Britse VCT-instroom blijft stijgen. Hier zijn 3 beste vertrouwensrelaties om te overwegen

De belangstelling van investeerders voor venture capital trusts (VCT's) blijft stijgen in het VK. De laatste gegevens van makelaar Wealth Club suggereren zelfs dat het belastingtijdvak 2022/2023 het tweede opeenvolgende jaar van uitzonderlijke instromen zal zijn.

Gedurende de 10 maanden tot 6 februari hadden VCT's in het VK £ 661.9 miljoen aan investeringen aangetrokken. Dit kapitaal was opgebouwd via 25 aanbiedingen verspreid over zo'n 45 trusts.

Alex Davies, algemeen directeur en oprichter van Wealth Club, merkt op dat "het VCT-seizoen van dit jaar een tweede opeenvolgende topjaar heeft opgeleverd en dat er nog twee maanden te gaan zijn."

Hij omschrijft de stijging van dit jaar als "een doorbraak in de duisternis" in een moeilijke tijd voor veel Britse bedrijven. Dat is ook al liggen de investeringen tot nu toe in het huidige belastingjaar onder de recordniveaus die in 2021/2022 zijn geregistreerd.

Voors en tegens

VCT's zijn populaire manieren voor investeerders om marktconforme rendementen te behalen met beginnende bedrijven. Deze trusts worden verhandeld op beurzen en poolfondsen om kleine bedrijven te helpen zich te ontwikkelen en te groeien.

Start-ups kunnen zorgen voor een snelle winstgroei en als gevolg daarvan een superieure kapitaalgroei dan de meer volwassen bedrijven op de London Stock Exchange.

Wealth Club merkt op dat, in termen van het totale rendement van de intrinsieke waarde (NAV), "de 10 grootste generalistische VCT-beheerders gemiddeld bijna het dubbele beleggersgeld hebben" gedurende het decennium tot december 2022. Dat betekent dat het rendement van de FTSE All-Share Index in die tijd stevig in de schaduw.

VCT's zijn ook in zwang vanwege de fiscale voordelen die ze bieden. Beleggers hoeven geen inkomstenbelasting te betalen over dividenden en zijn ook uitgesloten van vermogenswinstbelasting wanneer ze verkopen. Particulieren kunnen ook tot 30% belastingvermindering krijgen wanneer ze zich abonneren op nieuwe VCT-fondsenwervingen.

Het nadeel is dat beleggen in kleine bedrijven via deze financiële vehikels zeer riskant kan zijn. Start-ups werken meestal met extreem krappe budgetten en hebben geen vaste inkomstenbronnen.

Verder kan het voor een VCT ook lastig zijn om de aandelen in deze bedrijven te verkopen vanwege een slechte marktliquiditeit. Dit betekent dat een belegger een probleem kan hebben als hij snel geld moet opnemen.

3 Britse VCT's voor investeerders

De Octopus Titan VCT is een optie die beschikbaar is voor investeerders. Het is de grootste dergelijke trust in het Verenigd Koninkrijk en had vanaf afgelopen juni £ 1.2 miljard verdeeld over meer dan 115 beginnende bedrijven.

Octopus Titan richt zich op niet-beursgenoteerde entiteiten die actief zijn op het gebied van technologie. Meer specifiek probeert het individuen blootstelling te geven aan de subsectoren fintech, gezondheid, deep technology, business-to-business (B2B) software en consumententechnologie.

E-commercebedrijf Depop en autodealer Cazoo zijn enkele bedrijven die de VCT in de ene fase van de andere heeft gesteund.

De Foresight Enterprise VCT richt zich inmiddels op een breder scala aan sectoren. Vanaf juni 2022 had het een nettovermogen van £ 134.8 miljoen, verdeeld over 35 bedrijven.

Meer dan een kwart (28%) van de fondsen hier was bestemd voor bedrijven in de technologie-, telecommunicatie- en mediasectoren. Het heeft echter ook een hoge weging naar gezondheidszorg, industrie en productie.

Ten slotte beschikte Pembroke VCT sinds afgelopen september over een nettovermogen van £ 196.8 miljoen in 46 beginnende bedrijven. Het is gericht op bedrijven in de ontwerp-, voedsel-, voedsel-, drank- en horecasector, wellness, onderwijs, digitale diensten en mediasectoren.

Meer specifiek zoekt de trust bedrijven die het potentieel hebben om marktleidende merken te ontwikkelen. Dit zijn onder meer modebedrijf Ro&Zo, premium ijsmaker Hackney Gelato en vrijetijdsexploitant Secret Food Tours.