BlockFi verwikkeld in faillissementsdrama over portefeuilles van klanten 

Terwijl zijn klanten sinds november geen toegang meer hebben tot hun rekeningen, is de mislukte cryptogeldschieter BlockFi verwikkeld in een faillissementsrechtbank.

De woordenstrijd speelt zich af op een rechtbank in New Jersey, waarbij de strijd om de portefeuilles van klanten zo gespannen wordt dat BlockFi-debiteuren hebben gesuggereerd dat de schuldeisers in de zaak "gescheiden zijn van de realiteit". Die schuldeisers beschuldigden BlockFi er op hun beurt van een "driftbui" te hebben.

TDe zaak zou aanwijzingen kunnen geven voor voogdijkwesties in andere cryptozaken, zeggen juridische experts, en de rechtszaak onderstreept ook hoe lastig het kan zijn voor klanten van ter ziele gegane cryptobedrijven om hun geld terug te krijgen. 

"Het zal een zeer belangrijk precedent scheppen voor toekomstige crypto-faillissementen", zegt Alex More, een partner bij het advocatenkantoor Carrington, Coleman, Sloman & Blumenthal.

Een faillissementsrechtbank overweegt of BlockFi-klanten de digitale activa in hun portemonnee-accounts kunnen aanraken. Advocaten van de BlockFi-debiteuren betoogden in een motie van december dat klanten toegang moeten krijgen, daarbij verwijzend naar de servicevoorwaarden van het bedrijf.

"De debiteuren hebben altijd prioriteit gegeven aan het goed doen door hun klanten", schreven de advocaten van BlockFi in een rechtszaak. "De debiteuren proberen precies dat te doen, door klanten toegang te geven tot digitale activa die hun eigendom zijn en die op hun portemonnee-accounts op het BlockFi-platform werden bewaard vanaf de platformpauze."

De motie stuitte op bezwaren van de officiële commissie van concurrente schuldeisers in het faillissement, samen met een andere ad-hoccommissie van schuldeisers. Verschillende anderen, waaronder individuele schuldeisers, dienden ook bezwaren in bij de rechtbank. 

"Geen enkele goede daad blijft ongestraft", schreven de advocaten van BlockFi in een ander dossier. 

Advocaten zijn overeengekomen om hun meningsverschillen buiten de rechtszaal uit te praten en de rechter op de hoogte te houden van hun vorderingen tijdens een hoorzitting volgende maand.

"Dit is niet de eerste keer dat een motie voor mij uitgroeide tot meer dan wat aanvankelijk werd verwacht", zei rechter Michael Kaplan tijdens een recente gerechtelijke procedure. BlockFi reageerde niet op een verzoek om commentaar. 

'Niet genoeg geld om rond te gaan'

Het officiële comité van concurrente schuldeisers in de BlockFi-zaak is het ermee eens dat klanten toegang krijgen tot hun portemonnee, maar advocaten betwisten de tijdlijn van BlockFi voor het aanpakken van de opnames.

De BlockFi-debiteuren zeggen dat de opnames op 10 november zijn onderbroken, toen het bedrijf op Twitter aankondigde de opnames te stoppen. BlockFi vroeg de volgende dag faillissementsbescherming aan. Sommige klanten konden hun geld op het platform verplaatsen nadat de pauze was aangekondigd, en BlockFi heeft toestemming gevraagd om de gebruikersinterface bij te werken om transacties aan te passen om de pauze op te lossen.

“Er zijn allerlei problemen over wanneer de opnames werden onderbroken. Er zijn allerlei problemen omdat sommige mensen nog steeds overschrijvingen kregen, ook al waren ze gepauzeerd, en ze deden het niet op hun interne grootboeken zoals de gewoonte en gewoonte was toen ze geld van de renterekeningen naar de portemonnee overmaakten, "zei Joanne Gelfand, raadsman bij het advocatenkantoor Akerman. “Daar zijn we hier in geïnteresseerd, want de houders van renterekeningen, zij zijn degenen die echt de touwtjes in handen zullen hebben. Er is gewoon niet genoeg geld om rond te gaan.”

De bezwaarmakers zijn het niet eens met de datum van 10 november en vragen in plaats daarvan BlockFi om opnames te honoreren tot en met 23 november. Het officiële comité van concurrente schuldeisers heeft van haar kant om meer juridische analyse gevraagd voordat portefeuilles worden heropend. De commissie heeft niet gereageerd op een verzoek om commentaar. 

'Goed idee'

“Het vrijgeven van portefeuillegelden aan rekeninghouders is een goed idee, en een idee dat de commissie steunt; maar er zijn bepaalde juridische kwesties die moeten worden opgelost”, schreven advocaten van de commissie van concurrente schuldeisers. "Het feitelijke verslag is onvolledig en ingewikkeld en vereist een substantiële juridische analyse voordat er enige conclusie kan worden getrokken over welke overschrijvingen moeten worden gehonoreerd en aan wie het geld moet worden verdeeld."

Een individuele schuldeiser was directer in zijn beoordeling. Andre Paim Carollo dos Santos zei in een rechtszaak dat BlockFi probeerde "te vertrouwen op hun eigen publieke onjuistheden en verkeerde voorstellingen om BlockFi-gebruikers de fondsen te ontnemen die volledig en rechtmatig in hun bezit zijn."

Advocaten aan weerszijden van het geschil hebben geen blad voor de mond genomen. De debiteuren van BlockFi zeggen dat de analyse die de commissie van schuldeisers heeft gevraagd erg duur zal zijn voor het failliete cryptobedrijf. 

"De voorstellen van de commissie voor de teruggave van fondsen staan ​​los van de realiteit", schreven de advocaten, zeggend dat de bezwaarmakers "onnodige, lastige en verkwistende ontdekkingen en rechtszaken hebben geïnitieerd" over de kwestie van de portemonnee.

Het officiële comité van concurrente schuldeisers voerde echter aan dat BlockFi degene was die onnodige gerechtelijke documenten indiende. 

"De verklaring leest meer als een driftbui dan als een doordachte uiteenzetting van juridische analyse, en de commissie blijft verbaasd over dit onnodige pleidooi", schreef de commissie. 

Bewaringsproblemen zijn wijdverspreid

BlockFi is niet het eerste crypto-faillissement dat tot een gevecht over de portemonnee van klanten leidt. Een rechter in New York schikte vorige maand een soortgelijke kwestie in de faillissementszaak van de mislukte cryptogeldschieter Celsius. 

"De problemen lijken erg op elkaar", zegt Ido Alexander, de oprichter van AlignX Law. 

In die zaak oordeelde rechter Martin Glenn dat activa op Celsius Earn-accounts toebehoren aan het bedrijf, niet aan klanten. De meeste Celsius-gebruikers maken deel uit van het Earn-programma, waarmee gebruikers activa konden storten op een rekening die Celsius gebruikte om opbrengsten te genereren. Advocaten hebben de Celsius-beslissing aangehaald in BlockFi-rechtbankdossiers, en crypto-bewaringskwesties in faillissementen zoals die twee bedrijven hebben de afgelopen weken aandacht gekregen van de SEC.

SEC-voorzitter Gary Gensler zei deze maand dat bedrijven in digitale activa in grote lijnen de bewaarregels schenden die bedoeld zijn om klanten te beschermen, en de commissie stemde om de bestaande bewaarregels aan te scherpen.

De uitkomst van de BlockFi-zaak zou ook een impact kunnen hebben op cryptogigant FTX, dat in november faillissementsbescherming heeft aangevraagd, hoewel het geen bindend precedent zal scheppen. De beurs werd ooit gewaardeerd op $ 32 miljard en had 9 miljoen klanten.

"Zowel de BlockFi-servicevoorwaarden als de FTX-servicevoorwaarden maken duidelijk dat het eigendomsrecht op de digitale activa bij de klant blijft en niet wordt overgedragen aan de beurs", aldus More. "Wat de regels van de BlockFi-rechtbank ook zijn, het zou heel goed een belangrijk precedent kunnen scheppen voor het FTX-faillissement."

FTX-gevecht

De strijd om de activa van klanten begint pas op te komen in de FTX-zaak. De rechter heeft nog geen verzoek in behandeling genomen dat is ingediend door FTX-klanten die een verklaring willen dat de activa die ze op het platform hebben gestort, aan hen toebehoren en niet aan de failliete boedel. Om de zaken nog ingewikkelder te maken, worden de voormalige leidinggevenden van FTX en het gerelateerde handelsbedrijf, Alameda Research, strafrechtelijk vervolgd wegens vermeend verkeerd gebruik en vermenging van klantgelden. 

In de tussentijd moeten BlockFi-klanten wachten terwijl de faillissementsadvocaten het lot van de digitale activa in hun portemonnee bepalen. 

De bedragen die in het ongewisse zijn gelaten, zijn onthutsend. De BlockFi-debiteuren schatten dat er ongeveer $ 291.7 miljoen aan wachtende klantopnames van portemonnee-accounts is, $ 375 miljoen aan digitale activa die moesten worden overgedragen van de Blockfi-renterekeningen van klanten naar hun portemonnee-accounts en $ 7.4 miljoen aan digitale activa die moesten worden overgedragen van client wallet-accounts tot BlockFi Interest Accounts. Daarnaast zijn er $ 3 miljoen aan openstaande transacties die zijn geïnitieerd maar nooit zijn geëffectueerd tijdens de pauzeperiode van het platform. 

"Ik denk niet dat de enkele klant hier echt veel keus zal hebben, behalve gewoon afwachten wat de beslissing hier is", zei Ido Alexander.

De vele crypto-faillissementen die zich afspelen in gerechtsgebouwen in verschillende staten zullen nauwelijks meer vertrouwen in de industrie wekken, zei Oliver Linch, de CEO van Bittrex Global. 

“Het doel van regelgeving is om mensen te beschermen. En als je daar om drie uur 's ochtends de Amerikaanse faillissementswetten zit te googelen in de wanhopige hoop je geld terug te krijgen, ja, dan wekt dat geen vertrouwen in crypto op lange termijn of zelfs op korte termijn', zei Linch.

Disclaimer: de voormalige CEO en meerderheidsaandeelhouder van The Block heeft een reeks leningen bekendgemaakt van de voormalige oprichter van FTX en Alameda, Sam Bankman-Fried.