Kan Chevron profiteren van Venezolaanse olie?

Key Takeaways

• Chevron heeft de operaties in 2019 gepauzeerd vanwege sancties die door de VS zijn ingesteld om de vrije verkiezingen in het land te herstellen.
• Venezuela heeft de grootste oliereserves ter wereld.
• Het zal tijd kosten om de productie weer op volle capaciteit te krijgen, dus investeerders zullen geduld moeten hebben.

Oliegigant Chevron is de olieproductie in Venezuela ontzegd sinds de sancties in 2019 werden opgelegd, waardoor ongeveer vijf jaar politieke druk op Venezuela werd voortgezet om democratischer te worden. Maar het ziet er nu naar uit dat die sancties zullen worden opgeheven, waardoor Chevron zijn activiteiten kan hervatten. Welke impact zal dit hebben op de Chevron-aandelen en de olieprijzen in het algemeen? Dit is wat beleggers moeten weten.

Waar Chevron zijn olie haalt

Chevron haalt zijn olie uit regio's over de hele wereld, ze zijn actief in het midden van de continentale VS, de Golf van Mexico en Californië. Ze hebben ook vestigingen in West-Afrika, West-Australië, Canada, Argentinië en Venezuela. De Venezolaanse operaties zijn bijzonder zorgwekkend vanwege het feit dat het bedrijf verstrikt is geraakt in sancties tegen het land door president Trump. Chevron moest zijn activiteiten in het land bijna stopzetten en was beperkt in de hoeveelheid olie die het kon verkopen.

Amerikaanse sancties tegen Venezolaanse olie

De investeringen van Chevron in de productie van olie in Venezuela zijn aanzienlijk, maar werden belemmerd door de sancties van de Trump-regering in 2019. Ze werden uitgevoerd in de hoop dat president Maduro zou stoppen met autocratisch gedrag en terugkeert naar een meer democratisch bestuur. De sancties bestonden uit het op de zwarte lijst plaatsen van het staatsoliebedrijf, Petróleos de Venezuela (PDVSA), en het vrijwel stoppen van de productie en het transport van olie uit het land. Venezuela heeft 's werelds grootste bekende oliereserves, die naar schatting 1,374 jaar meegaan met een normale productie-output.

Begin oktober 2022 verklaarde de regering-Biden dat ze begonnen was met het verlagen van de sancties tegen Venezuela en Chevron toestond de pompinspanningen te hervatten en olie uit het land te exporteren. De opheffing van de sancties hangt af van de voorwaarde dat de regering van Maduro de gesprekken met de politieke oppositie hervat om te bespreken wat er nodig is om verkiezingen te houden die vrij zijn van manipulatie.

De regering-Biden staat onder druk om de sancties tegen Venezuela te versoepelen vanwege de oorlog tussen Rusland en Oekraïne en de OPEC die de olieproductie verlaagt. Een ander probleem is dat drie jaar sancties ertoe hebben geleid dat honderdduizenden Venezolanen het land hebben verlaten op zoek naar een beter leven. De landen rond Venezuela zijn lange tijd de bestemming voor migranten geweest, maar deze landen zijn nu overweldigd en kunnen de toestroom nauwelijks opvangen.

Ook in het geding is het feit dat er tussen oktober 150,000 en augustus 2021 meer dan 2022 Venezolanen zijn onderschept aan de grens tussen de VS en Mexico. Deze cijfers geven aan dat er een humanitaire crisis aan de gang is in Venezuela. Verbetering van de economische omstandigheden in Venezuela, onder meer door de olieproductie te laten hervatten, kan het aantal mensen dat het land probeert te verlaten, verminderen.

Het belang van Venezolaanse olie voor Chevron

Chevron begon in de jaren 1920 in Venezuela te werken na de ontdekking van Boscan Field. Het is daar al 100 jaar actief en heeft in die tijd zwaar geïnvesteerd. Tot op heden heeft het bedrijf vijf onshore en offshore olieproductieprojecten, vier joint ventures met PDVSA en drie zware of extra zware ruwe olieprojecten.

Hoewel Chevron al 100 jaar olie produceert in Venezuela, hebben zijn productie en winstgevendheid sinds het begin van de jaren 2000 geleden onder politieke instabiliteit. In 1999 produceerde Chevron 3.5 miljoen vaten per dag toen Hugo Chávez tot president werd gekozen. In april 2022 produceerde het slechts 700,000 vaten per dag. Hoewel Venezuela bovenop een aanzienlijke oliereserve zit, verhinderen zijn politieke problemen dat het land ten volle profiteert van zijn meest overvloedige hulpbron.

Hoewel de olieproductie in Venezuela belangrijk is voor het land en voor Chevron als geheel, is het duidelijk dat Chevron niet lijdt onder het productieverlies. Het bedrijf gebruikt zijn winst om zijn schulden af ​​te lossen. Aan het einde van het fiscale jaar 2020 had het een totale schuld van $ 44.31 miljard en een totaal van $ 31.36 miljard aan schulden aan het einde van het fiscale jaar 2022. Het had aan het einde van het fiscale jaar 29.18 ook $ 2022 miljard aan contanten in kas.

Chevron heeft gestage winsten opgeleverd en zijn aandelen zijn in waarde gestegen. Vanaf vanmorgen was het aandeel gestegen tot $ 161.26, een stijging van 47.18% ten opzichte van een jaar eerder. Het is duidelijk dat Chevron niet heeft geleden onder het productieverlies in Venezuela en winstgevender zal worden zodra de situatie stabiliseert en de productie wordt hervat.

Zal dit de olieprijs verlagen?

De Amerikaanse regering neemt een langzame en voorzichtige aanpak om het vermogen van Chevron om olie op te pompen en te verkopen, te herstellen. Eerder in 2022 stond de regering-Biden Chevron toe om zijn faciliteiten in Venezuela te behouden en de raffinaderijen volledig voor te bereiden op de exploitatie. Het herstel van de olieproductie van Chevron hangt echter af van de bereidheid van de Maduro-regering om de democratische procedures in het land te herstellen.

De Venezolaanse raffinaderijen van Chevron produceerden nauwelijks of de benzineprijzen stegen. Het herstellen van de volledige productie van de raffinaderijen zal mogelijk geen significante daling van de olieprijzen veroorzaken, tenzij ze op volle capaciteit kunnen produceren. Zelfs nog, met OPEC+ vermindering van de productie, is de kans groot dat dit in de nabije toekomst weinig impact zal hebben, omdat het tijd zal kosten om alles op gang te krijgen.

Tot slot

De mogelijkheid om olie uit Venezuela te gaan produceren, zal het resultaat van Chevron zeker helpen, maar het valt nog te bezien hoeveel impact het zal hebben op de wereldwijde energiemarkt. Beleggers mogen op korte termijn geen significante veranderingen verwachten in de bedrijfsresultaten. Elk effect zal waarschijnlijk in het volgende fiscale jaar plaatsvinden. Toch is dit oliebedrijf een van de beste ter wereld in wat het doet en heeft het een sterke balans, dus wat er ook gebeurt, dit aandeel is een aandeel dat beleggers moeten overwegen.

In plaats van te investeren in één beveiliging, proberen slimme beleggers hun risico te spreiden over een hele sector om te profiteren van veranderingen als deze. Q.ai gebruikt kunstmatige intelligentie om de markten af ​​te speuren naar de beste investeringen voor allerlei risicotoleranties en economische situaties. Vervolgens bundelt het ze in investeringskits zoals deze Kit voor wereldwijde trends, grensoverschrijdend en over activaklassen beleggen.

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën. Als u $ 100 stort, voegen we $ 100 extra toe aan uw account.