(Bloomberg) - Berkshire Hathaway Inc. van Warren Buffett kreeg de goedkeuring van de Amerikaanse regelgevers om maar liefst 50% van Occidental Petroleum Corp. te kopen na maandenlang zijn aandelen te hebben ingenomen. Het aandeel van Occidental boekte de grootste winst in vijf maanden.
De Federal Energy Regulatory Commission zei in een vrijdag gepubliceerd dossier dat de voorgestelde aandelenaankopen van Berkshire "in overeenstemming zijn met het algemeen belang". Berkshire vroeg de vergunning op 11 juli aan, zei FERC.
Berkshire heeft dit jaar meer ingezet op Occidental nadat hij drie jaar geleden voor het eerst een weddenschap had gesloten op de in Houston gevestigde oliemaatschappij. Eerder deze maand meldde Berkshire dat het nu 188 miljoen gewone aandelen Occidental bezit, iets meer dan 20% van de 931 miljoen uitstaande aandelen.
"Het lijdt geen twijfel dat Buffett vanaf hier naar 50% gaat", zegt Bill Smead, die $ 4.8 miljard beheert bij Smead Capital Management Inc. en een top 20-aandeelhouder is in Occidental en ook eigenaar is van Berkshire-aandelen. "Dit lijkt steeds meer op de Burlington-transactie waarbij hij uiteindelijk de hele schietpartij kocht."
Buffett bouwde een aanzienlijk belang op in de spoorweg Burlington Northern Santa Fe Corp., nu bekend als BNSF, voordat hij eind 2009 ermee instemde om de spoorweg te kopen.
Berkshire, gevestigd in Omaha, Nebraska, reageerde niet onmiddellijk op verzoeken om commentaar op de FERC-applicatie.
"De goedkeuring van deze aanvraag stelt Berkshire vanuit een FERC-perspectief in staat om tot 50% eigendom van Oxy's gewone aandelen te verwerven, wat nodig is omdat we activa bezitten die onderworpen zijn aan FERC-regelgeving," zei Occidental-woordvoerder Eric Moses in een verklaring per e-mail. "De eerdere FERC-goedkeuringsdrempel was 25%."
In 2019 hielp Buffett Occidental Chief Executive Officer Vicki Hollub bij het nastreven van Anadarko Petroleum Corp. door ermee in te stemmen $ 10 miljard te investeren in Occidental, een pact dat zowel preferente aandelen als warrants omvatte. Die warrants stellen Berkshire in staat om maar liefst 83.86 miljoen aandelen in Occidental te kopen tegen een prijs van $59.62. Tegen de huidige aandelenkoers zou de miljardairinvesteerder een winst maken van meer dan $ 900 miljoen door de warrants uit te oefenen.
Dit jaar prees Buffett het leiderschap van Hollub, een teken dat de miljardair-investeerder all-in was op Occidental. Dat leidde tot speculaties dat Berkshire, met eind juni meer dan 105 miljard dollar in contanten, zou kunnen proberen meer aandelen te kopen.
Op 7 maart zei Becky Quick van CNBC op "Squawk Box" dat Buffett haar vertelde dat Berkshire op 28 februari begon met kopen "en we kochten alles wat we konden." Buffett besloot de aankopen te doen na het lezen van een transcript van Occidental's conference call op 25 februari.
"Ik las elk woord en zei dat dit precies is wat ik zou doen", vertelde Buffett aan Quick. "Ze leidt het bedrijf op de juiste manier."
Occidental is dit jaar met enige marge het best presterende aandeel in de S&P 500, met een stijging van 146% terwijl de index met 11% daalde, gedreven door de gestage aankopen van Buffett en de hoge olieprijzen. De aandelen van het bedrijf stegen met 9.9% in de handel in New York, de grootste stijging in één dag sinds 4 maart.
Hollub heeft dit jaar agressieve stappen gezet om het rendement voor aandeelhouders te verhogen door kapitaalintensieve productiegroei te stimuleren ten gunste van dividenden en het terugkopen van aandelen voor investeerders. Ze heeft ook een groot deel van de $ 30 miljard aan schulden geëlimineerd die het bedrijf op zich nam om Anadarko te kopen.
Occidental kreeg deze maand een nieuwe impuls met de goedkeuring van de Inflation Reduction Act, die de belastingverminderingen voor het afvangen van koolstof verhoogde, een technologie waarin het bedrijf een leidende speler is. Hollub prees de rekening als 'zeer positief'.
Occidental is van plan om het afvangen van koolstof uit de lucht een belangrijk onderdeel te maken van zijn ambitie om tegen het midden van de eeuw netto nul te zijn, een van de meest agressieve plannen van een groot Amerikaans oliebedrijf.
Het belang in Occidental dat Berkshire eerder deze maand rapporteerde, overtrof een belangrijk niveau dat nieuwe kwartaalonthullingen en een boost voor de inkomsten van het bedrijf zou kunnen betekenen. Volgens accountant PricewaterhouseCoopers oefent een bedrijf met een belang in een ander bedrijf zo groot als Berkshire in Occidental "aanzienlijke invloed" uit op dat bedrijf, en moet het mogelijk de inkomsten uit die investering in zijn eigen resultaten opnemen volgens de zogenaamde vermogensmutatiemethode van boekhouding.
Occidental zou niet de eerste weddenschap van Berkshire zijn die groot genoeg is om de boekhoudkundige benadering te verdienen. Het bedrijf doet het bijvoorbeeld voor zijn aandeel van ongeveer 27% in Kraft Heinz Co. Maar hoewel Berkshire 20.2% van American Express Co. in handen heeft, heeft het overeenkomsten gesloten met het bedrijf en de Federal Reserve die de invloed die het op de aandelen kan uitoefenen, beperken. Daarom volgt Berkshire in dat geval niet de vermogensmutatiemethode.
"Nu Berkshire toestemming heeft om meer Occidental-aandelen te kopen, denk ik dat het bedrijf meer aandelen zal kopen en de vermogensmutatiemethode zal toepassen", zei Jim Shanahan, analist bij Edward Jones, in een e-mail.
Meer van dit soort verhalen zijn beschikbaar op bloomberg.com
© 2022 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/buffett-berkshire-hathaway-seeks-buy-181317719.html