Cathie Wood waarschuwt tegen extreme angst voor innovatie die de markt aangrijpt

Niet afgeschrikt door de uitverkoop van de markt dit jaar, verdubbelde de oprichter en CEO van Ark Invest, Cathie Wood, zijn disruptieve innovatie-aandelen en de voorspelde deflatoire trends zullen zich volgend jaar voortzetten.

"Innovatietrends zoals elektrische voertuigen, kunstmatige intelligentie, gene sequencing en blockchain-technologie zijn allemaal zeer deflatoir", zei Wood in een interview op de Forbes/SHOOK Top Advisor Summit in het Encore At Wynn hotel in Las Vegas. De innovatiemarkt heeft momenteel $ 7 biljoen aan marktkapitalisatie, maar zal tegen 210 $ 2030 biljoen waard zijn, schat ze.

Wood bleef haar draaiboek om te investeren in ontwrichtende technologie- en groeibedrijven omarmen, ondanks grote verliezen voor haar fonds dit jaar, aangezien veel van haar aandelen in 2020 zijn gedaald van pieken in het pandemische tijdperk. Ark's vlaggenschipfonds, de Ark Innovation ETF, is in 60 met meer dan 2022% gedaald (vergeleken met een daling van 25% voor de S&P 500-benchmark), omdat stijgende rentes de technologieaandelen hebben gehamerd.

Het fonds heeft nog steeds een jaarlijks rendement van bijna 10% sinds de oprichting in 2014, toen Wood het bedrijf oprichtte. Na beroemd te zijn geworden en in 150 met bijna 2020% te zijn gestegen, daalde haar vlaggenschip ARK Innovation Fund in 24 met 2021% - meer dan een vijfde van zijn waarde verloren - terwijl de S&P 500 met 27% steeg. Het beheerd vermogen in Ark Innovation ETF is sinds 20 met $ 2021 miljard gedaald.

Wood beschreef dat Ark dit jaar op de onrust op de markt heeft gereageerd door portefeuilles te concentreren op onze 'aandelen met de hoogste overtuiging'. Ze heeft haar aantal participaties verminderd, maar heeft dat geld aan het werk gezet door toe te voegen aan favoriete posities van grote namen, zoals Tesla, Zoom en Roku. De Ark Innovation ETF heeft momenteel 34 aandelen, tegen 57 eerder dit jaar.

Wood gelooft dat haar fonds opnieuw beter zal presteren dan de markt zodra de economische pijn van de hoge inflatie en de renteverhogingen van de Federal Reserve afnemen. "Iedereen die op de lange termijn wedt tegen Amerikaanse innovatie, doet waarschijnlijk slechte zaken", betoogde ze.

Wood was een uitgesproken criticus over de monetaire verkrapping en renteverhogingen van de centrale bank, en schreef maandag een open brief aan de Fed waarin hij waarschuwde voor een beleidsfout. De "eenparigheid van de Fed-gouverneurs is zorgwekkend", zei ze, erop wijzend dat de Federal Reserve en Jerome Powell denken dat dit de jaren zeventig zijn. De huidige inflatieperiode is in plaats daarvan veel meer een “functie van aanbodschokken als gevolg van de coronaviruspandemie en de Russische oorlog in Oekraïne”.

"Er is tegenwoordig extreme angst voor inflatie op de markten ... niemand doet echt grote weddenschappen, iedereen krimpt ineen en contant geld staat op recordhoogten", zei Wood. Ze maakt zich zorgen dat, gezien de meedogenloze marktachtergrond dit jaar, investeerders "te bang zijn voor innovatie die gaande is", hoewel veel van deze ontwrichtende bedrijven zich al aan het ontwikkelen zijn tot de "nieuwe leiders van de volgende bullmarktcyclus".

Ze prees technologische innovatie als een belangrijke drijvende kracht achter deflatoire druk, aangezien veel van deze ontwrichtende bedrijven nieuwe efficiëntieverbeteringen creëren in verschillende industrieën. Ze verwacht dat de inflatie zal afnemen met meer opeenvolgende prijsdalingen, vooral rond de feestdagen, omdat retailers met enorme voorraadoverschotten gedwongen worden agressiever te zijn in het verlagen van de kosten.

"Als de retoriek van de Fed verandert - met meer onenigheid onder functionarissen van de centrale bank - of als de inflatiecijfers snel dalen, zullen we waarschijnlijk zien dat de markten weer gaan kalmeren", zei Wood, eraan toevoegend dat "de ergste inflatievrees al voorbij is."

Haar beste advies voor beleggers die de nadruk leggen op de onzekere marktomgeving: wees geduldig en wacht op een opleving. "Het was moeilijk om te diversifiëren aangezien zowel aandelen als obligaties zijn gedaald, maar beide activaklassen zullen een vlucht nemen, omdat er enorme kansen zullen zijn zodra de inflatievrees afneemt."

Ze herhaalde ook haar optimistische kijk op cryptocurrencies. “Bitcoin
BTC
is echt een geldrevolutie: het is een zeer belangrijke verzekeringspolis voor landen die de dollar niet als reservevaluta hebben zoals wij, "zei Wood, die schat dat de prijs van Bitcoin tegen 1.3 zal stijgen tot $ 2030 miljoen (Bitcoin wordt momenteel verhandeld rond de $ 19,000 per munt).