Deze informatie werd gevolgd door een ernstige opmerking van Wedbush-analist Seth Basham, die zijn koersdoel op het aandeel met 89% verlaagde tot $1.
'We hebben substantiële liquiditeit' "Deze ontwikkelingen duiden op een grotere kans op schuldsanering, waardoor het eigen vermogen in een faillissementsscenario waardeloos zou kunnen worden, of in het beste geval sterk verwaterd", aldus Basham.
Een paar dagen eerder was het een andere analist die de Cassandra speelde.
"We geloven nu dat Carvana zonder contante infusie waarschijnlijk eind 2023 zonder contant geld zal zitten", schreef Nat Schindler van Bank of America Securities in een briefje aan zijn klanten op 30 november.
"Er is nog geen indicatie van een mogelijke geldinjectie, bijvoorbeeld van de Garcia-familie" - voorzitter en CEO Ernie Garcia en zijn vader - "en het is onmogelijk te voorspellen of en wanneer dat zou gebeuren."
Ondanks het pessimisme dat het bedrijf omringt, verzekert Carvana investeerders en analisten dat het geen nieuw kapitaal wil aantrekken en genoeg geld heeft om zijn activiteiten te financieren.
"Carvana is niet betrokken bij enige samenwerkingsovereenkomst tussen obligatiehouders en we zullen geen vragen beantwoorden die voortvloeien uit acties van dergelijke obligatiehouders", vertelde een woordvoerder aan TheStreet in een e-mailverklaring.
De woordvoerder voegde eraan toe: “Onze boodschap aan onze klanten, aandeelhouders, werknemers en andere belanghebbenden blijft duidelijk: we zijn in het bijzonder gefocust op het uitvoeren van het plan voor winstgevendheid zoals uiteengezet in onze Q3-aandeelhoudersbrief.
“En we hebben substantieel liquiditeit om ons daar te krijgen. Het nieuws van vandaag verandert op geen enkele manier die strategie.”
Op 3 november, tijdens het derde kwartaal van het bedrijfinkomensvraag met analisten sloot Garcia de mogelijkheid uit om kapitaal aan te trekken.
"Onze doelen zullen zijn om de kosten te verlagen en zo snel mogelijk een positieve Ebitda te krijgen", vertelde de CEO aan analisten.
“We hebben een hoop toegezegde liquiditeiten. We hebben een heleboel onroerend goed. En ik denk dat we het gevoel hebben dat we daardoor in een goede positie verkeren om deze storm te doorstaan. En we maken geweldige stappen binnen het bedrijf.”
Carvana-voorraad is met 98% gedaald Ebitda verwijst naar winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie, wat beleggers helpt de financiële gezondheid van een bedrijf te meten. Het aangepaste Ebitda-margeverlies steeg met 6.2% in het derde kwartaal.
Het bedrijf heeft tussen de 6 miljard en 7 miljard dollar aan schulden na aftrek van de contanten op de balans , volgens FactSet.
Carvana verlaagt de kosten drastisch om het bloeden te vertragen: na het schrappen van 2,500 banen in mei kondigde het bedrijf onlangs een extra inkrimping van het personeelsbestand aan met 8%, ofwel 1,500 werknemers.
Of deze maatregelen zullen volstaan, is onzeker. Tijdens de handel op 7 december verloren Carvana-aandelen bijna 43% tot $ 3.83. Sinds januari is het aandeel van de groep, die werd opgericht in 2012 en het hoofdkantoor heeft in Tempe, Arizona, met 98% gedaald.
Het bedrijf heeft met name te maken met agressieve renteverhogingen Federal Reserve gezet om te vechten inflatie . De tariefstijging is een dubbele klap voor Carvana. Het verhoogt de kredietkosten voor consumenten die een voertuig willen kopen en het verhoogt ook de financieringskosten voor bedrijven die willen investeren.
Hoge rentetarieven zijn slecht voor Carvana, aangezien de groep veel schulden heeft. Het herfinancieren van deze schuld in deze omgeving zal de rentebetalingen aanzienlijk verhogen.
Het bedrijf verbrandde in de eerste drie kwartalen van het jaar meer dan $ 1 miljard aan contanten.