Na een griezelige eerste helft van 1, die de slechtste prestatie van de aandelenmarkt sinds 22 vertegenwoordigde, wordt de tweede helft ook een beetje een teleurstelling. Na een deel van de verliezen te hebben teruggewonnen, is het weer op de glijbaan geweest met de S&P 1970 bijna terug naar de dieptepunten van half juni.
Het slechte nieuws, volgens miljardair-investeerder Carl Icahn, is dat het vanaf hier nog erger kan worden.
"Ik denk dat veel dingen goedkoop zijn, en ze zullen goedkoper worden", zei Icahn, wijzend op de economische malaise, en legde de schuld bij de Fed, wiens jarenlange snelle en gemakkelijke monetaire beleid Icahn ziet als de belangrijkste reden achter de ongebreidelde inflatie van 2022.
"We hebben te veel geld bijgedrukt en dachten gewoon dat het feest nooit zou eindigen", vervolgde hij voordat hij aankondigde dat het "feest nu voorbij is". Voor de meesten zeker, maar het lijkt erop dat Icahn's nous hem dit jaar ook ver voor heeft gehouden op het peloton. Gedurende de eerste zes maanden van 2022 steeg de intrinsieke waarde van Icahn Enterprises met 30%.
Het kan dus verstandig zijn voor beleggers om nu het voorbeeld van Icahn te volgen en dit te doen door te leunen op het klassieke defensieve spel – dividendaandelen.
Laten we met dit in gedachten eens kijken naar een paar dividendaandelen die deel uitmaken van de portefeuille van de activistische belegger; Beide aandelen presteerden dit jaar aanzienlijk beter dan de markt, wat hun defensieve kracht benadrukt in de huidige bearish omgeving. Samen openen we de TipRanks-platform en kijk hoe het analistenkorps van Wall Street over deze twee keuzes denkt.
FirstEnergy Corp. (FE)
We beginnen met FirstEnergy, een elektriciteitsbedrijf waarvan de tien werkmaatschappijen een van de grootste elektrische systemen van het land vormen die eigendom zijn van investeerders. Het bedrijf levert elektriciteit aan miljoenen klanten in de regio's Midwest en Mid-Atlantische regio - helemaal van de grens tussen Ohio en Indiana tot de kust van New Jersey. Dat is het belangrijkste brood en boter voor FE, maar het heeft ook transmissieactiviteiten; deze omvatten ongeveer 24,000 mijl aan lijnen en een paar regionale transmissiecentra.
De afgelopen jaren is de omzetgroei redelijk stabiel gebleven - variërend tussen $ 10.61 miljard en $ 11.06 miljard per jaar. In de laatste reeks resultaten - voor 2Q22 - presteerde de omzet net beter dan die trend en groeide met 7.7% op jaarbasis tot $ 2.8 miljard, terwijl ze ook de oproep van Street met $ 70 miljoen versloeg. Het bedrijf overtrof ook gewoon de verwachtingen op de bottom-line, met adj. EPS van $ 0.53 komt uit op $ 0.01 boven de voorspelling van $ 0.52.
Wat het dividend betreft, is het stabiel gebleven op een driemaandelijkse uitbetaling van $ 0.39, wat een rendement oplevert van 3.85%, boven het sectorgemiddelde van 2.74%.
Dit alles zorgt voor een interessant aandeel, in een tijd waarin defensieve spelen terrein winnen, en het is duidelijk dat Carl Icahn het daarmee eens is. Zijn Icahn Capital hedgefonds bezit momenteel 18,967,757 aandelen ter waarde van $748 miljoen.
Er vinden echter enkele grote veranderingen plaats bij FE. Het bedrijf kondigde onlangs de pensionering aan van president en CEO Steven Strah.
Dit houdt Morgan Stanley's niet tegen David Arcaro van het aandeel een Overweging (dwz Kopen) te beoordelen. Met een prijskaartje van $ 53, denkt de analist dat aandelen de komende twaalf maanden met 33% kunnen stijgen. (Om het trackrecord van Arcaro te bekijken, klik hier)
Arcaro ondersteunt zijn optimistische houding en schrijft: "We denken dat de conclusie van de managementbeoordeling en de managementtransitie die aan de gang is samen een belangrijke overhang op het aandeel rond de onzekerheid van de CEO beginnen op te lossen."
De analist voegde toe: “Het potentieel voor een toenemende verkoop van een minderheidsbelang in het bedrijf en de daaruit voortvloeiende verbetering van de balans ondersteunt een hogere waardering en zou in de komende maanden kunnen komen. De uitvoering van de winst gedurende het hele jaar zal helpen om het trackrecord van het bedrijf op te bouwen en we denken dat de vooruitzichten voor 2023 in februari volgend jaar de bezorgdheid van beleggers met betrekking tot de tegenwind van de winst per aandeel in de pensioenen volgend jaar kunnen verminderen. Ten slotte zou het aandeel de mogelijkheid van fusies en overnames kunnen inprijzen gezien de managementtransitie.”
Dus dat is de mening van Morgan Stanley, laten we nu eens kijken naar wat de rest van de straat in gedachten heeft voor FE. Gebaseerd op 4 Buys en Holds, elk, heeft het aandeel een gemiddelde koopconsensuswaardering. De aandelen worden verkocht voor $ 39.75 en het gemiddelde koersdoel van $ 45.38 impliceert een stijging van ~15% vanaf dat niveau. (Bekijk de aandelenprognose van FE op TipRanks)
Southwest-gasholdings (SWX)
Voor de volgende voorraad zal het land doorkruisen naar Southwest Gas, een in Las Vegas, Nevada gevestigde energie-infrastructuurholding.
Als onderdeel van zijn gereguleerde activiteiten levert het bedrijf aardgas en heeft het meer dan 2 miljoen residentiële, commerciële en industriële klanten in Nevada, Arizona en Californië. Het bedrijf is ook eigenaar van MountainWest Pipelines, een eigenaar van 2,000 mijl aan interstatelijke aardgastransportleidingen. Deze bevinden zich in Utah, Wyoming en Colorado.
De niet-gereguleerde tak van het bedrijf bestaat uit Centuri, een bedrijf voor nutsinfrastructuurdiensten dat zich richt op de Noord-Amerikaanse nuts-, energie- en industriële markten.
Southwest heeft geprofiteerd van de stijgende energieprijzen, zoals blijkt uit zijn laatste financiële verklaring - voor 2Q22. De omzet steeg met 40% op jaarbasis tot $ 1.15 miljard. Het bedrijf werd echter beïnvloed door hoger dan verwachte kosten en knelpunten in de toeleveringsketen, die van invloed waren op het resultaat. Als zodanig daalde de winst per aandeel van -$0.10 iets lager dan de $0.54 die op Wall Street werd verwacht.
Dat had echter geen effect op het dividend, dat op kwartaalbasis $ 0.62 bedraagt, wat een rendement van 3.15% oplevert.
Het zal niet verwonderlijk zijn om te vernemen dat een groot deel van het succes van Icahn dit jaar is geweest door de energiesector te steunen - gezien de wereldwijde crisis die is veroorzaakt door de Russische invasie van Oekraïne, is dit het enige marktsegment dat investeerders heeft beloond. SWX-aandelen hebben een rendement van ~12% op jaarbasis opgeleverd, veel beter dan alle grote indices, die allemaal stevig in negatief gebied zitten.
Icahn is er klaarblijkelijk van overtuigd dat SWX het beter zal blijven doen. Na het laden van aandelen in het tweede kwartaal, deed Ichan in augustus nog een aankoop en hij bezit nu ~ 2 miljoen SWX-aandelen met een waarde van ongeveer $ 5.8 miljoen. Met een belang van 445% is Icahn de op twee na grootste aandeelhouder van het bedrijf.
Zoals Icahn, analist van Argus Kristina Ruggeri houdt van het uiterlijk van SWX en ziet de Q2-tegenwind afnemen.
"Het bedrijf werd dit kwartaal getroffen door hoger dan geplande exploitatie- en onderhoudskosten, hogere rentelasten van de overname van MountainWest, proxy-afwikkelingskosten en uitdagingen in de toeleveringsketen die infrastructuurprojecten belemmerden", aldus Ruggeri. “Southwest zou deze uitdagingen later dit jaar moeten overwinnen. We hebben een gunstig beeld van het langetermijnpotentieel en het dividend, dat ongeveer 3% opbrengt. We merken op dat het bedrijf bezig is een tariefzaak te regelen die meer dan $ 50 miljoen aan jaarlijkse tariefverlichting zou moeten opleveren en een rendement op het eigen vermogen van ten minste 9.3%."
Dienovereenkomstig beoordeelt Ruggeri SWX-aandelen als een koop, terwijl haar koersdoel van $ 100 een waardestijging van het aandeel van ongeveer 12% in 31 maanden impliceert. (Om Ruggeri's staat van dienst te bekijken, klik hier)
Over het algemeen krijgt SWX een gemiddelde koopbeoordeling van de analistenconsensus. Het aandeel heeft 5 recente beoordelingen, waaronder 2 Buys en 3 Holds. Echter, na de outperformance van de aandelen, suggereert het gemiddelde doel van $ 76.01 dat de meesten denken dat ze momenteel redelijk gewaardeerd zijn. (Bekijk de aandelenvoorspelling van SWX op TipRanks)
Ga voor goede ideeën voor het handelen in dividendaandelen tegen aantrekkelijke waarderingen naar TipRanks' Beste aandelen om te kopen, een nieuw gelanceerde tool die alle aandeleninzichten van TipRanks verenigt.
Disclaimer: de meningen in dit artikel zijn uitsluitend die van de aanbevolen analist. De inhoud is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden. Het is erg belangrijk om uw eigen analyse uit te voeren voordat u een investering doet.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/could-worse-gets-better-carl-140139702.html