Emerson Electric Company (NYSE: EMR) is in focus op maandag na Blackstone Inc (NYSE: BX) stemde ermee in een meerderheidsbelang te nemen in zijn “Climate Technologies”-activiteiten.
Details van de overeenkomst
De deal waardeert dat op zichzelf staande bedrijf dat zich richt op HVACR-producten op $ 14 miljard. Blackstone zal vooraf ongeveer $ 9.5 miljard betalen en aan het einde nog een biljet van $ 2.25 miljard.
Climate Technologies bracht vorig jaar een netto-omzet van $ 5.0 miljard op. Volgens Lal Karsanbhai:
Deze transactie stelt Emerson in staat haar Climate Technologies-activiteiten gedeeltelijk te gelde te maken tegen een aantrekkelijke waardering, terwijl Emerson kan deelnemen aan het opwaartse potentieel van Climate Technologies bij het beëindigen van onze minderheidspositie.
Emerson krijgt een aandelenbelang van 45% (niet-controlerend) in dat bedrijf. De opbrengst van deze transactie, zo bevestigde het, zal worden gebruikt voor "M&A" en aandeelhoudersrendementen.
In augustus heeft de multinational ook ontslagen InSinkErator - zijn voedselafvalverwerkingsbedrijf voor $ 3.0 miljard.
Emerson rapporteert Q4-resultaten
In verband beurs nieuws, meldde Emerson Electric Co ook: marktverslaande resultaten voor het fiscale vierde kwartaal op maandag.
Emerson heeft zijn raad van bestuur al unaniem laten goedkeuren voor de transactie die in de eerste zes maanden van 2023 zal worden voltooid. Het moet echter nog goedkeuring krijgen van de regelgevende instanties en voldoen aan andere gebruikelijke sluitingsvoorwaarden. De persbericht toegevoegd:
De contante vergoeding zal worden gefinancierd door $ 5.5 miljard aan volledig toegezegde schuldfinanciering en $ 4.4 miljard aan eigen vermogen van Blackstone. Een dochteronderneming van ADIA en GIC zal naast Blackstone investeren als onderdeel van de transactie.
Wall Street beoordeelt dit aandeel momenteel als "overwogen" en ziet er een stijging in tot ongeveer $ 100 per aandeel - nog eens 15% vanaf hier.