Carvana-aandelen zijn 'schromelijk ondergewaardeerd', zegt analist

Lettergrootte

Dalende prijzen voor gebruikte auto's, stijgende rentetarieven en een reeks uitdagingen op het gebied van regelgeving hebben geteisterd

Carvana

voorraad van de afgelopen maanden. Volgens Piper Sandler is het tijd om er weer in te duiken en de aandelen te kopen.

Analist Alexander Potter opgewaardeerde aandelen van Carvana (ticker:

CVNA

) van neutraal naar Overweight op maandag, zelfs toen hij zijn koersdoel verlaagde van $ 73 naar $ 98. Het aandeel is nu een tiende zo waardevol als een jaar geleden, wat suggereert dat het nu "grof ondergewaardeerd" is, schreef hij.

"CVNA zou gemakkelijk kunnen blijven dalen, maar met zoveel potentieel opwaarts potentieel, denken we dat beleggers moeten overwegen om op zijn minst wat CVNA te bezitten", schreef Potter in een onderzoeksnota.

Potter schat dat Carvana's verkoopvolume zal bereiken: 3.3 miljoen eenheden in 2035, goed voor ongeveer 8% van de Amerikaanse markt voor gebruikte auto's. Stijgende volumes zullen op hun beurt de Ebitda-marges verhogen, of marges na winst, rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie.

De analist erkende dat het bedrijf, voordat het zijn langetermijnpotentieel kan bereiken, de volgende kwartalen moet overleven. Carvana staat onder druk door een dalende vraag naar gebruikte auto's in een vertragend macro-economisch klimaat. Er zijn ook enkele zorgen over de overname door het bedrijf van het fysieke veilingmerk ADESA voor $ 2.2 miljard. Potter noemde de verhuizing een "goede strategische beslissing", maar erkende dat het "slechte timing" was vanwege de schuld die Carvana op zich zal moeten nemen.

Barron's rapporteerde eerder deze zomer over hoe de groeipijnen van het bedrijf hadden geleid tot vertragingen in het papierwerk, waaronder het niet registreren van nieuwe auto's op naam van klanten. Regelgevers in Illinois hebben strafrechtelijke aanklachten ingediend tegen het bedrijf en hebben geprobeerd de vergunning van het bedrijf in de staat op te schorten.

Carvana-aandelen sprongen in premarket-handel en stegen met 6.2% tot $ 38.90. Het aandeel verloor dit jaar 84%.

Schrijf naar Sabrina Escobar op [e-mail beveiligd]