(Bloomberg) - Chris Martin wist dat hij een grotere auto nodig had toen de geboorte van zijn vierde kind naderde, maar hij en zijn vrouw zaten al $ 14,000 onder water op hun twee voertuigen.
Meest gelezen van Bloomberg
Dus stelde het stel in 2020 een ongebruikelijke twee-op-een-deal voor met een autodealer in de regio Atlanta: ze ruilden hun beide voertuigen in zodat ze een Ford Explorer met drie rijen konden betalen. Hun totale lening, rekening houdend met een negatief eigen vermogen, een servicecontract, vergoedingen en andere kosten, steeg tot $ 66,000 op de $ 49,000 Explorer.
Ondanks veel vooruitgang op de schuld voelt hij zich ongemakkelijk. "Ik wil geen rente betalen over auto's die ik niet eens meer heb", zegt Martin, een 36-jarige data-engineer.
De opbouw van een negatief eigen vermogen - of het bedrag dat de schuld de waarde van een voertuig overschrijdt - brengt consumenten in de war en roept alarmen op binnen de branche. Hoewel het niet ongebruikelijk is dat chauffeurs een negatief eigen vermogen hebben, zeggen sommige dealers dat er meer mensen bij hun kavels aankomen tot $ 10,000 onder water, of 'ondersteboven', op hun inruil. Ze kopen tegen nog steeds torenhoge prijzen en rollen schulden van de ene auto naar de andere en zelfs naar een derde. Leningen lopen gewoonlijk tot zeven jaar.
"Naarmate de inruilwaarden beginnen af te koelen, zullen steeds meer consumenten elke maand merken dat ze van positief naar negatief eigen vermogen vallen", zegt Ivan Drury, director of insights bij automarktonderzoeker Edmunds. "Tenzij Amerikaanse autokopers breken met hun gewoonte om te snel weer te kopen, zullen we zien dat het negatieve tij van aandelen blijft stijgen."
Zelfs als de Amerikaanse economie dit jaar een recessie vermijdt, zullen consumenten waarschijnlijk moeite hebben om hun autoleningen af te betalen, vooral nu de Federal Reserve van plan is de rentetarieven te blijven verhogen. Volgens Edmunds steeg de gemiddelde rente voor nieuwe auto's in januari van 6.9% een jaar eerder naar 4.3%. Met nog steeds hoge autoprijzen, een hoge vraag en relatief lage voorraadniveaus, blijven Ford Motor Co., General Motors Co. en andere autofabrikanten aanzienlijke winsten binnenhalen.
$ 1,000 betalingen
Voor de doorsnee Amerikaan ligt een nieuwe auto steeds meer buiten bereik. Tegenwoordig doen ongeveer twee op de 13 mensen maandelijkse autobetalingen van $ 1,000 of meer. Voor velen is er geen keuze: ze hebben weinig of geen openbaar vervoer en hebben een auto nodig om naar het werk te gaan, de kinderen naar school te brengen en boodschappen te doen.
Lees meer: Autobezitters staan onder druk naarmate meer leningbetalingen stijgen tot $ 1,000 per maand
"Omdat deze autoleningen in het begin over het algemeen onbetaalbaar zijn, betekent dit dat leners elke maand dichter bij het financiële voordeel komen", zegt Kathleen Engel, een professor in de rechten aan de Suffolk University.
De kosten van nieuwe voertuigen zijn sinds het begin van de pandemie met 20% gestegen, terwijl gebruikte voertuigen zelfs na afkoeling in de herfst nog steeds met 37% zijn gestegen. Gedurende een korte periode kwamen autobezitters op een chaotische markt waar ze sommige gebruikte auto's voor meer konden verkopen dan ze ervoor hadden betaald. Dat hielp het negatieve eigen vermogen eerder in de pandemie kelderen.
Maar naarmate meer consumenten hun spaargeld tijdens de pandemie uitputten, vallen ze weer onder water.
Voor inruilingen met een negatief eigen vermogen nadert het gemiddelde bedrag het prepandemische niveau van $ 5,500, volgens de gegevens van Edmunds. De stijging van de prijzen en de prevalentie van leningen met een looptijd van 84 maanden zorgen voor bezorgdheid bij consumentenadvocaten en binnen de auto-industrie.
Pete Kesterson is de algemeen directeur van een dealer in Falls Church, Virginia. Aan de ene kant van zijn perceel bevindt zich de Volvo-showroom en aan de andere kant de Kia-showroom. Hij maakt zich veel meer zorgen over de klanten die voor Kias winkelen - die sterker afhankelijk zijn van financiering - dan over Volvo-kopers die volgens hem vaak met contant geld betalen.
"Het gaat komen en het zal ons bijten", zei Kesterson, verwijzend naar het negatieve eigen vermogen, dat volgens hem zal verergeren. “Nu verkopen we de auto's voor zoveel meer en financieren we langer, tegen een veel hogere rente. Er komen een aantal uitdagingen op de snoek.
Negatief eigen vermogen heeft Shawna Ballou al gebeten, een 45-jarige moeder van vijf kinderen uit Tacoma, Washington, die zich "gevangen" voelt in haar Ford Escape. Vier jaar geleden ruilde ze een Chevy Malibu in en kocht ze een zes jaar oude Escape voor ongeveer $ 16,000. Nadat ze het negatieve eigen vermogen op haar handel, belastingen en andere vergoedingen had meegerekend, financierde ze meer dan $ 25,000 en betaalt ze het in zeven jaar af.
Ze deed onderzoek naar de levensverwachting van haar auto, en ze is bang dat ze zal eindigen met een auto die niet eens wil rijden.
"Ik krijg niet eens iemand zover om me te herfinancieren, omdat de waarde van de auto niet klopt", zegt Ballou, die twee banen heeft en probeert haar eigen bedrijf van de grond te krijgen.
De opleving van het negatieve eigen vermogen staat op de radar van functionarissen van het Amerikaanse Consumer Financial Protection Bureau. Ze houden het nauwlettend in de gaten nu het vangnet van het verkopen van een gebruikte auto om uit de schulden te klimmen aan het verdwijnen is.
"Consumenten zijn misschien minder snel onder water komen te staan met autoleningen vanwege de stijgende prijzen voor gebruikte auto's", zegt Ryan Kelly, waarnemend programmamanager autofinanciering bij het CFPB. "Dat is misschien aan het veranderen."
achterstallige leningen
Om te reageren op hogere autokosten, hebben kredietverstrekkers de looptijd van autoleningen steeds verlengd. Bedrijven zoals Upgrade Inc., dat automatische herfinanciering aanbiedt, scherpen ook de normen aan voor wie in aanmerking komt voor financiering - een trend die volgens hen zal aanhouden als de arbeidsmarkt verslechtert en de tarieven blijven stijgen.
"Het meest waarschijnlijke scenario is de verslechtering van de economische omstandigheden in combinatie met de vooruitzichten van een aanhoudende daling van de autoprijzen, waardoor het voor consumenten moeilijker wordt om in aanmerking te komen voor de auto die ze willen", zegt Renaud Laplanche, medeoprichter en CEO van Upgrade.
Voorlopig presteren zelfs zevenjarige leningen goed, zei Margaret Rowe, een senior director bij Fitch Group Inc. die zich richt op autofinanciering en door activa gedekte effecten. Maar als de prijzen van auto's hoog blijven en geldschieters de looptijd van leningen blijven verlengen en ervoor kiezen om ze aan te bieden aan leners met lagere kredietscores, zou dat kunnen veranderen, zei ze.
In januari bereikten zwaar achterstallige autoleningen hun hoogste percentage sinds 2006, volgens gegevens van Cox Automotive.
Een wild card voor consumenten is de fluctuatie in de waarde van gebruikte auto's. Na een historische stijging tijdens de pandemie daalden de waarden vanaf januari met 13% ten opzichte van hun pieken, maar stegen ze in februari plotseling weer, volgens de Manheim Used Vehicle Value Index. Als ze verder dalen, zal iedereen die aan de top van de markt heeft gekocht, verder in de val lopen van een negatief eigen vermogen.
Subprime-consumenten die binnenkomen met een negatief eigen vermogen en die een andere auto willen kopen, zijn bijzonder kwetsbaar, zegt Todd Nelson, senior vice-president van strategische partnerschappen bij LightStream, onderdeel van Truist Bank.
"Ze blijven gewoon schulden opbouwen op een manier die financieel niet erg verantwoord is", zei Nelson. "Voor mensen in die ruimte, als ze het zich kunnen veroorloven, zouden ze veel beter af zijn om in dat voertuig te blijven."
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/car-debt-piling-more-americans-110000331.html