BYD Chief lijdt aan vermogensdaling van $ 2 miljard nadat Warren Buffett's Berkshire Hathaway zijn belang verlaagt

wang chuanfu, de medeoprichter en CEO van BYD, zag zijn vermogen daarna met bijna $ 2 miljard dalen Warren Buffett's Berkshire Hathaway heeft zijn belang in de Chinese fabrikant van elektrische auto's voor het eerst sinds de investering in het in Shenzhen gevestigde bedrijf in 2008 teruggebracht.

De in Hong Kong genoteerde BYD daalde woensdag met bijna 12% na een regelgevende filing aan de beurs van de stad bleek dat Berkshire Hathaway zijn eigendom heeft teruggebracht tot 19.92% van 20.04%. De in Omaha gevestigde investeringsmaatschappij won $ 47 miljoen toen het op 1.33 augustus 24 miljoen aandelen verkocht tegen een gemiddelde prijs van HK $ 277 per stuk, volgens de indiening.

Kenny Ng, een in Hong Kong gevestigde effectenstrateeg bij Everbright Securities, zegt dat de mogelijkheid van verdere verkopen groot is. De speculatie dat het bedrijf van Buffett de positie van Berkshire Hathaway in BYD zou verminderen, is sinds vorige maand toegenomen, toen een tranche van aandelen die overeenkwamen met de omvang van het belang van het Amerikaanse bedrijf in BYD het Central Clearing and Settlement System van Hong Kong binnenkwam.

"Warren Buffett kocht het bedrijf in toen het voor slechts ongeveer HK$8 per aandeel handelde", zegt Ng. "De huidige waarde van BYD is niet goedkoop en Buffett haalt een zeer goed rendement uit deze investering."

Onder leiding van miljardair WangBYD heeft nu een koers-winstverhouding van 74 keer. Berkshire Hathaway, dat meer dan een decennium geleden ongeveer $ 230 miljoen investeerde om 225 miljoen BYD-aandelen te verwerven, heeft het Chinese bedrijf zien uitgroeien tot een leider in de bloeiende elektrische automarkt van het land. De waarde van de rest van het bezit van Berkshire Hathaway is in de tussentijd gestegen tot $ 6.6 miljard op basis van de huidige prijs van het aandeel.

En net twee dagen geleden, BYD rapporteerde geweldige resultaten voor de eerste helft van 2022. Met dank aan een sterk geïntegreerd bedrijfsmodel, waar het bedrijf zijn eigen batterijen en andere auto-onderdelen produceert die worden gebruikt in elektrische auto's, was het in staat om de lockdown-pijnen van zich af te schudden en de productielijnen in heel China te laten draaien.

Het bedrijf verkocht in de eerste zes maanden van het jaar 641,350 auto's, een stijging van 315% ten opzichte van dezelfde periode een jaar geleden. De omzet steeg met 65.7% op jaarbasis tot 150.6 miljard yuan ($ 21.8 miljard), terwijl de nettowinst met meer dan 200% steeg tot $ 530 miljoen.

Vincent Sun, een in Shenzhen gevestigde analist bij Morningstar Equity Research, zegt dat zijn visie op de fundamentals van BYD ongewijzigd blijft en dat hij een koersdoel van HK$315 voor het aandeel heeft. Sun vermeldde ook dat toen Berkshire Hathaway heeft zijn belang in PetroChina verminderd in 2007 deed het bedrijf dat in meerdere rondes over een periode van enkele maanden.

Berkshire Hathaway kan ervoor kiezen om haar belang in BYD met een klein percentage overuren te verminderen, zegt Dickie Wong, uitvoerend directeur van Kingston Securities uit Hong Kong. Maar het bedrijf kan er ook voor kiezen om een ​​deel van zijn eigendom te behouden in plaats van de hele positie te dumpen, aangezien de Chinese EV-sector heel goed zou kunnen blijven groeien. "BYD is een van de belangrijkste spelers die kan concurreren met Tesla", zegt Wong. "Ze [Berkshire Hathaway] kunnen in dit stadium slechts gedeeltelijk verkopen."

Maar elke verkoop zou het vertrouwen van beleggers blijven schaden. "De eigendomsvermindering van Berkshire Hathaway betekent niet noodzakelijk dat de waarde van BYD zijn hoogtepunt heeft bereikt", zegt Ng van Everbright Securities. "Maar het is een waardebelegger voor de lange termijn en de verkoop ervan heeft zeker een negatief effect op het marktsentiment."

Wang was in 1995 medeoprichter van BYD als batterijfabrikant en waagde zich in 2003 in de autosector. Hij heeft momenteel een belang van 17.6% in BYD, dat het grootste deel uitmaakt van zijn fortuin van $ 22.2 miljard, volgens Forbes' realtime gegevens.