(Bloomberg) — Het zijn een paar zware weken geweest voor BlackRock Inc., 's werelds grootste vermogensbeheerder, die nieuwe klappen kreeg van Republikeinse functionarissen die scherpe kritiek hadden op ESG.
Meest gelezen van Bloomberg
Woensdag zei Texas dat een van de senaatscommissies een dagvaarding had uitgevaardigd waarin om documenten werd gevraagd over BlackRock's milieu-, sociale en bestuurspraktijken, en vroeg om ten minste een van de zes leidinggevenden, waaronder Chief Executive Officer Larry Fink, om een hoorzitting op 15 december bij te wonen. Op dezelfde dag trok Vanguard Group Inc., een van de belangrijkste rivalen van BlackRock, zich terug uit 's werelds grootste klimaatfinancieringscoalitie, wat een potentieel verkoopargument creëerde voor anti-ESG-klanten. Florida zei vorige week dat het ongeveer $ 2 miljard van BlackRock zou halen vanwege zijn ESG-investeringen en de regering van gouverneur Ron DeSantis dringt er bij de beheerder van zijn pensioenfonds op aan om BlackRock als vermogensbeheerder te verwijderen.
De strijd om duurzaam beleggen komt nu de 10 grootste ESG-fondsen op basis van activa dit jaar dubbelcijferige verliezen hebben geboekt, sommige zelfs meer dan de daling van 500% van de S&P 17.5. BlackRock's $ 20 miljard iShares ESG Aware MSCI USA exchange-traded fund is ongeveer 19% gedaald en de $ 5.8 miljard ESG US Stock ETF van Vanguard Group is met 22% gedaald. Ondertussen zijn de aandelen van de Amerikaanse oliereuzen Exxon Mobil Corp. en Chevron Corp. met respectievelijk 69.8% en 44.2% gestegen.
Hoewel de financiële impact waarschijnlijk beperkt zal zijn voor BlackRock, dat bijna 8 biljoen dollar beheert, is de vermogensbeheerder verstrikt geraakt in het rommelige debat over de vraag of duurzaam beleggen ten koste gaat van het rendement van beleggers en reputatieschade zou kunnen toebrengen, volgens Morris DeFeo, partner en voorzitter van de corporate afdeling van het advocatenkantoor Herrick, Feinstein LLP.
"Als u een fondsbeheerder bent, zijn het niet zozeer de dollars die worden uitgetrokken, maar de dialoog die gaande is," zei DeFeo. "Als ze horen van een aantal verschillende investeerders die zeggen: 'Ik ben niet blij met de richting die u opgaat, ik zie niet dat het mijn portefeuille helpt, sterker nog, ik denk dat het mijn portefeuille zou kunnen schaden en ik don' 'Ik wil niet dat je voor mij denkt' - als ze veel tegenstand krijgen van investeerders, zullen ze daar rekening mee houden.
Als 's werelds grootste vermogensbeheerder - met een uitgesproken CEO die bedrijven heeft opgeroepen na te denken over meer dan alleen winst - is BlackRock een politiek doelwit geweest onder Republikeinen. Tegelijkertijd heeft het bedrijf benadrukt dat het investeringen in fossiele brandstoffen blijft beheren en geen voorstander is van een dergelijke desinvestering.
Een woordvoerder van BlackRock was niet direct bereikbaar voor commentaar.
Voormalig vice-president Mike Pence zei dit jaar dat grote investeringsmaatschappijen een "radicale ESG-agenda" nastreven, waarbij hij specifiek BlackRock noemde. In totaal hebben 19 procureurs-generaal uit staten met grotendeels door de GOP gedomineerde regeringen, waaronder Arizona, Kentucky en West Virginia, uitgehaald naar BlackRock voor het nastreven van een 'klimaatagenda', die volgens hen op gespannen voet staat met het genereren van opbrengsten voor staatspensioenen. Louisiana en Missouri behoren tot de staten die ook geld van de vermogensbeheerder hebben getrokken.
BlackRock, Vanguard, State Street Corp. en Institutional Shareholder Services Inc. zullen volgende week leidinggevenden naar Oost-Texas sturen om te verschijnen voor de senaatscommissie over beleid met betrekking tot ESG-praktijken. De aanwezigen zijn Dalia Blass, hoofd externe zaken van BlackRock; Lori Heinel, Global Chief Investment Officer van State Street; John Galloway, Vanguard's global head of investment stewardship en Lorraine Kelly, ISS' global head of investment stewardship.
Tijdens de hoorzitting zal worden gekeken naar de investeringspraktijken van financiële instellingen en hoe dit beleid van invloed kan zijn op de openbare pensioenen van de staat, volgens de aankondiging voor de hoorzitting. De regering van de gouverneur van Texas, Greg Abbott, heeft een voortrekkersrol gespeeld bij de inspanningen om de verspreiding van ESG-investeringen te ontmoedigen, waarvan GOP-wetgevers vrezen dat ze het kapitaal voor de fossiele-brandstofindustrie van de staat zouden kunnen verstikken.
De penningmeester van North Carolina, Dale Folwell, riep Fink vrijdag op om af te treden vanwege de focus van de CEO op ESG, aldus Pensions & Investments.
Aan de andere kant van dat argument deed Bluebell Capital Partners, een kleine activistische investeerder, dinsdag een oproep om Fink te vervangen, bewerend dat hij ondanks zijn spraakmakende rol bij het pleiten voor ESG-investeringen, de geloofwaardigheid van BlackRock ondermijnt door te blijven investeren in fossiele brandstoffen, waaronder steenkool.
Marktturbulentie en sombere economische vooruitzichten hebben de anti-ESG-stemmen helpen versterken, aldus DeFeo.
"In een omgeving waar ieders portfolio het uit het park sloeg, zouden die stemmen kunnen worden overstemd."
Lees meer: Politiek rechts zet in op ESG-beleggers als nieuwe Amerikaanse vijand nr. 1
–Met assistentie van Saijel Kishan en Amanda Cantrell.
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/blackrock-facing-more-blowback-over-180000454.html