Topline
Cruise-aandelen daalden woensdag nadat weer een ander groot Wall Street-bedrijf waarschuwde dat een zwakke vraag en hogere kosten de winsten van de industrie zouden kunnen doen dalen en tot een nieuwe vraagschok zouden kunnen leiden, waarbij Morgan Stanley waarschuwde dat Carnival-aandelen al hun waarde zouden kunnen verliezen als de economie in een recessie terechtkomt .
Het aandeel van Carnival is dit jaar tot dusver met bijna 60% gedaald, maar analisten kunnen in de toekomst voor meer uitdagingen komen te staan ... [+]
Daniel Slim / AFP via Getty Images
Belangrijkste feiten
De aandelen van Carnival daalden woensdag met 14% tot minder dan $ 9 per aandeel nadat Morgan Stanley waarschuwde dat het bedrijf zware verliezen zou kunnen lijden te midden van een zwakkere vraag en hogere kosten.
De investeringsbank verlaagde haar koersdoel voor het aandeel van $ 7 naar $ 13 per aandeel, een van de laagste prognoses op Wall Street, en waarschuwde ook dat de inkomsten van Carnival in 2022 en 2023 waarschijnlijk een klap zullen krijgen.
Morgan Stanley verlaagde de EBITDA-schattingen voor het hele jaar voor het bedrijf van bijna $ 1 miljard winst naar een $ 900 miljoen verlies, "als gevolg van een zwakker dan verwachte bezettingsgraad, zwakkere prijzen, hogere eenheidskosten en hogere brandstofkosten."
Bovendien waarschuwde het bedrijf dat in het slechtste geval het aandeel van Carnival zou kunnen dalen tot $ 0 per aandeel en al zijn waarde zou kunnen verliezen als de economie in een recessie terechtkomt en het bedrijf opnieuw wordt geconfronteerd met een "vraagschok".
Gezien de hoge schuldenlast van Carnival (meer dan $ 35 miljard), zou de liquiditeits- en cashstapel van het bedrijf, die aan het einde van het tweede kwartaal $ 7.5 miljard bedroeg, "snel kunnen krimpen" als boekingen vertragen of als meer klanten stortingen annuleren, schreven analisten van Morgan Stanley.
De aandelen van rivaliserende cruisemaatschappijen kregen ook te lijden onder het slechte nieuws, waarbij bedrijven als Norwegian Cruise Line en Royal Caribbean elk woensdag met ongeveer 10% daalden.
Belangrijke achtergrond:
De sombere vooruitzichten van Morgan Stanley komen zelfs nu cruisemaatschappijen zoals Carnival zich opmaken voor een druk zomerseizoen. Carnival heeft in mei met haar volledige vloot gevaren en verwacht in het derde kwartaal op 110% capaciteit te werken, wat de winst een boost zou moeten geven, aldus CEO Arnold Donald zei vorige week. Net als de rest van de industrie nam Carnival een grote hit van pandemische lockdowns in 2020 cruises een groot deel van het jaar stopzetten, waarbij veel grote exploitanten grote schulden aangaan om hun bedrijf draaiende te houden. Terwijl het reizen is hersteld, zijn cruisemaatschappijen langzamer teruggekeerd naar hun volledige capaciteit, gezien de negatieve economische impact van hoge inflatie en stijgende olieprijzen.
Cruciaal citaat:
De pandemie van Covid-19, stijgende inflatie en hogere brandstofprijzen hebben allemaal een "materiële impact" op de activiteiten van Carnival, zei het management op de inkomensvraag vorige week. Het bedrijf verwacht nu een nettoverlies te boeken voor de rest van 2022, hoewel de winst naar verwachting zal verbeteren zodra de cruise-activiteiten volgend jaar terugkeren naar historische niveaus.
Waar u op moet letten:
De aandelen van Carnival herstelden zich nadat het bedrijf een sterk tweede kwartaal had neergezet winstresultaten afgelopen vrijdag, met inkomsten en cruiseboekingen die beide sterk stegen ten opzichte van eerder in het jaar. De omzet bedroeg $ 2.4 miljard, een stijging van bijna 50% ten opzichte van het eerste kwartaal, terwijl de deposito's van klanten stegen tot meer dan $ 5 miljard en de bezettingsgraad aan boord van de cruiseschepen van Carnival steeg van 54% naar 69%. Ondanks de positieve resultaten daalden de aandelen opnieuw nadat verschillende bedrijven, waaronder Stifel en Wells Fargo, de afgelopen dagen hun koersdoelen voor het aandeel hadden verlaagd. Het aandeel van Carnival is dit jaar met bijna 60% gedaald, vergeleken met de daling van ongeveer 500% in de benchmark S&P 20.
Verder lezen:
Energieaandelen springen omhoog terwijl olie opnieuw stijgt - prijzen blijven hoog tijdens de zomer (Forbes)
Bron: https://www.forbes.com/sites/sergeiklebnikov/2022/06/29/carnival-shares-plunge-nearly-15-as-morgan-stanley-warns-of-potential-stock-wipeout/