Carvana heeft een nieuw operationeel plan uitgegeven. Het aandeel stijgt.

Lettergrootte

Carvana

aandelen stegen maandag toen beleggers reageerden op het nieuwe bedrijfsplan van het gebruikte autoplatform, dat tot doel heeft de omzet en winst te laten groeien en tegelijkertijd de kosten snel te verlagen.

Op korte termijn, Carvana (ticker:

CVNA

) verwacht opeenvolgende verlagingen van de verkoop-, algemene en administratieve kosten (VAA) per verkochte winkeleenheid gedurende het hele jaar, met een doel voor het vierde kwartaal van $ 4,000 per winkeleenheid. In het fiscale jaar 2021 bedroeg de VAA-kosten per eenheid iets meer dan $ 4,700. Op de middellange termijn stelt het bedrijf een doel van $ 3,000 VAA-kosten per verkochte eenheid.

Het bedrijf is van mening dat het optimaliseren van VAA-kosten het meest effectief is om een ​​positieve vrije kasstroom te genereren.

"We beschouwen de VAA-kosten per verkochte winkeleenheid momenteel als onze hoogste prioriteit en zijn van plan deze zowel op korte als op middellange termijn te verlagen, terwijl we blijven groeien op het pad naar onze langetermijndoelen", aldus het rapport. bedrijf zei in de update, die vrijdagavond is uitgebracht.

Bijvoorbeeld, in een andere poging om kosten te besparen, heeft het bedrijf verminderde het totale personeelsbestand met 12%, of 2,500 medewerkers, in mei. Leden van het executive team zien af ​​van hun salaris voor de rest van het jaar om bij te dragen aan de ontslagvergoedingen. De bezuinigingen op het personeel zullen naar verwachting leiden tot een vermindering van de jaarlijkse loonsom met $ 125 miljoen, maar niet voordat een eenmalige uitgave van $ 20 miljoen in het tweede kwartaal van 2022 wordt gemaakt.

Carvana-aandelen stegen maandag met 9% tot $ 41.75.

"Hoewel dit bullish plan het sentiment op CVNA-aandelen kan gaan veranderen, zal het een krachtige uitvoering van dit plan vergen om de kosten te verlagen en de verkoop van eenheden te verhogen voordat investeerders de naam volledig omarmen", schreef Wedbush-analist Seth Basham in een onderzoeksnota op maandag. . Basham handhaafde een Outperform-rating en een koersdoel van $ 90 voor het aandeel.

Brad Erickson van RBC Capital Markets was het daarmee eens en schreef dat de update door aandeelhouders zou worden toegejuicht, aangezien het bedrijf nu prioriteit lijkt te geven aan winstgevendheid. Maar, voegde hij eraan toe, het zal tot een verdere discussie leiden over de vraag of en wanneer het bedrijf vrije cashflow kan bereiken. Hij hield een Sector Perform-rating voor de aandelen en een koersdoel van $85.

"Hoewel dit waarschijnlijk enkele van de meer draconische, liquiditeitsgerelateerde zorgen die er zijn, vermindert, verschuift de vraag van hier terug naar wat het grotendeels is geweest sinds CVNA naar de beurs ging: wat is het juiste [langetermijn] groeipercentage per eenheid in het licht van het bijgewerkte streven van het bedrijf naar winstgevendheid van Ebitda en [vrije kasstroom]”, schreef hij.

Erickson schatte dat het meer dan 1 miljoen verkochte eenheden zou kunnen kosten voordat het bedrijf de winstgevendheid van de vrije kasstroom bereikt.

De rally van maandag is een welkome opluchting voor het gehavende aandeel, dat dit jaar 83% verloor. Op vrijdag, Carvana's vergunning om voertuigen te verkopen in Illinois werd geschorst over haar praktijk om klanten in de staat te voorzien van tijdelijke licenties buiten de staat, evenals het niet tijdig overdragen van autotitels. North Carolina, Florida en Michigan hebben het bedrijf de afgelopen maanden ook gesanctioneerd voor soortgelijke problemen, of hebben ermee gedreigd.

Schrijf naar Sabrina Escobar op [e-mail beveiligd]