De stijgende kosten van het kopen van een huis hebben de markt dit jaar afgekoeld. Op een omweg zal het banenrapport van vrijdag op korte termijn de druk op de betaalbaarheid van huizen vergroten.
Na een jaar van snelle stijgingen, is het de bedoeling dat de hypotheekrente "nieuwe hoogtepunten test" in de nasleep van het banenrapport van vrijdag, zei Lawrence Yun, de hoofdeconoom van de National Association of Realtors, in een verklaring.
Het verband tussen de kosten van het kopen van een huis en de kracht van de arbeidsmarkt is misschien niet meteen duidelijk, maar het komt neer op één factor die de recente schommelingen in de hypotheekrente heeft beïnvloed: de strijd van de Federal Reserve tegen inflatie.
Verwachtingen van een agressievere Fed hebben dit jaar de 10-jaarsrente, waarmee de hypotheekrente vaak stijgt, hoger opgestuurd. De gemiddelde rente op een vast woonkrediet met een looptijd van 30 jaar is ook gestegen en bereikte onlangs hun hoogste percentage in 15 jaar vaardigheden iets naar achteren trekken deze week, volgens Freddie Mac.
Dat is een manier waarop economische rapporten, zoals: Het banenrapport van vrijdag, impact op de woningmarkt. Winst op staatsobligaties in de nasleep van het vrijdagrapport, toen markten de publicatie interpreteerden als een teken dat de Federal Reserve agressief zal blijven in het bestrijden van inflatie.
Dezelfde factoren die Treasuries doen stijgen, zullen waarschijnlijk van invloed zijn op de hypotheekrente. De hypotheekrente "zal 7% testen en een tijdje op dit niveau blijven, mogelijk voor een maand, voordat ze ofwel lager naar 6.5% of hoger naar 8% breken", schreef Yun in een verklaring aan Barron's. "De richting zal afhangen van nieuwe binnenkomende economische gegevens."
De stijging van de hypotheekrente dit jaar heeft aanzienlijk bijgedragen aan de financieringskosten van een huisaankoop: de koper van een huis van $ 400,000 tegen de gemiddelde 30-jarige vaste rente van deze week zou ongeveer $ 690 meer per maand verschuldigd zijn dan eind 2021 als gevolg van stijgende hypotheekrentes. Met 7% zou zo'n aankoop ongeveer $ 760 meer kosten dan eind vorig jaar, Barron's eerder gemeld.
Hogere tarieven hebben vertraagde de huizenmarkt van het eerder waanzinnige pandemische tempo en zachtere prijzen. De huizenprijzen in de VS zullen waarschijnlijk van piek tot dieptepunt met 8% dalen als gevolg van hogere verwachtingen voor de kortetermijnrente, schreef Capital Economics in een notitie van vrijdag.
"Of ze het nu openlijk toegeven of niet, centrale banken accepteren nu duidelijk dat recessies en huizendalingen een prijs zijn die het waard is om te betalen om de inflatie van de consumentenprijzen weer onder controle te krijgen", schreef Vicky Redwood van Capital Economics. "Maar als de inflatie eenmaal is gedaald, kunnen dalende huizenprijzen een reden zijn waarom centrale banken hun aandacht snel zullen verleggen naar het verlagen van de rente", schreef Redwood. Ze voegde eraan toe dat de tarieven in de VS tegen het einde van 2023 zouden kunnen dalen.
Mike Fratantoni, hoofdeconoom bij de Mortgage Bankers Association, zegt dat hij verwacht dat de hypotheekrente tegen het einde van het jaar onder de 6% zal dalen als de economieën van de VS en de wereld vertragen. "Volgens ons zitten we nu op een hoogtepunt", zegt Fratantoni. "Het verzamelen van bewijs van een behoorlijk scherpe vertraging begin volgend jaar, denk ik, zal waarschijnlijk beperken hoeveel verder de hypotheekrente kan stijgen", zei hij.
Hoewel economische rapporten een rol zullen blijven spelen in de bewegingen van de hypotheekrente, zijn dit niet de enige factoren die de hypotheekrente beïnvloeden. De 30-jarige vaste hypotheekrente is op dit moment ongeveer drie procentpunten hoger dan de 10-jarige staatsrente, een groter gat dan normaal, zegt Fratantoni.
Een deel van die spreiding is te wijten aan de balans van de centrale bank, aangezien markten verwachten dat de Fed uiteindelijk actief door hypotheek gedekte effecten zal verkopen die zij had gekocht, zegt Fratantoni. Fed-voorzitter Jerome Powell zei na de vergadering van het Federal Open Market Committee van vorige maand dat deze: verkopen lagen niet op tafel binnenkort.
"Maar die echt brede spreiding weerspiegelt ook gewoon ongelooflijk volatiele financiële markten op dit moment", voegde Fratantoni eraan toe.
Schrijf naar Shaina Mishkin op [e-mail beveiligd]