Bloedbad is episch in obligaties vanwege de inflatiefout van de Fed: Jim Bianco

Er is misschien geen ontkomen aan de onrust op de obligatiemarkt, zelfs niet voor aandelenbeleggers.

Marktonderzoeker Jim Bianco waarschuwt dat een kritisch beleid van de Federal Reserve om de wilde inflatie onder controle te houden, wijdverbreide verliezen op Wall Street zal veroorzaken.

"Uiteindelijk zal dit terugkomen en alle financiële activa schaden", vertelde de president van Bianco Research aan CNBC "Snel geld" op donderdag.

Wit werd eind vorig jaar bearish op aandelenr, voornamelijk als gevolg van inflatierisico's. Hij verwijt de Fed dat ze te lang heeft gewacht met het beëindigen van haar pandemiebeleid en het verhogen van de rentetarieven.

"De oproep van vorig jaar dat de inflatie goed onder controle zou zijn en van voorbijgaande aard zou zijn, is misschien wel een van de slechtste voorspellingen in de geschiedenis van de Federal Reserve", zei Bianco. "Ze zitten nu vast aan dit ultra-agressieve beleid omdat ze een jaar geleden niet in een heel rustig tempo begonnen met het verhogen van de rente."

Hij maakt zich zorgen over de grote inhaalkosten.

“Ze zijn niet van plan om een ​​harde landing te maken. Maar wat ze wel van plan zijn te doen, is de prijzen in toom houden', zei Bianco. “Ze willen een lagere inflatie, en ze gaan de tarieven verhogen totdat ze een lagere inflatie krijgen. Hoe gaan ze dat doen? Ze gaan de vraag afremmen."

Volgens Bianco is de enige oplossing van de Fed om de rente snel te verhogen en rijke mensen te laten stoppen met uitgeven. De obligatiemarkt houdt al rekening met de waarschijnlijk gewaagde stappen van de centrale bank.

“De obligatiemarkt snapt het. Het bloedbad is episch', schreef hij in een recente Twitter-thread. "Dit is niet alleen de slechtste obligatiemarkt in onze carrière (totaalrendement), maar misschien wel de slechtste van ons leven."

Bianco, die de komende twee jaar een inflatiekans van 75% ziet, verwacht een stijging van 50 basispunten tijdens zijn volgende beleidsvergadering op 3 mei tot en met 4 mei.

“Het zal 50 [basispunten] zijn totdat de Fed de rente in feite te veel verhoogt en iets breekt. En dan zijn ze klaar. Maar ze gaan niet terug naar 25", zei hij. "Als de aandelenmarkt wil stijgen, moeten ze misschien praten over 75 in plaats van 50."

Bianco stelt dat de Fed zich ervan bewust is dat er veel op het spel staat.

“Ze willen niet de fout in de andere richting maken door nu te timide te zijn. Dat is nu uit het raam,' zei Bianco. “Ze willen geen kapotte markt creëren. Ze willen geen recessie creëren. Maar als je die weg inslaat en je bent zo vastbesloten om de inflatie in toom te houden, dan is de kans groot dat je een fout maakt.”

Disclaimer