Opsplitsen van omzet- en winsttrends voor D2C-leider in huisdierbenodigdheden

Key Takeaways

• Chewy maakte in het derde kwartaal van 2022 voor het eerst winst.
• De netto-omzet steeg met 14.5% op jaarbasis tot $2.53 miljard.
• Het is van plan om in 2023 een huisdierverzekering en een private-label wellnessmerk uit te rollen.

Chewy is een bedrijf voor eigenaren van gezelschapsdieren om de beste voeding en huisdiergerelateerde artikelen voor de laagste prijs te krijgen. Het bedrijf heeft een langetermijnvisie om deze sector te domineren en heeft vooraf geld uitgegeven aan de bouw van distributiecentra om zijn doelen te bereiken.

Hoewel het bedrijf in de beginjaren als gevolg van deze investeringen forse verliezen leed, beginnen ze nu hun vruchten af ​​te werpen nu Chewy zijn eerste positieve netto-inkomen rapporteerde. Dit is wat er gebeurt met de online retailer en of ze hun plan kunnen blijven uitvoeren.

Chewy voorraad in het nieuws

Chewy wil overal de handigste en meest vertrouwde bestemming zijn voor ouders en partners van huisdieren. Na de publicatie van de resultaten over het derde kwartaal lijkt het bedrijf goed op weg om deze missie te vervullen.

Toen het bedrijf in 2019 naar de beurs ging, rapporteerde het een nettoverlies van $ 252 miljoen. Dit wordt in de beginfase van een klein bedrijf verwacht. Het bedrijf bleef met het verstrijken van de jaren een nettoverlies rapporteren, maar de verliezen werden elk jaar kleiner.

Snel vooruit naar het derde kwartaal van 2022, en Chewy rapporteerde zijn eerste netto-inkomen van $ 2.3 miljoen.

Het zorgwekkende deel van het rapport is dat de netto-omzet vertraagt. In 2019 steeg de netto-omzet met 40% in vergelijking met het voorgaande jaar. In het derde kwartaal van 2022 steeg de omzet echter met 14.5% op jaarbasis.

Hoewel dit zorgelijk is, laat een diepere blik op Chewy meer positief nieuws zien.

De netto-omzet per actieve klant steeg met 13.8% op jaarbasis, de brutomarges zijn 28.4% en het bedrijf heeft 20.5 miljoen actieve gebruikers, wat 0.6% hoger is op jaarbasis.

Zoals met Amazone, Chewy bezit zijn eigen distributienetwerk. Het heeft 13 uitvoeringscentra, waarvan er de komende 15 maanden nog twee worden geopend. De activiteiten in deze centra zijn volledig geautomatiseerd, waardoor de kosten laag blijven.

Door eigenaar te zijn van zijn distributienetwerk, kan Chewy de kosten beheersen. Dit betekent dat elke nieuwe klant die het toevoegt, zijn winstmarge verhoogt. Terwijl de brutowinstmarge 28.4% bedraagt, bedraagt ​​de nettowinstmarge momenteel slechts 0.1%.

Het aandeel van het bedrijf reageerde positief op het winstrapport. Het steeg met 10% toen de markt opende en sloot de dag met 7%. Year-to-date is het aandeel nog steeds 25% gedaald, wat iets meer is dan de S&P 500-index, maar niet zo slecht als de meeste grote technologiebedrijven.

Beoordeling van de resultatenrekening

De netto-omzet voor het derde kwartaal bedroeg $ 2.5 miljard. Voor de eerste drie kwartalen bedroeg het in totaal $ 7.3 miljard. Dit is een stijging van 14.5% ten opzichte van het derde kwartaal van 2021 en van 13.7% ten opzichte van de eerste drie kwartalen van 2021.

De totale bedrijfskosten stegen van $ 616 miljoen voor het derde kwartaal van 2021 naar $ 720 miljoen voor het huidige kwartaal. Dit komt voornamelijk door inflatie waardoor de kosten stijgen van het runnen van een bedrijf.

Het nettoresultaat steeg met 107% van een nettoverlies van $ 32 miljoen in het derde kwartaal van 2021 naar een nettowinst van $ 2.3 miljoen voor het huidige kwartaal.

Kijkend naar het nettoresultaat voor de eerste negen maanden van het jaar, verdiende Chewy $ 43 miljoen in 2022 vergeleken met een verlies van $ 10 miljoen jaar-op-jaar, wat neerkomt op een stijging van meer dan 500%.

Balansoverzicht

Geldmiddelen en kasequivalenten daalden tot $ 378 miljoen vergeleken met $ 603 miljoen in het derde kwartaal van 2021. De totale vlottende activa stegen echter op jaarbasis van $ 1.3 miljard in 2021 tot $ 1.5 miljard in 2022.

De kortlopende verplichtingen stegen ook op jaarbasis tot $ 1.7 miljard, van $ 1.6 miljard een jaar geleden.

Bijkomende financiële resultaten

Er zijn nog twee andere belangrijke financiële resultaten die Chewy deelde en die niet op de resultatenrekening of balans staan. De eerste is auto-ship klantverkopen. Deze klanten gaan akkoord met een abonnement en laten producten automatisch op gezette tijden verzenden.

Deze omzet steeg van $ 1.5 miljard in het derde kwartaal van 2021 tot $ 1.8 miljard voor het huidige kwartaal, een verandering van 18.8%.

Hieruit blijkt dat Chewy een trouwe klantenkring heeft. Als ze nieuwe klanten blijven aantrekken, zouden ze in staat moeten zijn om een ​​goed bedrag om te zetten in auto-ship klanten.

Ook steeg de vrije kasstroom van $ 2.2 miljoen in het derde kwartaal van 2021 naar $ 69 miljoen in het huidige kwartaal. Als dit blijft groeien, kan Chewy schulden afbetalen of herfinancieren als het een betere rente kan krijgen.

Ze kunnen het geld ook gebruiken om aandeelhoudersdividenden uit te keren of het te herinvesteren in het bedrijf om de groei te stimuleren.

Taaie voorraad vooruit

Volgend jaar en daarna worden interessant voor Chewy. Nu het winst heeft gemaakt, moet de primaire focus liggen op het toevoegen van extra klanten. Dit zal de winstmarge helpen vergroten, aangezien de backend bijna volledig geautomatiseerd is.

Echter, met de dreiging van een recessie in 2023 zou het moeilijk kunnen zijn om marktaandeel te winnen.

Dat blijkt uit de laatste inkomsten. Voor het derde kwartaal van 2022 zag het een stijging van 0.6% in actieve klanten in vergelijking met dezelfde periode in 2021.

De economie is nu zwak en het bedrijf worstelt om zijn klantenbestand uit te breiden. Dit is zorgwekkend als de economie blijft verzwakken.

Gelukkig zou Chewy geen significante omzetdaling moeten zien, zelfs niet als er een recessie zou toeslaan. Dit komt omdat de kern van de klanten van Chewy petfood koopt, een noodzaak.

Voeg toe aan de concurrerende prijzen die de site biedt, en slechts enkele van zijn klanten zullen huisdiervoer willen kopen bij plaatsen zoals Walmart of dollarwinkels, aangezien de prijzen al laag zijn.

Ten slotte breidt Chewy zijn lijn van huisdierverzekeringen en zijn huismerk Vibeful uit, met multivitaminen en huisdiersupplementen. Deze twee categorieën kunnen voor het bedrijf belangrijke inkomstenbronnen zijn die zullen helpen om de brutomarges verder te vergroten.

Tot slot

Chewy heeft een mooie toekomst en zou de moeite waard kunnen zijn om in te investeren. Als het bedrijf zijn missie om zijn klantenbestand op te bouwen kan uitvoeren, zal dit aandeel zich herstellen en uiteindelijk een begrip zoals Amazon kunnen worden.

Het zal belangrijk zijn om hun volgende kwartaalrelease te zien om hun actieve klantgegevens en de impact van de nieuwe productlijnen op de bedrijfsresultaten van Chewy te zien.

Als u niet zeker weet of Chewy de juiste investering is voor uw portefeuille, is kunstmatige intelligentie beschikbaar om u te helpen. Q.ai haalt het giswerk uit beleggen. Onze kunstmatige intelligentie speurt de markten af ​​naar de beste investeringen voor allerlei risicotoleranties en economische situaties.

Vervolgens bundelt het ze handig Investeringskits die beleggen eenvoudig en - laten we het zeggen - leuk maken. Het beste van alles is dat u kunt activeren Portefeuillebescherming op elk moment om uw winsten te beschermen en uw verliezen te verminderen, ongeacht in welke branche u belegt.

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën. Als u $ 100 stort, voegen we $ 100 extra toe aan uw account.