van het Yahoo Finance-platform
Lees het laatste financiële en zakelijke nieuws van Yahoo Finance
Download de Yahoo Finance-app voor: Apple or Android
Volg Yahoo Finance op Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn en YouTube
Bron: https://finance.yahoo.com/news/cathie-wood-ark-invest-billion-dollar-losses-193437144.html