Casino-aandelen vallen op als inflatiehedges, Las Vegas speelt

Casino-aandelen kunnen vlucht-naar-veiligheidsinflatieafdekkingen bieden, hoe vreemd het ook klinkt. De onroerendgoedbeleggingstrust (REIT)-sector is geen stralende ster, gerangschikt in de onderste vierde van de industriegroepen. Slechts twee van zijn aandelen hebben Samengestelde beoordelingen boven 90.

X

Maar midden in dit wrak: twee casino-aandelen die in de buurt van kooppunten handelen, zijn naar voren gekomen als groepsleiders. Beiden profiteren van een opleving van het aantal bezoeken aan Las Vegas en voordelige inflatieclausules in hun huurovereenkomsten.

Vici-eigenschappen (VICI) heeft geprobeerd uit een kop-met-handvat basis en is vervaagd van een kooppunt van 34.58. De relatieve krachtlijn staat wekelijks op nieuwe hoogtepunten MarktSmith chart, een bullish teken ondanks de onzekere uitbraak.

Gaming & vrijetijdsvoorzieningen (GLPI) blijft in de buurt van het kooppunt van 52.09 van een andere beker-met-handvat-basis.

Beleggingsadviseur Hoya Capital Real Estate merkt op dat casino-REIT's dit jaar het enige vastgoedsegment zijn, met een stijging van ongeveer 11%.

Vici rekent bij 96% van haar huurovereenkomsten op inflatiegekoppelde roltrappen. En GLPI-aandelen profiteren van indirecte inflatiehedges gekoppeld aan prestatieclausules voor huurders.

Casino-aandelen als inflatieafdekkingen

"Casino-REIT's blijven een favoriet voor beleggers die op zoek zijn naar tegen inflatie afgedekte activa", zegt het bedrijf, dat de Hoya Capital High Dividend Yield ETF beheert (RIET) - zei deze week in een rapport. De meeste vastgoed-REIT's hebben geen voor inflatie gecorrigeerde huurbepalingen, voegde het eraan toe.

Het VICI-aandeel probeert naar nieuwe hoogtepunten te klimmen, maar zit al anderhalf jaar in een rangebound. Het keert een driemaandelijks dividend uit van 39 cent per aandeel, wat neerkomt op 4.6% op jaarbasis.

De winst per aandeel ging over van dalingen in Q4 2021 en Q1 2022 naar single-digit winsten in Q2 en Q3 2022, volgens IBD MarketSmith. De omzetgroei was bemoedigend en versnelde van 3% naar 11% naar 76% naar 100% in de afgelopen vier kwartalen.

Vici is De grootste vastgoedeigenaar van Las Vegas, toevoeging aan haar portfolio door middel van acquisities.

Op 1 december kondigde het de aankoop aan van het resterende belang van 49.9% in een joint venture met Blackstone Real Estate Income Trust, eigenaar van MGM Grand Las Vegas en het Mandalay Bay Resort & Casino. De deal was geprijsd op $ 1.27 miljard en omvat ongeveer $ 3 miljard aan schulden.

Andere eigendommen van Vici zijn Caesars Palace Las Vegas en het Venetian Resort.

Las Vegas Rebound stimuleert lokale REIT's

Hoya Capital citeerde vorige maand een rapport van de Las Vegas Convention and Visitor Authority dat het verkeer in oktober terugkeerde naar pre-pandemische recordhoogtes. De stijging kwam ondanks de matiging van de bezettingsgraad in veel grote markten sinds de nazomer.

Casino-aandelen Gaming & Leisure Properties braken op 30 november uit boven hun basis en blijven binnen koopbereik, ondanks de neergang op de aandelenmarkt. De RS-lijn bevindt zich ook op nieuwe hoogtepunten.

Het bedrijf bezit 57 casino-eigendommen in Louisiana, Iowa, Missouri, Colorado en andere staten. Tropicana is het enige eigendom van Las Vegas.

De winst per aandeel steeg met 1%-5% in de afgelopen drie kwartalen terwijl de omzet met 3%-12% steeg. Het driemaandelijkse dividend van 70.5 cent per aandeel levert een jaarlijkse uitkering van 5.4% op.

Hoya Capital merkte op dat sterke balansen en toegang tot kapitaal voor de langere termijn concurrentievoordelen zijn geworden voor openbare REIT's.

"VICI en GLPI lijken bijzonder goed gepositioneerd om aanvallend te spelen, terwijl meer invloedrijke private collega's een exit zoeken", aldus het bedrijf.

Nu de economie vertraagt, is er een risico voor casino-REIT's. Maar Hoya is van mening dat de kapitaalinzet van beide REIT's gematigd hoge veelvouden rechtvaardigt.

DIT VIND JE MISSCHIEN OOK LEUK:

Ontvang gratis IBD-nieuwsbrieven: Market Prep | Technisch rapport | Hoe te investeren

Wat is KAN SLIM? Als u winnende aandelen wilt vinden, moet u dit beter weten

IBD Live: leer en analyseer groeiaandelen met de professionals

De tools van MarketSmith kunnen de individuele investeerder helpen