De inkomsten van BP in 2022 ronden een recordjaar af voor oliemaatschappijen

De aandelen van de Britse oliemaatschappij BP schoten dinsdag met 8% omhoog nadat het bedrijf de laatste grote geïntegreerde oliemaatschappij werd die recordwinsten voor 2022 rapporteerde. bedrijven gedurende een jaar waarin de Brent-prijs voor ruwe olie gedurende bijna de gehele 27.7 maanden boven de $ 80 per vat schommelde.

Amerikaanse grootmacht ExxonMobilXOM
rapporteerde de meest robuuste winst voor 2022, namelijk $ 55 miljard. Shell was de volgende hoogste met $ 40 miljard, op de voet gevolgd door de Franse grootmacht Total Energies met $ 36.2 miljard en ChevronCLC
op $ 35 miljard, waarmee het totaal van de 5 majors op een recordhoogte van $ 194 miljard komt.

Hoewel de inkomsten van BP in 2022 de laagste waren onder de leden van de 'big oil'-club, lijkt het bedrijf beloond te worden door de investeerdersgemeenschap voor het herijken van de strategische benadering van het bedrijf om meer in lijn te komen met zijn concurrenten. Als onderdeel van zijn winstuitkering, verzekerde Bernard Looney, CEO van BP, investeerders dat zijn bedrijf de weg naar het terugdringen van de olieproductie als onderdeel van zijn emissiereductiestrategie zou vertragen.

"Het is duidelijker dan ooit na de afgelopen drie jaar dat de wereld energie wil en nodig heeft die veilig en betaalbaar is, evenals minder koolstof - alle drie samen, wat bekend staat als het energietrilemma," zei Looney. “Om dat aan te pakken, is actie nodig om de transitie te versnellen. En tegelijkertijd is er actie nodig om de transitie ordelijk te laten verlopen, zodat betaalbare energie blijft stromen waar die nu nodig is.”

De "betaalbare energie" waar de heer Looney het over heeft, is natuurlijk olie. Vorig jaar zei BP dat het zou proberen de uitstoot van zijn ruwe olie tegen het einde van het huidige decennium met 35-40% te verminderen; Dinsdag zei het dat het zich nu zou richten op een reductie van 20-30%, wijzend op de gestaag stijgende wereldwijde vraag naar ruwe olie als reden.

Tijdens een paneldiscussie vorige week NAPE-top in Houston bespraken mijn collega-panelleden en ik het fascinerende contrast in de vooruitzichten voor de vraag naar olie die onlangs door BP en ExxonMobil zijn gepubliceerd. Waar de analisten van BP voorspellen dat de wereldwijde vraag naar ruwe olie tegen 2030 snel zal dalen en zal dalen tot slechts 75 miljoen vaten olie per dag (bopd) in 2050, zien de analisten van ExxonMobil de sterke vraag stijgen van de huidige 101 miljoen vaten olie per dag (bopd) tot 105 miljoen tegen 2040 alvorens te beginnen. op een zeer lichte daling.

Het is niet verrassend dat de strategieën voor het bereiken van netto-nul die door elk bedrijf worden nagestreefd, een afspiegeling zijn van hun respectieve vooruitzichten. Als je BP bent, en je gelooft echt dat de wereldwijde vraag naar ruwe olie binnen slechts 7 jaar een sterke daling zal beginnen, dan is een strategie om de groei te verminderen volkomen logisch. Maar als u ExxonMobil bent, en u gelooft echt dat de wereldwijde vraag robuust zal blijven tot 2050 en de decennia daarna, dan wordt de strategie voor voortdurende groei de logische weg om te volgen.

Als onderdeel van zijn evoluerende strategische aanpak sluit BP zich ook aan bij ExxonMobil en anderen door te beloven meer te investeren in het vinden en ontwikkelen van nieuwe reserves, een gebied dat de afgelopen jaren gevaarlijk is verwaarloosd door de wereldwijde industrie. Het bedrijf sloot zich ook aan bij zijn Amerikaanse tegenhangers en beloofde meer investeringen in zijn dividend- en aandeleninkoopprogramma's, die beide zijn ontworpen om de investeerdersgemeenschap te belonen.

Interessant is dat hoewel BP beloofde de plannen om de productie van aandelenolie in de komende jaren te verminderen, te vertragen, het geen vergelijkbare plannen aankondigde om investeringen in wat het "transition growth engines" of TGE's noemt, terug te schroeven. De release van het bedrijf geeft in ieder geval aan dat het de intentie heeft om die investeringen tegen 8 met in totaal $ 2030 miljard uit te breiden, samen met overeenkomstige uitbreidingen in zijn investeringen in fossiele brandstoffen.

Natuurlijk, als die van vorige week Wall Street Journal verslag beweren dat Looney onlangs intern ontevredenheid heeft geuit over het gebrek aan winstgevendheid van sommige van de investeringen in hernieuwbare energie van het bedrijf klopt, de mix van hoe BP die verbeterde investeringsdollars uitgeeft, zou in de komende jaren kunnen veranderen. De release van het bedrijf geeft hier enkele hints over, waarbij meer nadruk wordt gelegd op zijn investeringen in biobrandstoffen, waterstof, vliegtuigbrandstoffen en andere koolstofarme transportoplossingen dan op verdere investeringen in wind-, zonne- en andere initiatieven op het gebied van hernieuwbare energie.

Bottom Line: De strategische verschuiving van BP brengt haar aanpak nu meer in lijn met die van haar concurrenten, die de afgelopen twee jaar rijkelijk zijn beloond door de investeerdersgemeenschap. Nu de recordinkomsten van de grote oliemaatschappijen voor 2022 openbaar zijn, zullen de managementteams van deze bedrijven ongetwijfeld bezig blijven met de voorbereidingen om hun bedrijven te verdedigen tegen een nieuwe ronde van inspanningen door westerse regeringen om een ​​groter aandeel uit hun winst te halen.

In de wereld van energie en energiebeleid veranderen sommige dingen nooit.