(Bloomberg) — De muren naderen de online autodealer Carvana Co., wiens tegenvallende kwartaalresultaten het aandeel vrijdag in een vrije val brachten en een reeks waarschuwingen van analisten teweegbrachten, waarbij JPMorgan de zwaarste klap uitdeelde.
Meest gelezen van Bloomberg
Het hoge schuldniveau van deze eenmalige hedgefondslieveling suggereert dat er geen eigen vermogen meer in het aandeel zit, schreef JPMorgan-analist Rajat Gupta in een notitie aan klanten, eraan toevoegend dat hij schat dat de "liquiditeit in contanten" van het bedrijf tot het einde van dit jaar zal aanhouden . Als Carvana ongeveer de helft van zijn vastgoedcapaciteit aanboort, zou dat hem nog een jaar geld opleveren, zei Gupta.
De aandelen van het bedrijf daalden op vrijdag met maar liefst 21% tot $ 7.93, de grootste daling sinds 7 december, nadat de onrustige autodealer een veel groter verlies rapporteerde dan analisten hadden ingeschat. Het aandeel heeft dit jaar een wilde rally doorgemaakt en steeg tot en met donderdag met meer dan 110% te midden van een golf in de speculatieve hoeken van de markt. Ondanks de uitverkoop van vrijdag is het aandeel in 77 nog steeds met 2023% gestegen, na een rampzalige daling van 98% vorig jaar.
Hoewel de uitdagingen van de markt voor gebruikte auto's - waar de prijzen snel beginnen te dalen nadat ze tijdens de pandemiejaren tot duizelingwekkende niveaus waren gestegen - moeilijk te navigeren blijven, blijft Carvana's grootste probleem de enorme schuldenlast.
"De olifant in de kamer is de 600 miljoen dollar aan run-rate rentelast, waarbij het management suggereert dat ze bereid zijn om nog meer toe te voegen als dat nodig is voor liquiditeitsbandbreedte op de korte tot middellange termijn," voegde Gupta van JPMorgan toe.
Het bedrijf, dat een marktwaarde heeft van ongeveer $ 1.5 miljard, heeft een totale schuld van ongeveer $ 8.1 miljard en contanten van ongeveer $ 316 miljoen, volgens gegevens verzameld door Bloomberg. Ondertussen zal de sector naar verwachting moeilijk blijven, wat betekent dat de vraag rotsachtig zal blijven, aangezien consumenten voorzichtig blijven te midden van zorgen over een recessie, hoge rentetarieven en een aanhoudende inflatie.
Het vierde kwartaal "leverde geen slam-dunk-bewijs op dat de faillissementsthese weerlegde, maar het management klinkt nog steeds overtuigd dat extra kapitaal misschien niet nodig is", zei Piper Sandler-analist Alexander Potter, hoewel hij opmerkte dat Carvana enkele hints van vooruitgang liet zien, waaronder het verlagen van de bedrijfskosten .
(Updatet de omvang van de daling van de aandelenkoers in de kop en derde alinea.)
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/carvana-shares-plunge-quarterly-loss-150437385.html