BRICS In The New World Energy Order: hedging in geopolitieke olie

Het bezoek van president Biden aan Saoedi-Arabië tijdens zijn reis naar het Midden-Oosten vorige week heeft... weinig om voor te laten zien. Kort na het bezoek van Biden maakte het Koninkrijk duidelijk dat: het zou niet eenzijdig handelen buiten de OPEC+-groep die Rusland en aanverwante kleinere producenten omvat. Saudi-Arabië en zijn OPEC-bondgenoten zouden de cohesie van de groep, de standpunten van Rusland en de behoeften van wereldwijde marktstabiliteit blijven waarderen bij hun productiebeslissingen.

Biden's reis werd door Republikeinse leiders gecast als "bedelen om olie' van de Saoedi's te midden van hoge benzineprijzen, de ergste inflatie in vier decennia in eigen land en bodemloze populariteitspeilingen voor de president. Dat dit gebeurde terwijl zijn administratie een regelgevende oorlog op zijn eigen inlandse wereldleidende olie- en gasindustrie wordt als bijzonder flagrant beschouwd. Naar aanleiding van de optiek van de bijeenkomst van vorige week, een van de critici van president Biden gevonden zijn poging om de betrekkingen met Saoedi-Arabië te "resetten" als een "ondubbelzinnig vertoon van een diep verzwakte Verenigde Staten onder leiding van zijn buitengewoon verzwakte president".

Deze meningen kunnen worden afgedaan als partijpolitiek, maar het is opmerkelijk dat: nieuws van Saoedi-Arabië's interesse in lidmaatschap van de BRICS-groep kwam naar voren voorafgaand aan het bezoek van president Biden. En terwijl president Biden zijn ontmoeting had met de feitelijke heerser van het koninkrijk, kroonprins Mohammed Bin Salman in Djedda, sprak de voorzitter van het BRICS International Forum, Purnima Anand gerapporteerd op dezelfde dag dat nog drie landen - waaronder Egypte en Turkije samen met Saoedi-Arabië - "zeer binnenkort" konden toetreden tot de BRICS-groep. Dit volgde eerder aankondigingen dat Iran en Argentinië met Chinese steun formeel het lidmaatschap hadden aangevraagd. De toetreding van nieuwe landen was besproken door Rusland, India en China op de 14^th BRICS-top die vorige maand (vrijwel) werd gehouden.

BRICS versus G7

Het acroniem BRIC werd in 2001 bedacht door Goldman Sachs-econoom Jim O'Neill om investeerders een analytische lens te geven voor een groep snelgroeiende opkomende markten (Brazilië, Rusland, India en China). Hij geloofde dat de BRIC's de economische dominantie van de ontwikkelde economieën van de G7 steeds meer zouden uitdagen. De eerste formele top van de groep werd gehouden in 2009, waarbij Zuid-Afrika in 2010 toetrad om BRICS. De groep is goed voor 40% van de wereldbevolking en iets meer dan een kwart van het wereldwijde BBP. Om dit in context te plaatsen: de G7-landen met een veel kleinere bevolkingsbasis vertegenwoordigen iets meer dan 30% van het mondiale BBP op koopkrachtpariteit.

De BRICS zijn in een positie gekatapulteerd om de enige constellatie van krachten te zijn die uitdagingen de wereldwijde economische dominantie van het blok van de ontwikkelde landen van de G7. Dit lijkt misschien een vergezocht idee, vooral omdat de organisatie zowel China als India omvat, die sudderende grensspanningen hebben gehad die overgingen in actieve dodelijke verlovingen de afgelopen decennia. India is ook lid van de Quad, samen met de VS, Japan en Australië, gemotiveerd om de Chinese invloed in de Indo-Pacific in te dammen. En nu zijn zowel Iran als Saoedi-Arabië – niet de meest vriendschappelijke buurlanden en verwikkeld in proxy-oorlogen in Jemen en elders – potentiële BRICS-leden.

Intra-BRICS-handel is sinds de oprichting niet van bijzonder belang geweest. Maar naarmate de mondiale energieorde in twee blokken wordt gesplitst – die welke de westerse sancties tegen Rusland steunen en die die dat niet doen – heeft intra-BRICS-handel plotseling een strategische rol gekregen in de geopolitiek van olie die ongekend is. Door het Westen gesanctioneerde Russische ruwe olie-export, aangeboden tegen gereduceerde prijzen, is omgeleid naar China, India en (minder belangrijk) Brazilië, evenals een reeks middelgrote importeurs zoals Egypte, Saoedi-Arabië, VAEVerenigde Arabische Emiraten
en anderen. Met de hoge mondiale energieprijzen heeft dit Rusland nu in staat gesteld te bogen op een overschot op de lopende rekening dat meer dan verdrievoudigd in het eerste kwartaal over dezelfde periode vorig jaar en een roebel die werd verhandeld tegen Hoogtepunten in 7 jaar en is dit jaar de best presterende valuta ter wereld geworden.

By Juni, India had in heel 2021 vijf keer de hoeveelheid van alle Russische ruwe olie geïmporteerd, terwijl China Duitsland inhaalde als de grootste importeur van Russische ruwe olie. Brazilië is sterk afhankelijk van de Russische olie- en kunstmestexport, en recentelijk zijn minister van Buitenlandse Zaken zei dat zijn land “zoveel mogelijk diesel” uit Rusland wilde kopen. Saoedi-Arabië meer dan verdubbeld De invoer van Russische stookolie in het tweede kwartaal om te voldoen aan de piekvraag in de zomer naar stroomopwekking en om de eigen ruwe olie van het koninkrijk vrij te maken voor export. China, India, Brazilië en Saoedi-Arabië delen een dwingend belang met alle ontwikkelingslanden om toegang te krijgen tot brandstoffen, voedsel en meststoffen – waarvan Rusland een belangrijke wereldwijde exporteur is – tegen de laagste prijzen.

BRICS als geopolitieke hedge

De meeste landen in Azië, Afrika, het Midden-Oosten en Latijns-Amerika buiten de enge "Westerse alliantie" hebben niet deelgenomen aan het isoleren van Rusland ter ondersteuning van de NAVO-agenda die tot op heden lijkt te zijn om te vechten de proxy-oorlog met Rusland tot de laatste Oekraïner. China, bijvoorbeeld, zal de oorlog waarschijnlijk niet alleen zien als een poging van het Westen om 'Rusland te laten bloeden', maar als iets dat directer is voor zijn eigen nationale belangen. NAVO's "nieuw strategisch conceptdocument, dat vorige maand tijdens de top in Madrid werd vrijgegeven, stelt dat de "verklaarde ambities en het dwingende beleid van China onze belangen, veiligheid en waarden uitdagen" en waarschuwt voor "het verdiepende strategische partnerschap tussen de Volksrepubliek China en de Russische Federatie en hun wederzijdse het versterken van pogingen om de op regels gebaseerde internationale orde te ondermijnen, druist in tegen onze waarden en belangen.”

De “op regels gebaseerde internationale orde” die door de NAVO en haar bondgenoten werd omarmd, betekende een totale economische oorlog tegen Rusland. Dit omvatte de onteigening van de helft van de buitenlandse deviezenreserves van de Russische Centrale Bank die offshore werden aangehouden, het blokkeren van de toegang tot het internationale betalingssysteem SWIFT en verbodsbepalingen (of aangekondigde plannen om het verbod geleidelijk in te voeren, aangezien onmiddellijke verbodsbepalingen voor de EU onmogelijk zijn) op de export van Russische energie. President Poetin reageerde met de “roebels voor gas”-regeling voor “niet-vriendelijke” landen (dwz landen die deelnemen aan de sancties), waarmee duidelijk werd gemaakt dat de regeling het prototype was dat van toepassing was op al zijn belangrijke exportgoederen.

Het is geen verrassing dat zowel Moskou als Peking zijn werkzaam over het creëren van een internationale reservevaluta en een geïntegreerd interbancair betalingssysteem op basis van een mand met BRICS-valuta's om westerse sancties tegen te gaan. Voor landen buiten de door de VS geleide alliantie zou het lidmaatschap van de BRIC kunnen dienen als bescherming tegen de dreiging van secundaire sancties door de G7 of de NAVO.

De uitnodiging van China vorige maand aan dertien landen, waaronder Indonesië, Kazachstan, Nigeria, Senegal, Thailand en de VAE om het BRICS-lidmaatschap aan te vragen, heeft ongetwijfeld deze motivatie tussen de regels. In zijn toespraak tot de genodigden van het BRICS-forum gaf president Xi Jinping een kritiek van het door de VS geleide sanctieregime voor het bouwen van "een kleine tuin met hoge hekken". Hij weerspiegelde de houding van ontwikkelingslanden die blijvende toegang zoeken tot fossiele brandstoffen – vooral tegen gereduceerde prijzen – om de economische groei nieuw leven in te blazen als ze uit de covid-lockdowns komen.

Een deuk op de dollarhegemonie?

Een uitgebreide BRICS-groep kan al dan niet olie- en gaszwaargewichten Iran en Saoedi-Arabië omvatten. Maar als intra-BRICS-grondstoffenhandel zou worden afgewikkeld in een aan grondstoffen gekoppeld mandje van valuta tussen leden en bereidwillige niet-leden, zou dit een effectief einde betekenen aan de petrodollar, een belangrijke pijler van het door de G7 geleide wereldwijde financiële systeem . De spanningen binnen een uitgebreid BRICS-forum met leden die verwikkeld zijn in regionale rivaliteit, wegen mogelijk niet op tegen de gemeenschappelijke belangen van landen buiten de westerse alliantie die hun toegang tot voedsel, brandstof en kunstmest willen verzekeren tegen de best mogelijke voorwaarden.

President Poetin in zijn opmerkelijke toespraak aan het St. Petersburg International Economic Forum (SPIETAART
IEF
F) waarschuwde vorige maand dat “het een vergissing is te suggereren dat men de tijden van turbulente verandering kan afwachten en dat de dingen weer normaal zullen worden; dat alles zal zijn zoals het was. Het zal niet." Voor veel ontwikkelingslanden die kritisch afhankelijk zijn van de invoer van de 3F's - brandstoffen, voedsel en meststoffen - kan het lidmaatschap van de BRICS-groep wel eens de beste geopolitieke afdekking blijken te zijn in een wereld die voor altijd veranderd is door de door de VS geleide financiële sancties tegen Rusland.