Contant geld is verre van afval.
Beleggers behalen de hoogste rendementen in jaren door hun geld in superveilige, contante instrumenten te houden. De eenjarige rente op schatkistpapier bereikte deze week 4.08%, het hoogste niveau in meer dan twee decennia.
De rentetarieven zijn over de hele linie gestegen naarmate de Fed haar benchmark-federal funds-rente verhoogt om de inflatie te bestrijden. Maar de kortetermijnrendementen hebben onevenredig geprofiteerd, aangezien de Amerikaanse centrale bank haar renteverhogingen vooraf doorzet en ze verder duwt dan 'neutraal' - of het punt waar de rente noch stimulerend noch beperkend is.
Het heeft een situatie gecreëerd waarin kortetermijnrentes meer opleveren dan langetermijnrentes. Zo leverde de alom gevolgde tweejarige schatkist voor het laatst ongeveer 4% op, met name meer dan de 10-jarige schatkist, die 3.58% opleverde.
Dat betekent dat beleggers in kortlopende obligaties meer betaald krijgen, terwijl ze minder renterisico lopen. Als de rente blijft stijgen, zullen obligaties met een kortere looptijd minder in prijs dalen dan hun tegenhangers met een langere looptijd.
Dat maakt deze kortlopende obligaties en de fondsen die ze aanhouden een goede manier om te profiteren van hogere rentetarieven, zonder dat u zich per se zorgen hoeft te maken of de rente zal blijven stijgen.
Individuele obligaties en ETF's voor ultrakorte obligaties
Beleggers hebben veel keuzes als het gaat om beleggen in kortlopende obligaties. Een voor de hand liggende mogelijkheid is om rechtstreeks in de obligaties te beleggen. De meeste grote makelaars bieden beleggers toegang tot de handel in obligaties, maar omdat obligatiese in alle soorten en maten, het proces is omslachtiger - en meestal duurder - dan het kopen van aandelen of ETF's.
Het voordeel van individuele obligaties is dat u ze kunt aanhouden tot het einde van de looptijd. Dit elimineert het renterisico, aangezien een belegger zijn volledige investering op de eindvervaldag zal worden terugbetaald (ervan uitgaande dat een emittent niet in gebreke blijft). Treasuries die op deze manier worden aangehouden, zijn risicovrij.
Beleggers die niet met individuele obligaties willen omgaan, kunnen ETF's gebruiken om op een eenvoudige en duidelijke manier obligaties te kopen. De iShares Short Treasury Bond ETF (SHV) is een T-bill ETF, die staatsobligaties aanhoudt met een looptijd van minder dan een jaar.
De prijs beweegt niet zo veel. In maart 2020 bijvoorbeeld, toen de rente op een recordlaag niveau stond, werd het fonds verhandeld op $ 111.05; vandaag wordt het verhandeld voor $ 109.95. Dus de prijs van het fonds daalde met 1% terwijl de rente steeg van nul tot bijna 4%. In de ETF-wereld is dat zo dicht mogelijk bij stabiel als je kunt krijgen.
Kortlopende obligatie-ETFs
Voor beleggers die bereid zijn iets meer renterisico te lopen, is de Vanguard Short-Term Treasury Index ETF (VGSH) is een optie. Het houdt Treasuries aan met een looptijd van één tot drie jaar. Als u naar dezelfde periode kijkt als hierboven (maart 2020 tot vandaag), ziet u dat de prijzen voor deze ETF met 7% zijn gedaald van hoog naar laag.
Dat is belangrijk, maar dit is het slechtste jaar voor obligaties in de moderne geschiedenis. Een fonds als VGSH zal doorgaans niet zo veel bewegen, hoewel het nog steeds belangrijk is om het soort volatiliteit te begrijpen dat mogelijk is met een fonds als dit.
Dit fonds is een optie voor beleggers die de extra looptijd willen van één tot drie jaar Treasuries boven T-bills (Treasuries met een looptijd van 12 maanden of minder), misschien omdat ze denken dat de rente uiteindelijk zal dalen, waardoor de prijzen voor de fonds.
ETF's voor obligaties met een langere looptijd kunnen ook interrustpercentages voor ETF's voor obligaties met een langere looptijd dan die met een kortere looptijd. Het concept van het vastzetten van rentes is echter niet zo eenvoudig bij obligatie-ETF's in vergelijking met individuele obligaties, aangezien obligaties voortdurend worden opgeteld en afgetrokken van obligatie-ETF's.
Er zijn allerlei smaken als het gaat om deze ETF's. SHV en VGSH behoren tot de veiligste, terwijl andere fondsen mogelijk risicovollere obligaties aanhouden, zoals muni's, bedrijfsobligaties en meer om hogere opbrengsten te genereren.
Bekijk ETF.com's ETF voor ultrakorte obligaties kanaal en onze kortlopende obligatie-ETF kanaal voor meer opties.
Geld Markt fondsen
ETF's zijn niet de enige fondsstructuur die kortlopende obligaties aanhoudt. Het beleggingsfonds op de geldmarkt is een nog populairder middel om rendement op contanten te genereren.
Geldmarktfondsen zijn strikt gereguleerd en moeten Regel 2a-7 van de Investment Company Act van 1940 volgen. Ze hebben beperkingen op de soorten effecten die ze kunnen houden en hoeveel liquiditeit de fondsen bij de hand hebben.
Die beperkingen maken geldmarkten extreem veilig en stellen hen in staat om beleggers iets buitengewoons te bieden: een stabiele prijs. Op enkele uitzonderingen na behouden geldmarktfondsen een stabiele intrinsieke waarde van $1. Dat is iets dat zelfs de eerder genoemde SHV niet kan bieden.
Voor beleggers die absoluut geen schommelingen in de prijs van hun fondsen willen zien, kan dat een aantrekkelijke eigenschap zijn.
Net als ETF's voor kortlopende obligaties, zijn geldmarktfondsen er in verschillende smaken, hoewel ze meer beperkt zijn met betrekking tot de soorten effecten die ze kunnen houden. Degenen die uitsluitend Treasuries aanhouden, zijn het veiligst, zoals het Vanguard Treasury Money Market Fund (VUSXX).
E-mail Sumit Roy op: [e-mail beveiligd] of volg hem op Twitter @sumitroy2
Aanbevolen verhalen
permalink | © Auteursrecht 2022 ETF. com. Alle rechten voorbehouden
Bron: https://finance.yahoo.com/news/cashing-interest-rates-top-4-174500904.html