Residentieel vastgoed is misschien wel het meest waardevolle en toegankelijke segment van vastgoedactiva. Zijn populariteit heeft ertoe geleid dat een onevenredig grote hoeveelheid kapitaal in residentieel vastgoed is gestoken, met name van institutionele fondsen, waardoor de waarderingen zijn gestegen en de rendementen zijn gedaald.
Vastgoedbeleggingsreuzen blijven huizen opkopen - iets dat hier waarschijnlijk zal blijven, zelfs met hogere hypotheekrentes. Volgens de Wall Street Journal is Blackstone zelfs bijna aan het afronden van wat het grootste traditionele private-equity-vastgoedbeleggingsfonds in de geschiedenis zou kunnen zijn.
In een regelgevende aanvraag vorige maand zei Blackstone dat het $ 24.1 miljard aan toezeggingen heeft binnengehaald voor zijn nieuwste onroerendgoedfonds genaamd Blackstone Real Estate Partners X. In combinatie met Blackstone's onroerendgoedfondsen in Azië en Europa, zal het bedrijf meer dan $ 50 miljard beschikbaar hebben voor opportunistische investeringen.
In het geval van een neergang op de markt, zal Blackstone voldoende kapitaal hebben om een aantal aantrekkelijke onroerendgoedkoopjes op de kop te tikken.
Een behoorlijk rendement verdienen is niet eenvoudig als je moet concurreren met de grote wapens van Blackstone. Lage enkelcijferige rendementen zijn moeilijk te slikken in een omgeving waar de rente stijgt en de inflatie 8.5% bedraagt.
Vastgoedbeleggers moeten verder kijken dan woningen. Hier zijn enkele niche-REIT's die een beter rendement bieden.
Mis niet
Zorgvastgoed
Gezondheidszorg is de meest defensieve sector. Recessies en kredietcycli hebben niet veel invloed op spoedeisende gezondheidszorg, wat ziekenhuizen en klinieken tot ideale vastgoeddoelen maakt.
Omega Healthcare-investeerders (OHI) richt zich op verpleeghuizen en assistentiewoningen in de VS en het VK. Het bedrijf richt zich op triple-net-leaseovereenkomsten met 64 operators in deze twee landen.
De snel vergrijzende bevolking in de westerse wereld is een belangrijke wind in de rug voor Omega. Voor de nabije toekomst verwacht het bedrijf consolidatie in de markt en autonome groei.
Deze niche-REIT biedt een dividendrendement van 8.1% en wordt verhandeld tegen 2.1 keer de boekwaarde per aandeel.
Cannabismagazijnen
Legale cannabis is een volatiele sector geweest. Het is nog steeds een sterk gereguleerde en intens concurrerende industrie. Over het algemeen hebben cannabisaandelen beleggers teleurgesteld. Ter vergelijking: het verhuren van magazijnruimte aan cannabisproducenten was een beter bedrijfsmodel.
Innovatieve industriële eigendommen (IIPR) bezit en exploiteert een van de grootste netwerken van cannabismagazijnen in de VS. Per juni 2022 had het bedrijf 111 eigendommen, met een totaal van ongeveer 8.4 miljoen verhuurbare vierkante voet, waarvan 100% verhuurd aan door de staat erkende cannabisexploitanten.
De REIT biedt een dividendrendement van 6.8% en wordt verhandeld tegen 1.4 keer de boekwaarde.
Hypotheek REIT's
De meeste REIT's richten zich op het eigen vermogen van de eigendommen die ze verwerven. Met andere woorden, ze zetten geld in om onroerend goed te kopen, rente op de hypotheek te betalen en huur te innen - een traditioneel verhuurdersmodel.
Sommige REIT's richten zich echter op het verwerven van hypotheken en het innen van huurgelden. Dit is een kapitaalarm model dat, als het goed wordt beheerd, tot betere opbrengsten kan leiden.
Starwood Vastgoed Trust (STWD) is de grootste hypotheek REIT in het land. Het bedrijf Greenwich, Conn. is gespecialiseerd in commerciële hypotheken. Sinds de oprichting heeft het meer dan $ 83 miljard ingezet voor meergezinsinvesteerders, olie- en gasproducenten, hotelmanagers, winkels en ondernemingen voor hun onroerendgoedaankopen.
Hypotheek REIT's zoals Starwood zijn kwetsbaarder voor stijgende rentetarieven. Dat komt omdat het bedrijfsmodel afhangt van de nettorentemarge - de kloof tussen geld lenen en uitlenen. Naarmate de rentetarieven in 2022 stijgen, zou Starwood zijn nettomarge kunnen comprimeren. De portefeuille van uitstaande leningen zou ook lagere waarderingen kunnen krijgen.
Op dit moment biedt de REIT een dividendrendement van 7.9% en wordt verhandeld tegen slechts 1.2 keer de boekwaarde per aandeel.
Starwood is een ideaal doelwit voor beleggers die zin hebben in inzetten met een hoog risico en hoge beloningen.
Wat te lezen?
Aanmelden voor onze MoneyWise-beleggingsnieuwsbrief om een gestage stroom van bruikbare ideeën van de beste bedrijven van Wall Street.
Als uw pensioenplannen door de inflatie in de war zijn gegooid, is dit een stressvrije manier om: weer op het goede spoor
'Er is altijd wel ergens een bullmarkt': de beroemde woorden van Jim Cramer suggereren dat je hoe dan ook geld kunt verdienen. Hier zijn 2 krachtige wind in de rug om vandaag van te profiteren
Dit artikel geeft alleen informatie en mag niet worden opgevat als advies. Het wordt geleverd zonder enige vorm van garantie.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/blackstone-prepping-record-50-billion-150000581.html