Carvana-voorraadkraters naarmate de vooruitzichten donkerder worden voor de markt voor gebruikte voertuigen

Aandelen van Carvana plaatste vrijdag hun slechtste dag ooit nadat het bedrijf de top- en bottom-line verwachtingen van Wall Street voor de derde kwart aangezien de vooruitzichten voor gebruikte auto's dalen door de recordvraag, prijzen en winsten tijdens de coronaviruspandemie.

Het aandeel daalde 39% om de dag te eindigen op $ 8.76 per aandeel - iets hoger dan de slechtste slotkoers ooit van $ 8.72 per aandeel uit mei 2017. De aandelen van de online tweedehandsautohandelaar zijn dit jaar met 96% gekelderd, na een alles -time intraday high van $376.83 per aandeel op 10 augustus 2021

Het laagste punt ooit van $ 8.14 per aandeel vond plaats minder dan een week nadat het op 28 april 2017 openbaar werd verhandeld. Carvana's vorige slechtste handelsdag was een daling van 26.4% op 18 maart 2020.

Morgan Stanley trok vrijdag zijn rating en koersdoel op Carvana. Analist Adam Jonas noemde de verslechtering van de markt voor gebruikte auto's en een volatiele financieringsomgeving voor de verandering.

“Terwijl het bedrijf doorgaat met het nastreven van kostenbesparende maatregelen, zijn wij van mening dat een verslechtering van de markt voor gebruikte auto's in combinatie met een volatiele rente-/financieringsomgeving (obligaties die worden verhandeld tegen een rendement van 20%) een materieel risico aan de vooruitzichten toevoegen, wat bijdraagt ​​aan een breed scala van van uitkomsten (positief en negatief)”, schreef hij vrijdag in een notitie aan investeerders.

De prijzen en winsten van gebruikte voertuigen zijn aanzienlijk verhoogd, aangezien consumenten die geen nieuw voertuig konden vinden of het zich konden veroorloven om een ​​nieuw voertuig te kopen, kozen voor een tweedehands auto of vrachtwagen. De voorraden van nieuwe voertuigen zijn tijdens de pandemie van het coronavirus aanzienlijk uitgeput, grotendeels als gevolg van problemen in de toeleveringsketen, waaronder een aanhoudend wereldwijd tekort aan halfgeleiderchips.

Maar stijgende rentetarieven, inflatie en recessievrees hebben ertoe geleid dat consumenten minder bereid zijn om de recordprijzen te betalen, wat heeft geleid tot dalingen voor Carvana en andere gebruikte autobedrijven zoals Carmax.

Grote franchisedealers van nieuwe en gebruikte auto's zoals Lithia Motors en AutoNation gewaarschuwd voor verzachting op de markt voor gebruikte voertuigen toen ze onlangs hun resultaten over het derde kwartaal rapporteerden.

Carvana CEO en medeoprichter Ernie Garcia op een telefoontje beschreef donderdag het volgende jaar als "een moeilijk jaar" voor het bedrijf, daarbij verwijzend naar een normalisering van de gebruikte auto-industrie van zijn opgeblazen niveaus en stijgende rentetarieven, naast andere factoren.

"Auto's zijn een dure, discretionaire, vaak gefinancierde aankoop die de afgelopen jaren veel meer heeft opgeblazen dan andere goederen in de economie en het heeft duidelijk een impact op de aankoopbeslissingen van mensen," zei hij.

Garcia beschreef het einde van het derde kwartaal als het "meest onbetaalbare moment ooit" voor klanten die de aankoop van een voertuig financieren.

Bijna alle aspecten van de activiteiten van Carvana zijn in het derde kwartaal gedaald ten opzichte van een jaar eerder, inclusief een daling van de brutowinst met 31% tot $ 359 miljoen. De verkochte winkelunits daalden met 8% in vergelijking met het derde kwartaal van 2021 tot 102,570 voertuigen, terwijl de brutowinst per eenheid - een door beleggers zeer in de gaten gehouden statistiek - met meer dan $ 1,100 daalde tot $ 3,500.

Carvana boekte een groter dan verwacht verlies van $ 2.67 per aandeel. De omzet bleef met $ 3.39 miljard ook beneden de verwachtingen, vergeleken met schattingen van $ 3.71 miljard, volgens Refinitiv.

- CNBC's Michael Bloom bijgedragen aan dit rapport.