BP boekt recordwinsten in 2022. Moet u zijn aandelen vandaag kopen?

De aandelenkoers van BP was dinsdag de belangrijkste stijger op de FTSE 100 na de aankondiging van recordwinsten in 2022.

Met 507 pence per aandeel handelde de oliemaatschappij voor het laatst 6% hoger op de dag.

BP-aandelen zien er op papier extreem goedkoop uit. Ze worden verhandeld tegen een koers-winstverhouding (K/W) van 5.7 keer. Een FTSE 100-verslaand dividendrendement van 4.4% voegt een extra zoetstof toe voor beleggers in waardeaandelen.

Is het fossiele brandstofbedrijf momenteel te goedkoop om te missen?

Winst registreren

In de volledige jaarupdate van vandaag zei BP dat de onderliggende vervangingskosten (RC) winsten vorig jaar omhoogschoten naar een recordhoogte van $ 27.7 miljard. Dit was meer dan het dubbele van de winst van $ 12.8 miljard die het boekte in 2021.

De inkomsten uit de oliesector zijn explosief gestegen na de invasie van Oekraïne. De vrees voor een beperkt aanbod stuwde de prijzen van ruwe olie vorig jaar door het dak en de Brent-benchmark steeg in 10 met ongeveer 2022%.

De prijzen stabiliseerden zich echter in het laatste kwartaal. Bijgevolg daalden de onderliggende RC-winsten van BP tot $ 4.8 miljard. Dit was een forse daling ten opzichte van $ 8.2 miljard in de voorgaande drie maanden.

Cash rijk

De operationele cashflow bij BP steeg ondertussen van $ 40.9 miljard een jaar eerder naar $ 2022 miljard in 23.6. Als gevolg hiervan daalde de nettoschuld van $ 21.4 miljard in 30.6 naar $ 2021 miljard.

Deze balansverbetering moedigde BP aan om het dividend over het vierde kwartaal met 10% te verhogen tot 6.61 dollarcent per aandeel. Het kondigde ook plannen aan om voor $ 2.75 miljard aan aandelen terug te kopen.

Het is de laatste in een reeks van terugkoop van eigen aandelen van het bedrijf na de explosie van de olieprijs.

“Sterk rendement”

BP-topman Bernard Looney merkte op dat "we BP versterken met onze sterkste upstream-fabrieksbetrouwbaarheid ooit en onze laagste productiekosten in 16 jaar, wat helpt om voor het elfde kwartaal op rij sterke rendementen te genereren en schulden te verminderen."

Hij voegde eraan toe dat “we leveren voor onze aandeelhouders... met terugkopen en een groeiend dividend. Dit is precies wat we zeiden dat we zouden doen en zullen blijven doen.”

3 redenen om BP-aandelen te mijden

BP heeft veel te vieren in 2022. En tegen de huidige prijzen bieden haar aandelen een zeer aantrekkelijke waarde. Maar ik geloof dat de huidige waardering van het bedrijf het hoge risiconiveau weerspiegelt waarmee het nog steeds wordt geconfronteerd.

Ten eerste zijn de vooruitzichten voor de olieprijs op korte termijn hoogst onzeker. Aanhoudende leveringsproblemen zouden de prijzen van zwart goud kunnen ondersteunen zolang de oorlog in Oekraïne voortduurt. Maar dan dreigt de vraag weg te zinken als de wereldeconomie sputtert.

Ten tweede hebben de geweldige resultaten van BP, samen met die van Shell eerder deze week, geleid tot oproepen aan de Britse regering om een ​​meevallertaks te heffen op de FTSE 100-oliemaatschappijen. Vorige week boekte Shell een record gecorrigeerde winst van $ 39.9 miljard voor 2022.

Neil Shah, uitvoerend directeur van inhoud en strategie bij Edison Group, merkt op dat "de buitengewone omvang van deze inkomsten ongetwijfeld opnieuw de vraag zal oproepen hoe regeringen over de hele wereld Big Oil willen belasten."

Terwijl de crisis van de kosten van levensonderhoud aanhoudt – en de Britse regerende conservatieve partij blijft dalen in de peilingen – neemt de druk op premier Rishi Sunak toe om op te treden. Een stijging van de energierekening van huishoudens in april zal de vraag nog verder doen stijgen.

Ten slotte worden op olie gerichte bedrijven zoals BP geconfronteerd met langetermijnproblemen naarmate de overgang naar groene energie voortduurt. Het bedrijf heeft de afgelopen jaren zwaar geïnvesteerd in hernieuwbare energiebronnen en alternatieve energiebronnen zoals waterstof. Maar olie en gas blijven inkomsten genereren en zullen dat in de nabije toekomst blijven doen.

Vandaag zei BP inderdaad dat het van plan is om tot 8 $ 2030 miljard per jaar uit te geven aan zijn olie- en gasactiviteiten. Als potentiële investeerder zou ik op zoek zijn naar een groter deel dat bestemd is voor hernieuwbare energiebronnen en andere schone bronnen.

Alles bij elkaar genomen, denk ik dat er momenteel betere aandelen zijn voor FTSE 100-beleggers om te kopen.