Strategen van BofA Global Research zeiden dat het tijd is om de rally op de Amerikaanse aandelenmarkt te verkopen, vooruitlopend op een mogelijke stijging van de werkloosheid volgend jaar.
"Beren (zoals wij) maken zich zorgen dat de werkloosheid in 2023 net zo schokkend zal zijn voor het consumentenvertrouwen in Main Street als de inflatie in 2022", schreven strategen onder leiding van Michael Hartnett, chief global equity strategist bij BofA Global, in een wekelijkse notitie. "We (verkopen) risico-rally's vanaf hier omdat de markten te agressief voorop lopen met een negatieve 'de spil is hier'-loonlijst."
De VS creëerden maar liefst 263,000 nieuwe banen in november, een historisch hoog aanwervingstempo dat een periode van hoge Amerikaanse inflatie dreigt te verlengen, wat aanleiding geeft tot bezorgdheid dat de Het beleid van de Federal Reserve zal nog langer krapper blijven. Het werkloosheidspercentage bleef op 3.7%, terwijl het gemiddelde uurloon twee keer zoveel steeg als de prognose van Wall Street.
De Bull & Bear-indicator van de BofA steeg echter van 2.0 in de week tot 1.4 november van 30 naar 2022, wat volgens analisten aangeeft dat een "koopsignaal" voor risicovolle activa bijna ten einde is. "De indicator stond op het hoogste niveau sinds mei XNUMX op basis van meer bullish instroom van obligaties, krediettechnische aspecten, aandelenbreedte, (en) positionering van hedgefondsen."
Dat sentiment werd herhaald door andere Wall Street-banken. Marko Kolanovic van JP Morgan Chase & Co., ooit een van Wall Street's meest vocale stieren, riep op tot een daling van de aandelenkoersen begin volgend jaar, en voerden aan dat de opleving van de aandelen na oktober overdreven was, aangezien de rentestijgingen van de Federal Reserve de Amerikaanse economie teisteren. Michael Wilson van Morgan Stanley, een van de meest vocale beren die de uitverkoop op de aandelenmarkten van dit jaar correct voorspelde, suggereerde ook aandelen zullen in het eerste kwartaal van 2023 een nieuw dieptepunt bereiken.
Beleggers hebben de afgelopen week $ 14.1 miljard uit wereldwijde aandelenfondsen gehaald. Het was de grootste wekelijkse uitstroom in drie maanden, met $ 6.1 miljard waarvan werd onttrokken aan verhandelde fondsen en $ 8.1 miljard aan onderlinge fondsen, volgens BofA Global-strategen, onder verwijzing naar EPFR Global-gegevens op vrijdag. Ondertussen zagen Amerikaanse aandelenfondsen in de week tot en met woensdag in totaal $16.2 miljard uitstromen, de grootste sinds april.
In 2022 zei BofA dat aandelenfondsen een totale instroom van $ 207 miljard hadden gezien, minder dan de "euforische instroom" van het voorgaande jaar. Daarentegen heeft de uitstroom van kredietfondsen in 2022 van $ 316 miljard alle instroom van 2021 afgewikkeld. (Zie onderstaande grafiek)
BRON: BOFA GLOBAL INVESTMENT STRATEGY, EPFR
Amerikaanse aandelen sloten vrijdag overwegend lager met de S&P 500
SPX,
een daling van 0.1%, terwijl de Dow Jones Industrial Average
DJIA,
lichtjes 0.1% gestegen, na het grootste deel van de sessie in het rood te hebben gehandeld. De Nasdaq-composiet
COMP
eindigde 0.2% lager. Volgens Dow Jones Market Data steeg de large-capindex deze week met 1.1%, terwijl de Dow 0.2% won en de Nasdaq 2.1%.
Bron: https://www.marketwatch.com/story/bofa-is-selling-us-equities-rally-on-worries-that-unemployment-will-be-shocking-in-2023-11670015323?siteid=yhoof2&yptr= yahoo